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[투자의 창] 제대로 된 금융회사 직원이란
증권 국내증시 2024.02.28 17:47:53저축과 달리 투자상품은 그 구조가 훨씬 더 복잡하다. 따라서 고도로 전문화된 내용을 모두 이해하는 것이 어려운 일반투자자는 조력자를 필요로 할 경우가 많다. 거액의 자산가가 아닌 대부분의 고객은 금융회사에 가서 창구 직원과 간단한 상담한 후에 금융상품을 가입하게 된다. 모든 거래에서 일어나는 공통된 현상이지만 창구에서도 일하는 직원과 가입자는 서로 이해가 충돌한다. 파는 쪽은 비싸게 팔려고 하고 사는 쪽은 싸 -
[투자의 창] 인플레이션 경계에 대한 판단과 전망
증권 국내증시 2024.02.26 17:51:46인플레이션에 대한 경계심이 다시 확대되고 있다. 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)에 이어 생산자물가지수(PPI)도 심상치 않은 결과를 보여줬고, 금주 발표될 개인소비지출(PCE) 인플레이션도 금융시장의 예상보다 높은 수치가 확인될 것으로 예상된다. 글로벌 경기 측면에서 연착륙 경로가 강화되면서 미국 경제는 지난해 2.5% 성장했고 올해도 1%대 중반 이상의 양호한 성장세를 보일 것으로 전망되고 있다. 그동안 디스인플레이 -
[투자의 창] 홍해 사태가 인플레이션 상승에 미치는 영향
증권 국내증시 2024.02.21 17:30:41홍해 주변국의 분쟁이 잦아지고 있다. 이스라엘과 하마스 분쟁은 발생한지 100일 이상 지속되고 있다. 하지만 다행히 이 사태가 세계 에너지 시장의 수요와 공급 균형을 크게 악화시키지는 않았다. 현재 브렌트유의 1년 평균 가격은 비교적 변동폭이 크지 않은 편이다. 그 배경에는 크게 2가지 요인이 있다. 우선 세계적인 고금리 기조와 주요 선진국들의 긴축적인 재정 정책으로 글로벌 에너지 수요가 계속 줄어들고 있는 점이다. -
[투자의 창] 채권 시대, 다시 돌아왔다
증권 국내증시 2024.02.20 18:06:542023년은 미국 경제가 강력한 소비에 힘입어 견조한 성장을 이루며 안정을 되찾은 해였다. 연말에는 금리 인하에 대한 기대감으로 대부분의 투자 자산이 랠리를 펼치기도 했다. 그러나 여전히 불확실한 글로벌 경제는 연초부터 인플레이션과 금리 인하 사이에서 줄타기 중이다. 올해 미국 경제는 여전히 견조한 고용 시장과 상대적으로 건전한 소득 대비 부채율을 지렛대 삼아 연착륙할 것으로 기대된다. 더불어 미국 연방준비제도 -
[투자의 창] ‘3D’가 바꿀 투자 시장의 변화에 주목할 때
증권 국내증시 2024.02.19 18:59:35주식은 훌륭한 장기 투자처다. 다만 주식은 변동성이 매우 크고 최근 50년 중 29년은 10% 이상 하락하는 양상을 보인 만큼 쉽지 않은 투자처이기도 하다. 지난 10년이 매출을 비롯한 성장에 집중한 시기였다면 향후 10년은 ‘진정한 가치’를 보유한 투자처를 찾는데 노력을 기울여야 한다. 이후에는 탈세계화, 탈탄소화, 인구통계적 변화 등 세 가지 요인이 대대적인 투자 체제 전환을 끌어내며 복합적 영향을 미칠 것으로 보인다 -
[투자의 창] GPT 스토어, 애플 왕국을 위협할 수 있을까
증권 국내증시 2024.02.14 17:40:03영원할 것 같았던 애플 왕국에 마이크로소프트가 도전장을 내밀었다. 마이크로소프트가 49%의 지분을 가지고 있는 오픈AI는 2022년 11월 30일, 챗GPT를 출시했으며 1년 만에 GPT 기반의 스토어 ‘GPTs’ (개인 월 20달러, 팀 요금제 월 30달러)를 오픈했고, 이미 300만 개의 챗봇이 모여들었다. 애플에 등록된 어플리케이션 숫자 178만 개를 넘어서는 규모다. 물론 애플의 앱 등록은 매우 까다롭고 관리가 철저하기 때문이지만 과 -
[투자의 창] 하이일드 채권, 강세 지속 전망
증권 국내증시 2024.02.13 17:34:22글로벌 경제 불확실성에도 불구하고 하이일드(고수익·고위험) 채권은 단기 변동성을 넘어 투자자에게 장기적으로 매력적인 총수익을 제공할 것으로 예상된다. 지난해 상반기 하이일드 기업들의 실적은 전반적으로 하락세를 보였으나 3분기에는 실적이 긍정적으로 개선됐으며, 대체로 올해 상반기까지 지난해 4분기의 긍정적인 실적이 지속될 것으로 예상된다. 그러나 금리 민감도가 높고 레버리지 수준이 높은 경기 민감 업종은 -
[투자의 창] 당신의 퇴직연금 수익률은 정확한가
