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'파월 쇼크'…환율 1450원도 뚫렸다
경제·금융 경제동향 2024.12.19 17:35:49미 연방준비제도(Fed·연준)의 매파적 금리 인하에 원·달러 환율이 폭등하고 국내 증시가 2% 가까이 폭락했다. 정부가 외환시장 구두 개입과 함께 국민연금공단을 통한 외환시장 안정책을 추가로 꺼내 들었지만 약발이 먹혀들지 않고 있다. 19일 서울외환시장에서 원·달러 환율 주간 종가(오후 3시 30분 기준)는 전날보다 16.4원 오른 1451.9원에 마감했다. 환율이 1450원을 넘어선 것은 금융위기 당시인 2009년 3월 13일(1483.5원) 이후 15년 9개월 만이다. 증시도 직격탄을 맞았다. 코스피지수는 이날 48.5포인트(1.95%) 하락했고 코스닥지수는 13.21포인트(1.89%) 떨어졌다. 이날 유가증권시장에서 외국인과 기관은 9000억 원 이상을 매도하며 시장 하락을 주도했다. 반도체 풍향계로 불리는 마이크론의 부정적인 내년 시장 전망에 삼성전자(-3.28%)와 SK하이닉스(-4.63%) 등도 급락했다. 앞서 연준은 연방공개시장위원회(FOMC)를 열고 기준금리를 0.25%포인트 인하했다. 하지만 내년 금리 전망을 보여주는 점도표상의 인하 횟수가 기존의 4회에서 2회로 축소됐다. 연준이 금리 인하 속도를 조절할 가능성을 시사하면서 다우존스30산업평균지수가 2.58% 하락하고 전 세계 금융시장이 발작을 일으켰다. 외환 당국은 환율 변동성 완화를 위해 안간힘을 썼다. 국민연금 해외투자 환헤지 비율을 최고 10%까지 인상하는 조치를 내년까지 연장하고 연금과의 스와프 계약 한도도 650억 달러로 증액했다. 한편 서울경제신문의 긴급 설문 조사 결과 국내 경제 전문가들은 대내외 경제 여건 불안에 내년 성장률이 1.7% 이하로 추락할 것으로 내다봤다. -
파월 “비트코인 비축 안 해” 발언에 비트코인 10만 달러 붕괴
경제·금융 경제·금융일반 2024.12.19 16:03:44‘친(親) 가상자산 대통령’을 표방한 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 대선 승리 이후 급등하던 비트코인이 19일 급락해 한 때 10만 달러 아래서 거래됐다. 미 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리 인하 속도 조절을 시사하고 제롬 파월 연준 의장이 비트코인 전략 자산 비축에 관여할 의사가 없다고 밝히면서 급락세가 연출됐다. 가상자산 정보 사이트 코인마켓캡에 따르면 비트코인은 연준의 기준금리 인하 발표 이후 하락하기 시작해 이날 오전 11시30분께 9만 900달러 아래에서 거래됐다. 이후 소폭 가격을 회복해 오후 3시 10분 기준 1만 1000달러 선에 거래됐다. 이는 전날 기록한 사상 최고치인 약 10만 8300달러에 비해 7000달러 이상 하락한 수준이다. 비트코인 가격 10만 달러가 무너진 것은 13일 이후 5일 만이다. 국내 거래소 업비트에서는 같은 시간 1억 5100만 원 선에 거래됐다. 연준은 18일(현지시간) 내년 말 기준 금리를 기존 9월 전망치(3.4%)보다 0.5%포인트 높은 3.9%로 제시했다. 이는 내년에도 달러화 강세가 유지되는 것을 의미하고 그 결과 비트코인 가격이 하락한 것으로 전문가들은 분석하고 있다. 여기에 파월 연준 의장의 발언이 하락에 기름을 부었다. 트럼프 2기 행정부와 공화당은 비트코인을 국가 전략자산으로 비축하는 방안을 추진할 예정이다. 파월 의장은 이에 대해 “우리는 비트코인을 소유할 수 없다”고 잘라 말했다. 비트코인 비축을 위한 법적 제도 마련에 대해서도 "의회가 고려해야 할 사안으로 연준은 법 개정을 추진할 계획이 없다"고 선을 그었다. 그러나 장기적으로는 비트코인 가격이 상승세를 나타낼 것이라는 전망이 여전히 우세하다. 코빗 리서치센터는 이날 ‘2025 가상자산 시장 전망’ 보고서를 내고 “미국의 비트코인 전략자산 법안 추진을 계기로 비트코인과 스테이블코인을 중심으로 한 국가 간 경쟁이 심화할 것”이라며 “비트코인은 현물 ETF 승인과 연준의 금리 인하에 따라 장기적으로 우상향할 것”으로 예상했다. -
이복현 "예상 벗어난 금리·환율 변동성 대비…금융사 위기대응여력 면밀 점검"
