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기업 공시 [11월 27일]
증권 국내증시 2024.11.27 16:55:20＜코스피 공시＞ ▲한화시스템(272210)=한국항공우주(047810)산업과 616억 원 규모 공급계약 체결 ▲현대차(005380)=1조 원 규모 자사주 취득 결정 ▲DI동일=300억 원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 ▲동원산업(006040)=연 2회 배당, 배당성향 30% 밸류업 계획 공시 ▲SK이터닉스(475150)=솔라닉스일호 주식회사와 102억 원 규모 사업개발용역 공급 계약 체결 ＜코스닥 공시＞ ▲신도기연(290520)=223억 규모 스마트 윈도우 공정장비 공급계약 ▲유라클(088340)=51억 원 규모 수자원공사 물관리 업무환경 구축 계약 ▲하림지주(003380)=주식 지분 매각으로 디디에프엔비 자회사 탈퇴 ▲태광(023160)=다음달 2일 기업가치 제고 계획 공시 ▲한국유니온제약(080720)=12억 원 규모 횡령·배임 혐의 발생 ▲피씨디렉트(051380)=10억 원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 ▲옵티시스(109080)=10억 원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 ▲디케이앤디(263020)=23억 원 규모 자사주 소각 결정 ▲켐트로닉스(089010)=계열사 리제닉스에 180억 원 규모 채무보증 결정 -
현대차, 1조원 규모 자사주 매입…"주주가치 제고"
산업 산업일반 2024.11.27 11:51:59현대차가 주주환원을 통한 기업가치 밸류업(제고)을 위해 1조 원 규모의 자기주식(자사주)을 매입한다. 현대차는 27일 이사회를 열어 자사주 466만 6000주(보통주 390만 7000주·기타주 75만 9000주)를 1조 원에 매입하는 안을 의결했다고 공시했다. 취득 주식은 총발행주식의 1.7%로, 취득 예정 금액은 1조원이다. 현대차는 취득 목적을 주주가치 제고라고 설명했다. 1조원은 주주가치 제고 목적 7000억 원, 주식 기준 보상 3000억 원을 합친 금액이다. 취득 기간은 오는 28일부터 3개월 이내다. 위탁기관인 현대차증권을 통해 장내 매입된다. 통상적으로 기업은 주식을 발행해 주주들에게 판매하는 방식으로 자금을 조달하는데 이날 현대차가 발표한 자사주 매입은 주식을 팔았던 기업이 이를 되사는 경우를 말한다. 자사주를 매입하면 시장에 유통되는 주식 수가 줄고 주당순이익이 높아져 주가가 상승한다. 그 결과 주주들에게도 이득이 된다. 현대차는 지난 8월 열린 'CEO 인베스터데이'에서 향후 3년간 4조 원 규모의 자사주를 매입하겠다는 밸류업 계획을 발표한 바 있다. -
툭하면 유상증자에 중복 상장까지…'밸류업' 무색한 K증시
