삼성자산운용이 11일 미국 47대 새 대통령 도널드 트럼프 당선인의 예상 정책과 그에 따른 수혜 업종을 분석해 5가지 키워드 T.R.U.M.P.와 이에 관련한 투자 상품으로 KODEX 상장지수펀드(ETF) 10개를 제시했다.
삼성자산운용이 제시한 5가지 키워드는 보호무역주의(Trade protectionism)와 규제 완화(Regulatory relaxation), 반사이익(Unexpected benefits), 제조업 강국(Manufacturing), 그리고 Power(전력인프라) 등이다. 삼성자산운용은 5가지 주요 키워드별로 적합한 KODEX ETF를 각각 2개씩을 엄선해 제시했다.
‘보호무역주의(T)’와 관련해서는 ‘KODEX 미국러셀2000(H)’과 ‘KODEX 미국반도체MV’를 추천했다. KODEX 미국러셀2000(H)는 미국 총 국내총생산(GDP)의 70%인 내수 소비를 책임지는 중소형주 2000여 개에 투자하는 상품이다. KODEX 미국반도체MV는 AI(인공지능) 반도체 시장을 선도하는 반도체 대표기업 25개에 투자한다. 트럼프 당선자가 선거 운동 기간 모든 수입품에 1~20% 보편 관세 적용을 추진하고 특히 중국 수입품에 60% 관세를 부과하는 동시에 최혜국대우를 철폐할 것을 공언한 점을 감안하면 해당 상품들이 수혜를 입을 가능성은 상당히 높다.
‘규제완화(R)’ 키워드는 ‘KODEX 미국AI테크TOP10’과 ‘KODEX 미국S&P500금융’을 주목했다. KODEX 미국AI테크TOP10은 글로벌 AI산업을 선도하는 미국 빅테크 ‘매그니피센트7(M7)’과 신흥 강자 3개 기업(AMD, 브로드컴, TSMC) 등 총 10개 대표 기업에 집중 투자한다. KODEX 미국S&P500금융은 미국의 상업은행, 투자은행, 투자회사, 카드사, 보험사 등 대표 미국 금융주에 투자하는 상품이다. 트럼프 당선인은 ‘자기자본 고위험 자산 투자금지 및 대형화 제한’ 즉 볼커룰 규제를 완화하는 등 금융 산업에 적용돼 온 규제를 손보겠다고 줄곧 주장한 점을 감안한 선택이다. 빅테크 주가도 지금보다 더 오를 가능성도 다분하다. 트럼프 당선인은 정책 공약으로 USMCA(미국, 멕시코, 캐나다 간 무관세협정)와 한미FTA의 재협상 가능성, 바이든 정부가 약속한 반도체 과학법(칩스법, 반도체 제조 시설을 건설·확장하는 기업에 자금을 지원하는 내용)의 수정 또는 폐기를 주장해 왔다. 아울러 인공지능(AI) 행정명령 폐지 등 빅테크 기업들의 자율성을 보장하고 AI투자 촉진 및 법인세최고세율 15% 인하를 약속했다.
‘반사이익(U)’은 중국의 대안으로 풍부한 노동력과 정책 지원, 미국 빅테크 기업들의 투자 확대로 견조한 성장세가 기대되는 인도 대표 기업 50개에 투자하는 ‘KODEX 인도Nifty50’과 대한민국 조선해운업 대표 기업으로서 액화천연가스(LNG)와 액화석유가스(LPG)운반선 건조에 강점을 지닌 회사에 주로 투자하는 ‘KODEX K-친환경조선해운액티브’를 엄선했다. 트럼프의 재선으로 세계 공급망 재개편 가능성도 함께 커지고 있다는 점을 감안한 추천이다. 트럼프 당선자는 이전부터 중국을 글로벌 공급망에서 전면 배제하는 전략적 ‘디커플링’을 주창해 왔다. 이에 따라 신공급망 중심으로 인도가 주목받기도 했으며, 우리나라의 경우 조선업 분야에서 새로운 협력관계를 형성할 것으로 기대되고 있다.
‘제조업강국(M)’에서는 ‘KODEX 미국S&P500산업재(합성)’과 ‘KODEX 미국S&P500 에너지(합성)’을 꼽았다. KODEX 미국S&P500산업재(합성)은 미국의 방산, 항공우주, 제조, 건설, 유통 및 건축 등 산업재 대표 75개 기업에 투자하며, KODEX 미국S&P500에너지(합성)은 미국의 석유, 원유, 가스 등 정통 에너지 관련 에너지기업 22개에 투자한다.
‘전력인프라(P)’와 관련된 상품으로는' KODEX 미국AI전력핵심인프라'와 ‘KODEX AI전력핵심설비’를 제시했다. KODEX 미국AI전력핵심인프라는 미국 전력인프라 밸류체인의 핵심 기업 10곳에 집중 투자하며, KODEX AI전력핵심설비는 전세계 전력 공급난 속에서 전력 설비의 핵심인 변압기 시장을 선도하고 있는 국내 10개 대표 기업에 투자한다. 신재생에너지 확대 정책을 펼쳐온 바이든 정부와 달리 트럼프는 원전 허가취득절차 간소화, 원자력 규제위원회 개혁, SMR(소형모듈원자로) 투자 확대를 공언해 왔으며, 제조업 건설투자와 함께 원전, 가스, 변압기, 송전망 등 전력설비에 대한 투자를 본격화할 것으로 예상된다.
김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅본부장은 “미국 47대 대통령 선거가 예상과 달리 트럼프의 압승으로 일찌감치 결정됐고 공화당이 상원과 하원을 모두 장악하는 레드 웨이브(Red wave) 가능성이 높아짐에 따라, 트럼프 2기 정책 추진이 가속화될 것으로 전망되고 있다”며 “다시 시작하는 트럼프 시대 역시 삼성자산운용 KODEX ETF와 함께 슬기롭고 지혜롭게 대비하시길 바란다”고 말했다.
한편, 삼성자산운용은 트럼트 시대에 적합한 투자 포트폴리오를 고민하고 있는 투자자들을 위해 ‘T.R.U.M.P.투자로 트럼트 시대를 대비하자’란 주제로 12일 저녁 7시에 유튜브 라이브 웹세미나를 진행할 예정이다. 삼성자산운용 유튜브 채널에 접속하면 실시간으로 참여할 수 있으며, 신라호텔 더파크뷰 2인 식사권, 아웃백 10만 원 상품권, 배달의민족 5만 원 상품권 등 다양한 경품도 함께 제공한다.
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