경제·금융 금융정책 2024.12.19 11:51:25이복현 금융감독원장은 19일 "예상을 벗어난 금리, 환율 변동성에 대비한 금융회사 비상대응계획 및 위기대응여력을 면밀히 점검하며 시장안정에 전념해달라"고 강조했다. 이 원장은 이날 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 종료 직후 확대 금융상황 점검회의를 주재하고 주요국 정책변화 및 대응방안을 논의했다. 이날 회의에서는 연준이 내년 금리인하 경로에 상당히 신중한 태도를 보임에 따라 시장금리 상승, 환율 강세 심화 등 단기적으로 시장변동성이 확대될 것이라는 전망이 나왔다. 금감원은 미국 예외주의 속에서 주변 아시아 국가들은 자국 물가·경기상황에 따라 통화·재정정책 기조 변화를 보이고 있는 만큼 대외여건 변화에 면밀히 대응할 필요가 있다고 평가했다. 미국은 경기침체 예방을 위해 선제적으로 금리를 인하했고 새 행정부의 감세정책, 규제완화 등으로 경기 호황의 연장 기대가 커지는 상황이나 금리경로 불확실성이 확대되고 있다는 진단이다. 중국은 인구감소, 과도한 부동산 부채로 경기부진이 장기간 지속되다가 올 9월 완화적 통화정책 및 확장적 재정정책 기조로 급히 전환했으며 일본은 임금·물가 상승 등으로 빠른 시일 내 기준금리 인상을 앞두고 있는 상황이다. 독일은 경기부진으로 정부부채 한도의 상향 방안을 논의 중이다. 이 원장은 "지금은 우리 경제·금융의 향방을 좌우할 매우 중요한 시기인 만큼 안정적인 시장관리와 함께 주요 현안과 정책을 차질 없이 이행해야 한다"며 "시장 급변동 시 준비된 상황별 대응계획에 따라 가용한 모든 시장안정조치들이 즉각 시행될 수 있도록 대응태세를 갖춰달라"고 강조했다. 그는 또 "중소금융회사가 기존에 마련한 건전성 지표 개선 계획이 흔들림 없이 이행되도록 지속 독려하는 한편, 일부 취약 회사의 위험이 업권 전반에 전이되지 않도록 건전성·유동성 등을 철저히 관리해달라"며 "부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 연착륙, 보험개혁과제, 자본시장 선진화 방안 등 현안과제는 당초 계획과 일정에 따라 차질 없이 추진해달라"고 주문했다. 아울러 "대·내외 환경변화와 이에 대응한 내년도 정책기조 전환 등에 선제적으로 대비해 국민들이 정책효과를 체감할 수 있도록 금융감독 방향과 역할을 재점검해달라"고 당부했다. 그는 "소상공인, 자영업자, 지방 부동산 등 민생지원 방안을 발굴해 금융위원회 등 유관부서와 협의하고 금융권의 적극적인 참여를 유도해달라"며 "기준금리 인하가 대출금리로 전달되는 시차 및 경로 등을 점검해 합리적 여신관행을 유도해야 한다"고 말했다. -
'美 연준 쇼크'에 1450원대 오른 환율… 한은 "변동성 확대시 시장안정화"
경제·금융 경제동향 2024.12.19 09:37:26한국은행이 19일 “금융·외환시장 변동성이 과도하게 확대될 경우 신속하게 시장 안정화 조치를 실시하겠다”고 밝혔다. 미국의 금리 인하 속도 조절로 원·달러 환율이 15년여 만에 1450원대를 넘어서자 외환시장 관리에 나서겠다는 뜻을 내비친 것이다. 유상대 한은 부총재는 이날 ‘미국 연방공개시장위원회(FOMC) 결과 관련 시장 상황 점검회의’에서 “미국 신정부의 경제정책 방향, 지정학적 리스크 등 대외 불확실성이 지속되는 가운데 FOMC 결과로 연준의 통화정책 완화가 상당히 지연될 수 있을 것”이라고 평가했다. 이어 “최근 국내 금융·외환시장은 비상계엄 이후 일시 확대되었던 변동성이 완화되고 있는 것으로 평가된다”며 “이러한 대외 불확실성이 국내 정치 상황과 결합되면서 시장 변동성이 확대되면 시장 안정화 조치를 취하겠다”고 밝혔다. 앞서 미 연방준비제도(Fed·연준)는 이날 기준금리 0.25%포인트 인하를 결정했다. 지난 9월부터 3차례 연속 인하이다. 연준은 이번에 신규로 제시한 점도표에서 기준금리 인하 경로를 수정했다. 기존 전망에선 내년 말 3.4%까지 인하를 제시했지만, 수정안에선 3.9%까지 낮아지는 데 그칠 것으로 평가했다. 도널드 트럼프 미국 대통령 취임으로 인플레이션 가능성이 높아졌다는 점 등을 반영한 것이다. 미국의 금리 인하 속도 조절로 인해 미국 달러화 강세가 두드러졌고 이날 원·달러 환율은 1450원대까지 치솟는 등 외환시장 불안이 확대됐다. 장중 환율이 1450원을 넘어선 것은 글로벌 금융위기 당시인 2009년 3월(1488원) 이후 처음이다. 환율은 윤석열 대통령의 비상계엄 선포·해제 여파로 지난 4일 야간거래에서 일시적으로 1440원을 넘은 뒤 최근 1430원대에서 거래됐다. 2022년 10월 미국의 급격한 금리 인상과 레고랜드 사태 당시 기록한 고점(1444.2원)은 넘지 않았다. 하지만 미국 연준발 쇼크로 심리적 마지노선인 1450원대를 넘어선 것이다. 한은은 이와 관련 “미국 연준은 경제전망(SEP)에서 성장률과 물가 전망치를 높이고 향후 정책금리 전망경로를 상당폭 상향 조정했다”며 “국제금융시장에서 이러한 결과가 매파적(hawkish)으로 평가되면서 미 국채금리가 상승하고 주가가 하락했으며 달러화는 강세를 보였다”고 설명했다. -