증권 국내증시 2024.11.27 06:00:00정부와 한국거래소가 기업가치 제고 계획을 추진하고 있지만 밸류업 흐름에 역행하는 기업도 끊이지 않고 있다. ‘쪼개기 상장’은 물론이고 시가보다 낮은 가격에 유상증자를 시도하는 등 수법도 다양하다. 정부가 상법 개정안 반대 입장을 정한 만큼 일반 주주 보호 대책 마련이 시급하다는 목소리가 나온다. 27일 금융투자 업계에 따르면 미국 식품의약국(FDA) 품목 허가를 받은 렉라자의 원개발사인 오스코텍(039200)이 자회사 제노스코를 코스닥에 상장하기로 하자 소액주주들은 중복 상장이라며 반발하고 있다. 오스코텍 측은 기업설명회를 열고 설득에 나섰으나 주주 연대는 제노스코 상장 철회를 요구하면서 법적 대응까지 예고한 상태다. 오스코텍 주주연대 관계자는 “제노스코 상장으로 자회사에 대한 투자 수요가 증가하면 수급이 분산돼 오스코텍 주가가 하락할 우려가 있다”며 “제노스코 상장 결정도 불투명하게 진행됐다”고 했다. HD현대마린솔루션(443060) 등 자회사의 기업공개(IPO)로 인한 중복 상장 문제도 끊이지 않고 있다. IBK투자증권 분석에 따르면 한국의 중복 상장 비율은 18.43%에 이른다. 미국(0.35%), 중국(1.98%), 대만(3.18%), 일본(4.38%) 등 주요국 대비 압도적으로 높다. 상장사 A사가 다른 상장사 B사 지분을 보유할 경우 동일 기업가치가 두 번 계산되는 ‘더블 카운팅’이 발생해 A사 주가는 저평가될 수밖에 없다. 다른 국가가 중복 상장을 제거하면서 주주가치를 제대로 평가하는 동안 한국만 거꾸로 늘어나는 추세다. 경영권 분쟁 중인 일부 기업에서는 최대주주를 변경하기 위해 지나치게 낮은 가격으로 유상증자하면서 주주가치를 훼손하는 사례도 나타나고 있다. 유압용 관이음쇠 제조사인 테라사이언스(073640)는 이달 7일 운영 자금 30억 원을 조달하기 위해 제3자 배정 유상증자를 결정했는데 주당 발행 가액을 139원으로 정했다. 올해 3월 감사 의견 거절로 거래가 정지되기 전날 주가 654원의 5분의 1 수준이다. 유상증자는 지나친 지분율 희석을 막기 위해 기준 주가의 10% 이내로 할인할 수 있는데 거래 정지된 상태라 규정을 적용받지 않았다. 유상증자가 마무리되면 최대주주가 회사 경영 문제를 지적 중인 권순백(2.35%) 블루밍홀딩스 대표에서 지분 18.42%를 확보한 서진판지로 바뀔 예정이다. 이에 다른 소액주주들의 지분 가치도 함께 낮아지게 됐다. HL그룹의 사업 지주사인 HL홀딩스(060980)는 현물 보유 중인 자사주를 아직 설립되지 않은 비영리재단에 무상 출연하기로 결정했다가 논란 끝에 이를 철회했다. 이날 HL홀딩스는 “재단 설립 방식을 재검토하겠다”며 앞서 발표한 자사주 처분 결정에 대한 정정 공시를 냈다. HL홀딩스는 11일 전체 발행주식의 4.76% 수준인 자사주 56만 720주 가운데 83.85%인 47만 193주를 비영리재단에 넘기기로 했다. 문제가 된 것은 회사가 2020~2021년 주주가치 제고를 목적으로 취득한 자사주를 일부만 소각하고 대부분 재단에 넘기려 한 대목이다. 회사가 보유한 자사주는 의결권이 없지만 제3자에게 넘기면 의결권이 부활하는 만큼 지배주주 경영권 강화를 위한 조치라는 해석이 나왔다. 이에 2대 주주(10.41%)인 VIP자산운용을 비롯한 주주 반발이 일었고 결국 HL홀딩스는 당초 계획을 접었다. 금융투자 업계의 한 관계자는 “개인(투자자)은 해외(증시)로 떠나버리면 그만이지만 결국 기업은 한국에 남아 자금을 조달해야 하는데 자꾸 증시가 신뢰를 잃고 있어 문제”라며 “국내 증시가 조롱거리가 된 현 상황에 대한 책임이 기업에도 있다”고 말했다. -
시가 5분의 1 가격에 유상증자…자회사 중복상장도 잇따라