증권 국내증시 2024.02.07 17:38:34몇 년 전 만났던 한 퇴직연금 가입자는 자신의 연금 수익률을 자랑스럽게 보여주며 “만족하고 있다”고 말했다. 그가 내민 수익률을 보니 가입 이후 누적 수익률이 20%에 달했다. 그런데 문제는 그 기간이 10년이 넘었다는 점이다. 연간으로 따지고 보면 연 2%에 불과한 셈이다. 수익률에 대한 기간 개념을 따지지 않았기 때문이다. 수익률을 계산하는 방식에는 여러 가지가 있다. 이에 우리가 알고 있는 수익률이 정확한가 따져 -
[투자의 창] TDF의 자금흐름이 달라졌다
증권 국내증시 2024.02.05 17:36:48요즘 필자가 아들을 포함한 젊은 직장인을 만날 때면 “은퇴 준비는 빠를 수록 좋고, 투자 수단으로는 타깃데이트펀드(TDF)를 권한다”고 조언한다. TDF는 투자자의 은퇴 목표 연도나 특정 시점에 맞춰 투자 목표를 달성하기 위해 설계된 펀드다. TDF 뒤에 붙은 숫자는 투자목표 달성 연도를 의미한다. 예컨대 TDF2040은 2040년에 은퇴를 목표로 하거나 2040년까지 자녀의 학자금 등을 마련하고자 하는 이들을 위해 설계된 것이다. -
[투자의 창] 인플레 완화 기조에 따른 올 증시의 향방
증권 국내증시 2024.01.31 17:55:35과거 주식 투자자들은 1990년대에 이어 2010년대에도 골디락스(Goldilocks, 물가 상승이 없는 고성장) 경제를 향유했다. 국내총생산(GDP)와 고용 성장은 견조했고 근원 인플레이션은 연간 2% 내외에서 안정적으로 유지됐다. 인플레이션의 주요 원인인 제조업 부문의 공급망 차질과 미국 연방 정부의 지출 급증은 오래 전에 진정된 것으로 보인다. 공급망 차질로 인해 2020년 말부터 공산품 가격이 치솟았다. 팬데믹 기간 이후 2021 -
[투자의 창]미국 증시의 주도주
오피니언 사외칼럼 2024.01.30 17:51:22연초 이후 스탠더드앤드푸어스(S＆P)500지수는 연일 사상 최고치를 경신 중이다. 2022년 1월 이후 2년 만에 다시 사상 최고치를 갈아 치웠다. 그러나 모든 미국 기업 주가가 사상 최고치는 아니다. 미국 주요 종목들 주가를 직전 사상 최고치를 기록했던 2022년 1월 고점 대비로 살펴본 특징을 요약하면 다음과 같다. 우선, 역시 주도주는 엔비디아, 브로드컴, AMD 등 인공지능(AI) 반도체다. 최근 주식시장에서 가장 핫한 엔비디 -
[투자의 창] 트럼프 재집권 시 채권시장 영향
증권 국내증시 2024.01.29 17:47:20오는 11월 5일 열리는 미국 대통령 선거가 조 바이든 현 미국 대통령과 도널드 트럼프 전 대통령의 재대결로 사실상 압축되고 있다. 만일 바이든 현 대통령의 두 번째 임기가 시작된다면 금융시장의 혼란은 비교적 덜하겠지만, 트럼프 전 대통령이 재선 성공 시 금융 시장은 빠르게 영향 받게 될 것으로 예상된다. 최근까지 발언을 토대로 살펴보면 트럼프 전 대통령은 재집권 시 인플레이션 감축법(IRA)과 재생에너지 관련 세금 -
[투자의 창] 일본 증시, 회복이 아니라 탈각(脱却)
증권 국내증시 2024.01.23 20:55:35새해 들어서도 일본 주식시장의 상승 분위기가 좀처럼 식지 않고 있다. 일본 시장을 대표하는 니케이225지수는 1월 22일 현재 36546.95로 1989년에 달성한 사상 최고치 38915.87을 목전에 두고 있다. 80년대 영광을 되찾게 된 요인들은 뭘까? 우선 일본경제가 장기 저성장에서 탈피할 가능성에 대한 기대감을 들 수 있다. 금융위기 이후 10여 년간 성장을 위한 누적된 정책들의 효과가 갑자기 나타나기 시작한 것이 계기가 된 것으 -
[투자의 창] 반복되는 ELS 사고, 피해자가 안 되려면
증권 국내증시 2024.01.22 17:52:11잊을 만하면 사고가 발생하는 악명 높은 금융상품이 있다. 바로 주가연계증권(ELS)과 파생결합증권(DLS)이다. 주기적으로 큰 사회적 문제를 일으키는데도 사고가 끊이지 않는 이유는 무엇일까? 이런 문제의식을 갖고 깊이 생각해 본다면 어이없게 금융 사고의 피해자가 되는 것을 피할 수 있다. 큰 손실을 일으키는 ELS는 대부분이 홍콩항셍중국기업지수(HSCEI·홍콩H지수)와 연관돼 있다. 2~3가지 기초자산 중에 꼭 홍콩H지수를 -
[투자의 창] 연금을 활용한 연말정산
증권 국내증시 2024.01.22 07:32:441월이면 직장인들은 연말정산을 한다. 세금환급을 조금이라도 더 받고 싶지만 지금 할 수 있는 일은 많지 않다. 기껏해야 연말정산 서류를 빠뜨리지 않고 챙기는 게 전부다. 그렇다면 내년 연말정산 때 세금을 좀더 많이 환급 받으려면 올 해 무엇을 해야 할까? 세금을 많이 환급 받으려면 소득 공제와 세액 공제를 잘 챙겨야 한다. 부양가족에 따른 인적 공제를 제외하면 연금관련 공제 혜택이 가장 크다. 정부가 개인이 스스로
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