최상목 "금융·외환시장 단기 변동성 확대…금융사 자본 규제 유예"
경제·금융 경제동향 2024.12.19 09:07:23미 연방공개시장위원회(FOMC)가 18일(현지시간) 기준금리를 0.25%포인트 인하한 가운데 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관이 “우리 금융·외환시장도 단기적으로는 변동성이 확대될 것으로 보인다”고 말했다. 이에 정부는 당초 연내 도입하기로 했던 은행권 스트레스 완충자본 적립 규제 도입을 유예하기로 했다. 19일 최 부총리는 이창용 한국은행 총재, 김병환 금융위원장, 이복현 금융감독원장과 서울 중구 전국은행연합회관에서 긴급 거시경제금융회의를 개최하고 미 FOMC 금리 인하 결정에 따른 영향을 점검했다. 최 부총리는 “미 연준이 3회 연속 금리를 인하했지만 내년 금리 경로 전망을 기존 100bp(1bp=0.01%)에서 50bp 인하로 축소하고 통화 정책 완화 속도 조절 가능성을 시사했다”며 “오늘 새벽 글로벌 금융 시장은 이번 회의 결과를 긴축적으로 받아들였고 미 국채금리와 달러 가치가 큰 폭 상승했다”고 말했다. 최 부총리는 그러면서 “세계 주요 통화들이 대폭 약세를 보이는 가운데 우리 금융·외환시장도 단기적으로는 변동성이 확대될 것으로 보인다”고 말했다. 그는 이어 “그러나 한 방향으로의 지나친 쏠림 현상은 향후 반대 방향으로 큰 폭의 반작용을 수반할 수 있다”며 “시장 참가자들의 차분한 대응이 필요한 시점이다. 정부와 한은은 높은 경계의식을 가지겠다”고 강조했다. 이와 더불어 최 부총리는 연내 발표할 내년도 경제정책방향에 △외환수급 개선 방안 △연장 시간대 외환거래 활성화 방안 △세계국채지수(WGBI) 관련 거래 인프라 개선 방안 등을 담겠다고 밝혔다. 최 부총리는 또 “스트레스 완충자본 적립 규제 도입을 유예해 금융회사의 재무 여력 강화 방안을 마련하고 은행권과의 상생을 통한 소상공인 금융 부담 완화 방안, 서민금융 지원 방안을 강구하는 등 금융시장 안정과 취약계층 지원에도 최선을 다하겠다”고 말했다. 스트레스 완충자본 적립 규제는 은행별 스트레스테스트 결과에 따라 차등적으로 0~2.5%의 추가 자본 적립 의무를 부과하는 규제를 의미한다. -
경기 절벽에…정부, 3개의 화살<재정·금리·대출> 타이밍 고심
경제·금융 경제·금융일반 2024.12.17 19:58:10탄핵 국면과 통상 환경 불확실성에 내년 1%대 성장을 눈앞에 두고 있는 정부가 적절한 재정과 통화정책 조합을 두고 고심하고 있다. 내년 상반기 재정의 75%를 쏟아붓는 한편 추가경정예산 및 기준금리 인하, 대출 확대 등의 카드를 놓고 최적의 시점을 따지고 있는 것이다. ★본지 12월 14일자 6면 참조 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관은 17일 국회 기획재정위원회 전체회의에서 추경 편성과 관련된 질의에 “내년도 대외 불확실성 및 민생 상황을 봐가면서 적절한 대응 조치를 계속 검토하겠다”며 “민생이 어렵고 대외 불확실성이 확대돼 정부가 적극적 역할을 해야 한다는 인식에는 전적으로 동의한다”고 밝혔다. 사실상 추경의 필요성을 간접 시인한 셈이다. 이창용 한국은행 총재 역시 추경이 필요하다는 입장이다. 그는 “현재 통과된 예산은 경제성장에 -0.06%포인트 영향을 준다”며 “올해 2.2% 성장을 예상하고 있는데 조금 내려갈 가능성이 있는 것은 사실이다. 2.0%가 될지 2.1%가 될지는 지켜봐야 된다”고 전했다. 2% 턱걸이 성장을 할 수 있다는 뜻이다. 정부 안팎에서는 최대 15조 원가량의 추경이 필요하다는 목소리가 나온다. 야당인 더불어민주당이 정부안에서 감액한 4조 1000억 원에 소상공인·자영업자 지원 소요 등을 고려한 규모다. 우석진 명지대 경제학과 교수는 “비상계엄 선포 전에도 이미 재정 확장을 피할 수 없는 상황이었다”며 “감액된 만큼은 증액할 수 있는 것 아니냐”고 지적했다. 문제는 시점이다. 전문가들은 빠른 추경이 필요하다고 조언했다. 김정식 연세대 경제학과 교수는 “경기 부양 예산을 어디에 얼마나 담느냐의 문제이지 연초에 추경을 해야 한다는 데는 야당과 정부의 의견이 같을 것”이라며 “1월에 바로 편성할 수 있도록 준비해야 한다”고 말했다. 투자은행(IB) 업계에서도 설 연휴 전후 추경예산안이 편성될 수 있다는 전망이 나온다. 전국 17개 시도지사들도 추경에 힘을 실었다. 이들은 이날 서울 시도지사협의회 대회의실에서 박형준 부산시장 주재로 개최한 ‘제60차 대한민국시도지사협의회 임시총회’에서 “조속한 추경 편성과 재정의 신속 집행, 규제 완화, 확장 재정 등 강력한 경제 회복 정책을 추진해야 한다”고 요구했다. 