증권 국내증시 2024.11.26 17:53:06정부와 한국거래소가 기업가치 제고 계획을 추진하고 있지만 밸류업 흐름에 역행하는 기업도 끊이지 않고 있다. 쪼개기 상장은 물론이고 시가보다 낮은 가격에 유상증자를 시도하는 등 수법도 다양하다. 정부가 상법 개정안 반대 입장을 정한 만큼 일반 주주 보호 대책 마련이 시급하다는 목소리가 나온다. 26일 금융투자 업계에 따르면 미국 식품의약국(FDA) 품목 허가를 받은 렉라자의 원개발사인 오스코텍이 자회사 제노스코를 코스닥에 상장하기로 하자 소액주주들은 중복 상장이라며 반발하고 있다. 오스코텍 측은 기업설명회를 열고 설득에 나섰으나 주주 연대는 제노스코 상장 철회를 요구하면서 법적 대응까지 예고한 상태다. 오스코텍 주주연대 관계자는 “제노스코 상장으로 자회사에 대한 투자 수요가 증가하면 수급이 분산돼 오스코텍 주가가 하락할 우려가 있다”며 “제노스코 상장 결정도 불투명하게 진행됐다”고 했다. HD현대마린솔루션 등 자회사의 기업공개(IPO)로 인한 중복 상장 문제도 끊이지 않고 있다. IBK투자증권 분석에 따르면 한국의 중복 상장 비율은 18.43%에 이른다. 미국(0.35%), 중국(1.98%), 대만(3.18%), 일본(4.38%) 등 주요국 대비 압도적으로 높다. 상장사 A사가 다른 상장사 B사 지분을 보유할 경우 동일 기업가치가 두 번 계산되는 ‘더블 카운팅’이 발생해 A사 주가는 저평가될 수밖에 없다. 다른 국가가 중복 상장을 제거하면서 주주가치를 제대로 평가하는 동안 한국만 거꾸로 늘어나는 추세다. 경영권 분쟁 중인 일부 기업에서는 최대주주를 변경하기 위해 지나치게 낮은 가격으로 유상증자하면서 주주가치를 훼손하는 사례도 나타나고 있다. 유압용 관이음쇠 제조사인 테라사이언스는 이달 7일 운영 자금 30억 원을 조달하기 위해 제3자 배정 유상증자를 결정했는데 주당 발행 가액을 139원으로 정했다. 올해 3월 감사 의견 거절로 거래가 정지되기 전날 주가 654원의 5분의 1 수준이다. 유상증자는 지나친 지분율 희석을 막기 위해 기준 주가의 10% 이내로 할인할 수 있는데 거래 정지된 상태라 규정을 적용받지 않았다. 유상증자가 마무리되면 최대주주가 회사 경영 문제를 지적 중인 권순백(2.35%) 블루밍홀딩스 대표에서 지분 18.42%를 확보한 서진판지로 바뀔 예정이다. 이에 다른 소액주주들의 지분 가치도 함께 낮아지게 됐다. HL그룹의 사업 지주사인 HL홀딩스는 현물 보유 중인 자사주를 아직 설립되지 않은 비영리재단에 무상 출연하기로 결정했다가 논란 끝에 이를 철회했다. 이날 HL홀딩스는 “재단 설립 방식을 재검토하겠다”며 앞서 발표한 자사주 처분 결정에 대한 정정 공시를 냈다. HL홀딩스는 11일 전체 발행주식의 4.76% 수준인 자사주 56만 720주 가운데 83.85%인 47만 193주를 비영리재단에 넘기기로 했다. 문제가 된 것은 회사가 2020~2021년 주주가치 제고를 목적으로 취득한 자사주를 일부만 소각하고 대부분 재단에 넘기려 한 대목이다. 회사가 보유한 자사주는 의결권이 없지만 제3자에게 넘기면 의결권이 부활하는 만큼 지배주주 경영권 강화를 위한 조치라는 해석이 나왔다. 이에 2대 주주(10.41%)인 VIP자산운용을 비롯한 주주 반발이 일었고 결국 HL홀딩스는 당초 계획을 접었다. 금융투자 업계의 한 관계자는 “개인(투자자)은 해외(증시)로 떠나버리면 그만이지만 결국 기업은 한국에 남아 자금을 조달해야 하는데 자꾸 증시가 신뢰를 잃고 있어 문제”라며 “국내 증시가 조롱거리가 된 현 상황에 대한 책임이 기업에도 있다”고 말했다. -
