손실의 약 30%까지 보전되는 소부장(소재·부품·장비) 펀드가 15일부터 개인투자자들 대상으로 판매된다. 정책적 지원에 따라 소부장 관련 기업에 대한 관심이 높고 개인 투자자 손실이 제한된다는 점은 장점이지만 환매기간이 4년으로 길고, 운용에 제약이 있는 일종의 ‘정책펀드’라는 점은 단점으로 꼽힌다.
15일 자산운용업계에 따르면 이날부터 오는 31일까지 한국투자신탁운용, 신한BNPP자산운용, 골든브릿지자산운용 등 3개사가 총 10여 곳의 증권사를 통해 소부장펀드를 판매한다. 각 운용사별로 약 250억원의 자금을 모을 예정이다.
이 펀드는 총 8개의 소부장 기업 및 중소·중견기업에 집중 투자하는 사모펀드에 똑같은 비율로 재투자하는 공모재간접펀드다. 상장기업뿐만 아니라 비상장, 메자닌 등 다양한 전략으로 운용된다. 설정 이후 4년간 중도환매가 불가능한 폐쇄형 구조다. 전문사모운용사는 DS자산운용, 밸류시스템자산운용, 안다자산운용, GVA자산운용, KTB자산운용, 한국투자밸류자산운용 등 6곳이다.
소부장 펀드는 소재·부품·장비 관련 기업의 주식 및 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW), 상환전환우선주(RCPS) 등에 50% 이상, 중견·중소기업에 30% 이상 투자한다. 공모운용사 3곳이 한국성장금융과 함께 사모펀드 운용사의 매 분기 성과 및 위험 모니터링을 통해 투자자산 평가 방법, 자금 회수 현황 등을 점검하고 운용의 적정성을 검토한다.
이 펀드는 4년 폐쇄형 펀드여서 중도 환매가 불가능하다. 대신 거래소에 펀드를 상장해 투자자가 중간에 펀드를 팔고 나갈 수 있다.
사모운용사들이 펀드마다 3억원을 후순위로 출자하고, 한국성장금융투자가 성장사다리펀드에서 300억원을 중순위로 출자한다. 개인투자자들의 자금은 후순위가 된다. 이에 따라 약 30%까지의 손실은 후순위와 중순위에서 먼저 흡수하기 때문에 개인투자자들의 경우 손실을 제한한 점이 특징이다. 대신 연 5% 이상의 성과에 대해서는 사모운용사와 성장사다리펀드에서 개인투자자들보다 더 많은 비율을 가져간다. 개인투자자들 입장에서는 리스크를 덜지는 만큼 성과는 덜 가져가는 구조다.
이번에 모집되는 3개 공모펀드는 운용방식이 같기 때문에 사실상 같은 펀드다. 이상원 한국성장금융 팀장은 “사모펀드 편입비율이 동일하기 때문에 운용·판매보수 요인을 제외하고는 공모펀드들의 운용성과가 크게 차이가 나지는 않을 것”이라고 말했다. 운용사들은 조기 완판을 기대하고 있다. 소부장 기업에 대한 정부의 지원 의지가 강하고 최근 관련 주식들이 강세를 띠고 있어 투자자들의 관심이 높을 것으로 예상하기 때문이다. 서재영 한국투자신탁운용 멀티에셋운용팀 차장은 “최근 정부는 2020년 경제정책방향을 발표하며 소부장 산업에 대한 강력한 육성 의지를 내비쳤다”며 “소부장 산업 육성에 대한 관심은 단기적인 테마로 그치는 것이 아니라 향후 10~20년 이상의 메가트렌드로 자리잡을 것으로 예상되며 매력적인 투자기회가 될 것”이라고 말했다.
판매사는 한국투자증권, 신한금융투자, 미래에셋대우, NH투자증권, 한화투자증권, 하나금융투자, 유안타증권, 교보증권, DB금융투자, 메리츠증권, SK증권 등이다. 펀드 가입은 지점을 내방 해 오프라인으로만 신청이 가능하다. 당초 한국투자신탁운용의 펀드는 온라인 클래스도 펀드 약관에 만들었으나 판매사인 한국투자증권이 사모재간접펀드는 오프라인으로만 판매한다는 정책에 따라 온라인 가입은 불가능하다.
한편, ‘한국투자소부장코리아혼합자산펀드’는 A클래스 기준 선취판매수수료 1%와 연간 총보수 1.09%가 발생한다. C클래스는 선취판매수수료가 없고 연간 총보수만 1.34%다. /이혜진기자 hasim@sedaily.com
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