경제부총리 출신인 김동연 경기도지사는 ‘민생 추경, 신속 추경, 슈퍼 추경’이 필요하다며 “내년도 예산안 감액 폭을 고려할 때 통상적인 추경 규모를 훨씬 넘어야 한다”고 강조했다. 정부는 추경 전 경기를 부양하기 위해 상반기에 예산을 쏟아부을 예정이다. 정부는 이날 국무회의에서 내년도 예산의 75%를 상반기에 배정하는 내용을 뼈대로 하는 ‘2025년도 예산 배정 계획’을 확정했다. 정부는 재정 확대를 뒷받침할 금리 인하도 바라고 있다. 다만 원·달러 환율이 대통령 탄핵 결정 이후에도 고공비행을 하고 있다는 점이 부담이다. 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율의 주간 거래 종가(오후 3시 30분 기준)는 전날보다 3.9원 오른 1438.9원에 마감했다. 석병훈 이화여대 경제학과 교수는 “국내 경기 상황을 고려하면 금리를 추가 인하하지 않을 수 없겠지만 환율이 신경 쓰이는 상황”이라며 “미국의 통화정책에 발맞춰 조금씩 움직이게 될 것”이라고 분석했다. 한은은 내년 1월 16일 금융통화위원회를 개최해 기준금리를 결정하게 된다. 대출 확대 정책도 정부의 카드 중 하나다. 재정 건전성 악화를 최소화하면서 경기를 부양할 수 있는 방안이기 때문이다. 일부 은행들은 대출 한도 조정에 나선다. 신한은행은 이날부터 생활안정자금 목적 주택담보대출 한도를 1억 원에서 2억 원으로 늘린다. 하나은행도 12일부터 비대면 주택담보대출과 전세자금대출 상품 판매를 재개했다. 우리은행 역시 비대면 부동산 금융 상품 8종에 대한 판매를 23일부터 다시 시작할 것으로 알려졌다. 자영업자와 소상공인 대출 지원 확대 및 만기 연장도 정부가 매번 검토하는 사안 가운데 하나다. -
'11월 깜짝 인하' 뒤엔 트럼프 불확실성 있었다
경제·금융 경제동향 2024.12.17 17:41:31한국은행 금융통화위원들이 지난달 기준금리 ‘깜짝 인하’와 관련해 도널드 트럼프 미국 신행정부 출범 등 대외 불확실성에 선제 대응해야 한다는 의견을 개진한 것으로 나타났다. 수출 증가세 둔화와 고용지표 악화가 고환율보다 경제의 위협 요소로 작용하고 있어 인하의 필요성이 컸다는 견해가 지배적이었다. 17일 한국은행이 공개한 지난달 금융통화위원회 의사록에 따르면 위원들은 경제의 대내외 불확실성을 심각하게 우려한 것으로 나타났다. A위원은 “미국 우선주의 정책이 한국 경제에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 우려가 확대되며 국내 기업의 실적 부진 우려가 증대됐다”며 “수출을 중심으로 하방 리스크가 증대됐다”고 우려했다. B위원은 “내년도 경제성장률은 잠재성장률을 소폭 하회할 것”이라며 “고용시장도 취업자 수 증가 폭이 낮은 수준에 머무르는 등 둔화되는 모습”이라고 우려했다. 한은은 내년 국내총생산(GDP) 성장률 하향과 관련 수출 둔화를 최우선 요인으로 꼽았다. 한은은 올해와 내년 성장률 전망치를 각각 2.2%, 1.9%로 0.2%포인트씩 낮춘 바 있다. 한 금통위원의 성장률 질의에 한은은 “범용 반도체 수출 둔화, 주력 업종에서 주요국과 경쟁 심화, 보호무역주의 강화 등을 반영해 GDP 성장에서 순수출 기여도를 하향 조정하게 됐다”고 답했다. 내년 상반기 트럼프 행정부의 관세 인상 이전에 이른바 ‘사재기 물량’이 증가해 수출이 단기 확대되지 않느냐는 질의에는 “가수요 발생과 관련해서는 불확실성이 높아 2025년 전망치 반영보다 상방 리스크로 고려한다”고 언급했다. 1%대의 저성장을 벗어나기 위해서는 적극적 재정 정책이 필요하다는 의견도 제기됐다. 한 금통위원은 “내년 재정 정책 기조와 관련해서는 관리재정수지 적자 비율이 줄고 총지출이 감소로 전환하는 점 등 건전재정 기조가 유지된다”며 “향후 경제성장률이 잠재성장률을 하회한다면 성장 모멘텀 회복을 위한 정책 조합이 필요할 수 있다”는 의견을 밝혔다. 기준금리 동결을 주장한 위원들은 환율 변동성을 심각하게 우려했다. C위원은 “인플레이션은 안정적 흐름을 지속하겠지만 높아진 환율이 상방 압력으로 작용할 것”이라며 “환율의 높은 변동성은 상당 기간 지속될 것”이라고 언급했다. D위원 역시 “추가 금리 인하가 외환시장의 변동성을 확대시킬 가능성이 있다”며 금리 동결을 주장했다. 10월 통화정책 전환(피벗)의 영향이 시장에 제한적으로 작용했다는 점에 대해서는 한은이 “시장금리 및 대출금리가 기준금리 2회 인하 정도를 반영하는 수준으로 이미 크게 하락했다”는 의견을 개진했다. 또 지난달 추가 인하의 효과와 관련해서는 “차주의 대출이자 상환 부담은 은행권에서만 기업 7조 원, 가계 3조 원 등 총 11조 원 경감될 것이며 내년에는 더 늘어날 것으로 예상한다”고 설명했다. -
달러 대비 亞 통화 가치 2년만 최저…韓 원화 하락폭 가장 커