카뱅 "3년내 주주환원율 50%로 확대"
경제·금융 경제·금융일반 2024.11.26 11:09:25카카오뱅크가 26일 ‘2024 애널리스트 간담회’를 열고 주주 환원율을 50%까지 확대하겠다는 ‘밸류업’ 계획을 발표했다. 인터넷전문은행들 중에서는 처음이다. 이날 카카오뱅크는 향후 3년간 국제결제은행(BIS) 비율이 직전 연도 주요 시중은행 평균을 웃돌 경우 주주 환원율(배당+자사주 매입·소각)을 현행 20%에서 50%까지 높이겠다고 밝혔다. 2027년까지 고객 수를 3000만 명까지 늘리는 동시에 자산 100조 원 규모의 종합금융 플랫폼으로 거듭나겠다는 구상도 밝혔다. 올 3분기 카카오뱅크의 자산 규모는 약 62조 원이다. 연평균 수수료·플랫폼 수익 증가율 20% 달성도 목표로 제시했다. 새로운 수신 상품과 외국인 고객 대상 서비스를 선보이고 대출·투자·광고 등 플랫폼 사업도 강화한다는 방침이다. 또 투자와 인수합병(M＆A), 글로벌 사업 확대를 통해 영업수익 중 여신 이자 수익을 제외한 비이자 수익 비중(수수료·플랫폼, 투자금융자산, 기타 수익)을 40% 이상으로 높일 방침이다. 2030년까지 연평균 15% 이상의 영업이익 증가율을 달성하고 자기자본이익률(ROE)도 15% 이상으로 유지한다는 목표도 내놓았다. 올 3분기 ROE는 7.55% 수준이다. 해외에서는 멀티파이낸스, 솔루션 기반 서비스형 뱅킹(BaaS) 사업 등 신규 사업을 모색한다. 국내 금융시장에서 호응을 얻은 고객 중심의 뱅킹 서비스를 해외 진출 시에도 적용할 계획이다. 윤호영 카카오뱅크 대표는 “성장에 대한 열매를 주주들과 적극적으로 나누는 주주 환원 정책을 수립하고 이를 통해 자본 효율성을 강화하겠다”고 말했다. -
임종훈 대표 105만주 받은 헤지펀드, 2주 만에 50억 차익 [시그널]
증권 IB&Deal 2024.11.26 09:15:57최근 한미약품(128940)그룹 모녀 측으로부터 한미사이언스(008930) 지분 3.7%를 확보한 국내 사모펀드(PEF) 운용사 라데팡스파트너스가 26일 블록딜(시간외 대량매매)로 1.3% 지분을 추가로 인수했다. 물량 규모로 봤을 때 임종훈 한미사이언스 대표가 상속세 납부를 위해 이달 중순 급하게 던진 것으로 추정된다. 임종훈 대표 지분 105만 주의 매각가는 2만9900원이었는데 라데팡스의 인수가는 3만5000원이어서 중간에 쥐고 있는 글로벌 헤지펀드는 1주당 5000원 가량의 이득을 취한 셈이다. 약 2주도 안돼 50억 원의 차익을 가져간 것이다. 26일 투자은행(IB) 업계에 따르면 라데팡스는 이날 장 시작 전 블록딜로 글로벌 헤지펀드로부터 한미사이언스 주식 95만주를 주당 3만5000원에 매입했다. 이로써 라데팡스의 지분율은 5.0%로 높아졌다. 신동국 한양정밀 회장·송영숙 한미약품 그룹 회장·임주현 부회장 등 3자연합과 라데팡스의 지분율은 38.4%이다. 우호 지분을 포함하면 49.42%다. 업계 관계자는 “헤지펀드 물량이 시장에서 계속 나와 주주들을 보호하기 위한 주가 방어 측면이 있다”고 말했다. 눈에 띄는 부분은 이번에 라데팡스가 사온 물량 95만주가 임종훈 대표가 지난 14일 상속세 마련을 위해 판 105만주로 추정된다는 점이다. 임종훈 대표는 상속세 미납 위기에 몰리자 당일 시가 보다 약 8% 낮은 2만9900원에 블록딜로 매각했고 지분율은 9.27%에서 7.85%로 줄어들게 됐다. 