경제·금융 경제동향 2024.12.17 17:20:13미국 달러 대비 아시아 주요 통화 가치가 2년 만의 최저 수준으로 추락했다. 블룸버그통신에 따르면 9개 아시아 주요 통화의 달러 대비 가치를 나타내는 ‘블룸버그 아시아 달러 지수’는 17일 오후 3지 52분 89.9091까지 하락했다. 이는 ‘킹달러’ 시기인 2022년 11월 초 이후 가장 낮은 수준이다. 해당 지수는 △중국 위안화 △한국 원화 △싱가포르 달러화 △인도 루피화 △대만 달러화 △태국 바트화 △말레이시아 링깃화 △인도네시아 루피아화 △필리핀 페소화로 구성되며 일본 엔화는 포함하지 않는다. 아시아 통화 가운데서도 계엄 사태 이후 정치적 혼란이 지속되고 있는 한국 원화 가치가 가장 크게 하락했다. 달러 대비 원화 가치는 올해 들어 10% 넘게 폭락했다. 원·달러 환율은 이달 3일 역외차액결제선물환(NDF) 시장에서 1444원을 넘기며 2022년 10월 이후 최고(가치 최저)를 찍었다. 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율의 주간 거래 종가(오후 3시 30분 기준)는 전날보다 3.9원 오른 1,438.9원을 기록했다. 지난해 말 종가 1,288.0원 대비 11.7% 오른 수준이다. 원화는 블룸버그 아시아 달러 지수에서 12.41%로 중국(46.09%) 다음으로 큰 비중을 차지한다. 중국 위안화 역시 미국 관세 우려와 경기 부진 여파 속에 약 1년 만의 최저 가치에 거래됐다. 역내 위안·달러 환율은 지난 3일 7.2972위안까지 치솟았으며 이날도 지난해 11월 이후 최고인 7.28위안 선을 기록했다. 중국 당국이 경기 부양을 위해 기준금리를 추가로 인하할 가능성과 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 취임 후 관세가 현실화할 경우 위안화 약세로 대응할 것이라는 전망 역시 위안화 약세 배경으로 꼽히고 있다. 인도의 경우 중앙은행의 유동성 공급 및 기준금리 추가 인하 전망 속에 루피화가 약세를 보였다. 이날 루피·달러 환율은 84.93루피로 사상 최고치를 기록했다. 블룸버그는 “미국 상품선물위원회(CFTC) 최신 자료를 근거로 헤지펀드와 자산운용사의 달러 상승 전망이 5월 이후 가장 강하다”며 “아시아 통화가 추가 약세를 보일 가능성이 있다”고 내다봤다. -
유안타 “탄핵안 가결에도 환율 불안…당장 회복 어려워”
증권 국내증시 2024.12.17 08:42:40탄핵안 가결로 정치적 불확실성이 장기화될 가능성이 낮아졌지만, 원화 가치가 당장 회복되기는 어려워 보인다고 유안타증권이 분석했다. 17일 유안타증권 김호정 연구원은 "달러 강세 압력이 여전히 강하고, 미국의 경제정책 불확실성이 높다는 점이 원·달러 환율의 하단을 제한하고 있다"고 말했다. 그는 "이번 주 미국 통화 정책 회의에서 매파적 결과가 예상되며 경계심이 높은 상황"이라며 "당장 원화 가치 회복은 어려운 국면"이라고 덧붙였다. 시장에서는 내년부터 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인하 속도가 느려질 것이라는 관측이 우세한 만큼 회의 결과를 확인한 뒤 환율 방향이 정해질 것으로 보인다. 다만 "탄핵안에 대한 헌법재판소 결정이 남아있지만 이 과정에서 경기 저점을 확인하고 위험선호 분위기가 가세한다면 원화의 약세 압력은 현재보다는 완화될 수 있을 것으로 예상한다"고 설명했다. 또 "현재 논의되고 있는 정책당국의 외환시장 안정화를 위한 규제 조정과 외환당국의 적극적인 시장 안정화 조치가 확인될 경우 이 역시 환율 안정에 도움이 될 수 있다"고 언급했다. 원·달러 환율은 이달 들어서만 2.7% 상승했다. 이날 한국 시간 기준 새벽 2시 원·달러 환율은 전장 서울환시 주간거래(오전 9시~오후 3시 30분) 종가 대비 3.00원 오른 1436.00원에 거래를 마감했다. -
탄핵 가결에도 환율 요지부동…이번엔 "경기부진 우려"
경제·금융 경제·금융일반 2024.12.16 17:31:44윤석열 대통령에 대한 탄핵소추안이 가결됐지만 원·달러 환율이 다시 1440원선 근처까지 오르면서 불안한 모습을 보였다. 전문가들은 헌법재판소 판결이 남아 있고 ‘트럼프 2기’ 출범에 따른 강달러 요인이 여전하기 때문이라고 입을 모은다. 이 때문에 환율이 비상계엄 선포 이전 수준으로 낮아지는 데는 적지 않은 시간이 걸릴 수 있다는 분석이 나온다. 16일 서울외국환중개에 따르면 이날 원·달러 환율이 주간 장 마감 기준(오후 3시 30분) 달러당 1435.0원에 거래를 마쳤다. 장중에는 한때 1438.2원까지 치솟기도 했다. 이는 탄핵 가결 전인 13일(1433.0원)보다 높다. 탄핵소추안이 의결돼 불확실성이 감소했음에도 원화 가치가 더 떨어진 셈이다. 비상계엄 선포 직전인 3일(1402.9원)과 비교하면 32.1원(2.29%)이나 높다. 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관이 이날 열린 긴급 거시경제금융현안간담회에서 “외환시장은 상황 초기에는 변동성이 확대됐으나 이후 점차 변동폭을 줄여나가는 모습”이라고 했지만 실제 외환시장과는 온도차가 있다. 환율이 높은 수준에 머무르고 있는 것은 외환시장이 다른 자산시장보다 예민하게 반응하기 때문이라는 분석이 나온다. 김진일 고려대 경제학과 교수는 “주가는 기업의 가치라면 환율은 그 나라 통화의 가치”라며 “아무래도 외환시장이 (주식시장에 비해) 주요 정치 이슈가 미치는 여파가 크다”고 지적했다. 탄핵 가결 이후 헌법재판소의 심리와 윤 대통령을 겨냥한 수사가 전개되고 있어 정치 불확실성이 여전하다는 점을 해외 투자가들이 주시하고 있다는 의미다. 정부의 한 관계자도 “탄핵 가결 자체는 이미 시장이 예상한 방향이어서 시장 가격에 선반영된 상황”이라며 “기존에 거래됐던 선물 물량 등이 조정되며 환율이 안정되는 데 시간이 걸리는 것 같다”고 설명했다. 정치적 불확실성이 해소된다 해도 환율이 1400원 아래로 내려가기는 쉽지 않다는 것이 전문가들의 중론이다. 트럼프 2기 정부 출범이 확정되면서 시작된 구조적 강달러 요인이 남아있기 때문이다. 외환시장 관계자는 “도널드 트럼프 대통령이 1월 취임 직후 관세정책을 포함한 다양한 통상정책을 발표하겠다고 이야기한 상황”이라며 “정책 내용에 대한 불안감에 더해 여기에 한국이 적절한 대응을 하기 어렵다는 우려가 시장 가격에 녹아든 것 아니겠느냐”고 말했다. 이번 주에 미국과 일본·영국 등 주요국이 금리를 결정한다는 점도 외환시장에 영향을 미치고 있다. 시장은 미국 연방공개시장위원회(FOMC)가 기준금리를 0.25%포인트 추가 인하하면서도 매파적 신호를 보낼 가능성이 높다고 예측하고 있다. 박상현 iM증권 연구위원은 “당초 기대됐던 수준에 비해 미국 금리 인하 속도가 둔화될 것이라는 전망이 원·달러 환율을 밀어올리고 있다”며 “엔화 가격이 약세가 되면서 원화 가치도 함께 끌어내리는 측면도 있다”고 설명했다. 주식시장에서 외국인이 매도세로 일관하고 있는 점도 환율에는 부담 요소다. 한국거래소에 따르면 이날 하루 외국인은 코스피 시장에서 4766억 5900만 원어치를 순매도했다. 개인과 기관이 각각 3685억 3000만 원, 23억 5300만 원을 순매수했지만 외국인의 매도세에 미치지 못했다. 외국인들이 주식을 순매도하면 그만큼 외환시장에서 달러 수요를 높여 환율에 상방 압력을 준다. 한편 이날 최 경제부총리는 대한상공회의소에서 경제6단체 대표들과 만나 탄핵 정국의 불확실성을 최소화하기 위한 경제계의 협조를 당부했다. 그는 “경제팀은 해야 할 일을 흔들림 없이 신속히 해나가겠다”며 “대외신인도를 최우선으로 철저히 관리하고 통상 환경 불확실성에도 적극 대응하겠다”고 강조했다. 최 부총리는 기업에 투자와 채용을 계속해달라면서 연말연시 모임과 행사도 정상 진행될 수 있게 힘써달라고 주문했다. 손경식 한국경영자총협회 회장은 이에 “국정 공백이 발생하지 않도록 하는 게 중요하다”며 “기업이 투자와 경영에 매진할 수 있도록 경제안정 대책을 적극 추진해달라”고 요청했다. -
국금센터 '계엄 해외반응' 뒷북 게재
경제·금융 경제동향 2024.12.12 17:44:35국제금융시장 워치독 역할을 하는 국금센터가 계엄 사태 이후 9일 만에 해외에서 보는 한국 시장에 대한 분석 보고서를 내놓았다. 시장에서는 뒷북 게재라는 지적이 나온다. ★본지 12월 12일자 10면 참조 국금센터는 12일 ‘국내 상황에 대한 해외 시각’이라는 이름의 3쪽 분량의 보고서에서 계엄 사태를 전후한 외신들의 반응을 전했다. CNN은 윤석열 대통령에 대한 탄핵소추안 통과 가능성이 커졌다고 보도했다거나 노무라가 “정치 불확실성에도 불구하고 한국은행의 기준금리 인하 폭은 제한적일 것”이라는 등의 내용이다. 국금센터는 씨티의 경우 올해와 내년 한국의 성장률 전망을 하향 조정했다고 설명했다. 시장의 한 관계자는 “이날 국금센터의 해외 시각 자료는 이미 나온 얘기를 짜깁기한 수준”이라며 “센터의 시각이나 분석 등 인사이트를 얻을 만한 게 없다”고 비판했다. 그동안 국금센터는 ‘트럼프 트레이드’나 한국의 성장률 전망 악화 등 굵직한 이슈가 있을 때마다 외신을 비롯한 해외 주요 금융기관의 평가를 정리해 발표해왔다. -
대출 시 받는 우대금리, 은행 이자 장사에 1%나 줄었다
경제·금융 은행 2024.12.12 06:00:00탄핵 정국에도 은행 예금·대출 금리의 기반이 되는 은행채 금리는 하락 추세인 반면 대출 가산금리는 요지부동이어서 예대마진이 더 커지고 있다. 11일 금융투자협회에 따르면 은행 주택담보대출 혼합형 금리를 산정할 때 쓰이는 은행채 5년물(AAA) 금리는 전날 2.899%로 연중 최저 수준으로 떨어졌다. 비상계엄 발표 직후인 4일 2.955%로 직전인 3일(2.914%)보다 0.04%포인트 상승했지만 이후 다시 하향 추세로 돌아섰다. 은행 정기예금 금리의 기반이 되는 은행채 1년물 금리도 4일 2.997%를 기록한 후 10일 2.992%로 0.005%포인트 낮아졌다. 은행들은 낮아진 시장금리를 예적금 금리에 적용하고 있다. 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 주요 정기예금 상품 최고금리는 이달 9일 기준 연 3.15~3.55%로 한은이 기준금리를 인하하기 시작한 10월에 비해 하단은 0.20%포인트, 상단은 0.25%포인트 낮아졌다. 5대 은행의 주담대(혼합형) 대출금리는 이달 10일 기준 3.39~5.75%로 10월 한은의 첫 기준금리 인하 직후인 3.74~6.14% 대비 상단은 0.39%포인트, 하단은 0.35%포인트 하락했다. 예적금 상품과 대출금리가 동반 하락했지만 실제 대출금리는 큰 변화가 없다. 은행들이 가계대출 확대를 막기 위해 높였던 가산금리를 그대로 유지하고 있기 때문이다. 실제 은행의 본점이나 영업점이 전결로 고객에게 우대금리 등 형태로 금리를 깎아주는 평균 가감조정금리는 6월 2.914%에서 10월 1.952%로 1%포인트 가까이 떨어졌다. 금융권 관계자는 “대출 가산금리는 슬로 액션을 하면서 수신 금리는 신속히 반영하는 추세”라며 “그만큼 소비자한테 이자비용이 전가된 것”이라고 지적했다. -
내수 일자리 '부진'…쉬는 20대 20% 늘었다
경제·금융 경제·금융일반 2024.12.11 18:04:22내수 부진이 장기화하면서 건설업과 도·소매업 고용 한파가 지속되고 있는 것으로 나타났다. 수출 증가세가 둔화하면서 제조업 일자리도 10만 명 가까이 줄어들었다. 20대의 ‘쉬었음’ 인구도 20% 넘게 증가한 것으로 나타나 경기 침체 우려가 점점 커지고 있다. 통계청이 11일 발표한 ‘11월 고용동향’에 따르면 지난달 취업자 수는 전년 대비 12만 3000명 늘어난 2882만 1000명이었다. 고용률은 같은 기간 0.1%포인트 상승했다. 실업률은 2.2%로 지난해 같은 달보다 0.1%포인트 줄었다. 산업별 취업 현황을 살펴보면 내수 관련 업종을 중심으로 일자리 감소세가 길어지는 모습이 보였다. 자영업자 비중이 높은 것으로 알려진 도·소매업 취업자는 지난달 8만 9000명 줄었다. 올해 3월 전년 동월 대비 1만 4000명 감소한 후 9개월 연속 감소했다. 9월(10만 4000명)과 10월(14만 8000명)에는 감소 폭이 10만 명을 웃돌기도 했다. 건설업 역시 고용 한파에서 벗어나지 못하고 있다. 건설업 취업자는 지난달 9만 6000명 줄어들며 7개월 연속 뒷걸음질 쳤다. 정부 관계자는 “누적된 건설 수주 감소가 시차를 두고 고용에 영향을 미치는 모습”이라며 “최근 아파트 입주 물량이 늘고 있어 내년 상반기에는 감소 폭이 줄어들 것”이라고 설명했다. 청년층 취업도 어렵다. 15~29세 청년층 실업률은 10월 0.4%포인트 상승한 데 이어 지난달에도 0.2%포인트 증가했다. 지난달 20대 ‘쉬었음’ 인구는 38만 7000명으로 1년 전과 비교해 20.2% 증가한 것으로 집계됐다. 기획재정부 관계자는 “요즘 청년 세대들은 사실상 취업을 준비하고 있다 해도 채용 과정이 임박하지 않으면 쉬었다고 답하는 경향이 있다”며 “일자리를 찾기 어려운 사람과 마찰적 실업에 있는 사람도 포함된 수치”라고 분석했다. 문제는 우리 경제를 받치고 있는 제조업에서도 일자리 감소세가 두드러지고 있다는 점이다. 통계청에 따르면 올해 11월 제조업 일자리는 9만 5000명 줄었다. 7월 1만 1000명 감소한 후 8~10월 3만~4만 명대 감소세를 이어오다 지난달 들어 감소 폭이 10만 명에 가까워진 것이다. 제조업 일자리가 악화되는 것은 수출 둔화세와 관련돼 있다. 최근 수출 증가세는 고용 창출 효과가 낮은 반도체 같은 첨단산업이 주도하고 있기 때문이다. 반면 취업자 수가 많은 자동차·철강 등은 수출 실적이 후퇴하고 있다. 염명배 충남대 경제학과 교수는 “제조업은 자동화·첨단화되면서 고용 창출 역량이 예전만 못하다”며 “최근 대내외 불확실성이 증가해 기업들이 소극적으로 경영하는 것도 원인”이라고 말했다. 실제로 7월(13.5%)과 8월(10.9%)에는 수출 증가율이 두 자릿수를 기록했지만 9월(7.1%)과 10월(4.6%)에는 증가 폭이 축소됐다. 관세청에 따르면 이달 1일부터 10일까지 수출 실적은 176억 달러(25조 2014억 원)로 전년 동기 대비 12.4% 늘었지만 조업일수를 고려한 일평균 수출액(23억 4000만 달러)은 5% 느는 데 그쳤다. 이는 지난달 일평균 수출액(24억 달러)보다 감소한 수치다. 내수와 수출이 모두 어렵다 보니 국내외 주요 기관들은 내년도 경제성장률 전망을 줄줄이 하향 조정하고 있다. 아시아개발은행(ADB)은 이날 한국의 내년도 성장률을 2.3%에서 2.0%로 하향 조정했다. ADB는 “내수의 경우 기준금리 인하, 정부 정책 등으로 개선될 여지가 있다”면서도 “반도체 수출 증가의 영향이 점차 둔화될 것”이라고 분석했다. -
시장금리 하락 지속…더 벌어진 예대마진
경제·금융 은행 2024.12.11 17:57:18탄핵 정국에도 은행 예금·대출 금리의 기반이 되는 은행채 금리는 하락 추세인 반면 대출 가산금리는 요지부동이어서 얘대마진이 더 커지고 있다. 11일 금융투자협회에 따르면 은행 주택담보대출 혼합형 금리를 산정할 때 쓰이는 은행채 5년물(AAA) 금리는 전날 2.899%로 연중 최저 수준으로 떨어졌다. 비상계엄 발표 직후인 4일 2.955%로 직전인 3일(2.914%)보다 0.04%포인트 상승했지만 이후 다시 하향 추세로 돌아섰다. 은행 정기예금 금리의 기반이 되는 은행채 1년물 금리도 4일 2.997%를 기록한 후 10일 2.992%로 0.005%포인트 낮아졌다. 은행들은 낮아진 시장금리를 예·적금 금리에 적용하고 있다. 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 주요 정기예금 상품 최고금리는 이달 9일 기준 연 3.15~3.55%로 한은이 기준금리를 인하하기 시작한 10월에 비해 하단은 0.20%포인트, 상단은 0.25%포인트 낮아졌다. 5대 은행의 주담대(혼합형) 대출금리는 이달 10일 기준 3.39~5.75%로, 10월 한은의 첫 기준금리 인하 직후인 3.74~6.14% 대비 상단은 0.39%포인트, 하단은 0.35%포인트 하락했다. 예·적금 상품과 대출금리가 동반 하락했지만 실제 대출금리는 큰 변화가 없다. 은행들이 가계대출 확대를 막기 위해 높였던 가산금리를 그대로 유지하고 있기 때문이다. 실제 은행의 본점이나 영업점이 전결로 고객에게 우대금리 등 형태로 금리를 깎아주는 평균 가감조정금리는 6월 2.914%에서 10월 1.952%로 1%포인트 가까이 떨어졌다. 금융권 관계자는 “대출 가산금리는 슬로 액션을 하면서 수신 금리는 신속히 반영하는 추세”라며 “그만큼 소비자한테 이자비용이 전가된 것”이라고 지적했다. 이런 상황에서 1400원대 중반까지 뛰어오른 환율을 안정시키기 위해 한은이 내년 초 추가 기준금리 인하에 나선다면 예대마진은 더 커질 수도 있다. 시중은행 한 관계자는 “기준금리가 더 인하할 것이라는 기대감이 반영되면 시장금리도 지금보다 더 떨어질 수 있다”면서 “현재 은행들이 가계부채 관리를 위해 연말까지 대출을 틀어막을 수밖에 없는 만큼 가계부채 대책에 대한 금융 당국의 기조 변화도 고민해봐야 할 시점”이라고 말했다. -
ADB, 韓 내년 성장률 2.2→2% 하향 …"반도체 수출 증가세 둔화"
경제·금융 경제동향 2024.12.11 09:00:00아시아개발은행(ADB)가 한국의 내년 경제 성장률을 2.0%로 하향 조정했다. 11일 기획재정부에 따르면 ADB는 ‘2024년 12월 아시아 경제 전망’을 발표하고 한국의 올해 성장률과 내년 성장률을 각각 2.2%, 2.0%로 제시했다. 올해와 내년 성장률 모두 9월에 발표한 전망치보다 0.3%포인트 하향 조정됐다. ADB 측은 한국에 대해 “내수는 기준금리 인하, 정부 정책 등으로 개선될 것으로 예상된다”면서도 “인공지능(AI) 관련 반도체 수출 증가의 영향이 점차 둔화될 것으로 전망된다”고 하향 이유를 밝혔다. 올해와 내년 한국의 물가상승률은 국제 유가 하락, 식료품 가격 상승 둔화 등에 따라 모두 2.0%로 전망됐다. 한편 ADB는 아시아·태평양 지역의 2024년 성장률도 9월 전망보다 0.1%포인트 하향 조정한 4.9%로 제시했다. 내년 성장률은 4.8%로, 9월 전망보다 0.1%포인트 낮췄다. ADB 측은 “동아시아, 남아시아 지역 성장이 당초 전망보다 부진하다”며 “미국 트럼프 행정부 2기 출범에 따른 관세 인상, 지정학적 긴장 심화, 중국 부동산 시장 침체 등은 하방 위험 요인”이라고 분석했다. 구체적으로 홍콩의 내년 성장률은 3.0%에서 2.3%로, 대만의 내년 성장률은 2.7%에서 2.5%로, 인도 전망치는 7.2%에서 7.0%로 하향 조정했다. 중국의 성장률 전망치는 4.5%로 유지했다.
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