임종훈 대표는 314억 원을 손에 얻어 이중 140억 원은 상속세 3차분을 납부하고 나머지 금액은 주식담보대출 상환에 쓴 것으로 알려졌다. 만약 임종훈 대표가 프리미엄을 붙여 이번 라데팡스의 거래 수준에 매각했다면 50억 원 정도를 더 받을 수 있던 셈이다. 반대로 글로벌 헤지펀드는 불과 2주도 되지 않아 50억 원 가량의 이득을 보고 떠났다. 한편 한미사이언스 임시주주총회는 오는 28일 열린다. 안건은 3자 연합이 제안한 △이사회 정원 10명에서 11명으로 늘리는 정관 변경 △신 회장·임 부회장의 이사 선임, 형제 측인 임종윤 한미사이언스 사내이사와 임종훈 대표가 제안한 자본준비금 감액이다. 국민연금은 이날 수탁자책임위원회를 열어 임시 주총에서 어느 손을 들어줄 지 판단을 내릴 예정이다. 형제 측 지분은 25.62% 수준이며 국민연금은 5.89%를 갖고 있다. -
제조 밸류업 투자펀드 만든다…경북도 용역 착수
사회 전국 2024.11.25 12:38:24경북도가 지역 중소 제조기업의 경영구조를 개선하고 지속 가능한 성장을 지원하는 ‘제조기업 밸류업 투자펀드’ 조성을 추진한다. 25일 경북도에 따르면 제조기업 밸류업 투자펀드는 공공이 조성한 펀드 자금으로 지역 제조기업에 지분투자를 진행하고 기업의 지배구조를 선진화한다. 특히 경영컨설팅 등을 통해 거래관계 확대, 연구개발 역량 강화 등 새로운 성장동력을 제공하게 된다. 도는 최근 이 펀드 조성과 관련한 연구용역 착수보고회를 개최했다. 용역에서는 지역기업이 성장하는 데 겪는 문제점을 설문조사, 심층 인터뷰 등을 통해 파악하고 기업 가치 향상을 위한 투자 방안을 설계할 계획이다. 도는 앞으로 지역 제조기업에 펀드 자금을 지원해 대기업과 거래관계 확보, 연구개발, 가업승계 등 내적 역량 향상을 통해 미래 기업 가치를 높일 계획이다. 이남억 경북도 공항투자본부장은 “후계자가 없어 흑자기업이 폐업해 지역경제가 흔들리는 일을 미연에 방지하는 등 지역기업의 투자가치를 높이기 위한 지원 프로그램을 이번 기회에 종합적으로 마련하겠다”고 말했다. -
“SK스퀘어 밸류업 계획, 한국시장서 획기적”…팰리서캐피탈 첫 공식 평가 [시그널]
증권 증권일반 2024.11.25 11:24:52영국계 행동주의 펀드 팰리서캐피탈이 SK스퀘어(402340)의 기업가치 제고(밸류업) 계획에 대해 “한국 시장에서 획기적인 이니셔티브”라며 첫 공식 평가를 내놨다. 25일 팰리서캐피탈은 성명을 통해 “SK스퀘어가 올바른 방향으로 의미 있고 건설적인 걸음을 내디딘 것에 대해 기쁘게 생각한다”고 밝혔다. SK스퀘어 지분 1% 이상을 보유한 팰리서캐피탈은 지난 1년간 회사의 순자산가치(NAV) 대비 66%에 달하는 할인율 문제를 지적하며 적극적인 주주관여 활동을 펼쳐왔다. 팰리서캐피탈은 1년 넘게 SK스퀘어에 대해 인게이지먼트 활동을 이어왔다. 인게이지먼트는 상대적으로 온건한 주주참여기법으로 여겨진다. 특히 팰리서캐피탈은 SK스퀘어가 제시한 NAV 할인율 축소 목표에 주목했다. 이들은 “NAV 할인율을 50% 이하로 축소하는 목표만 달성해도 최대 47%의 투자 성과를 거둘 수 있다”며 “이는 주주를 포함한 모든 이해관계자에게 이롭다”고 강조했다. 제임스 스미스 팰리서캐피탈 최고투자책임자(CIO)는 “한명진 대표이사와 경영진이 포트폴리오 최적화와 주주환원 정책, 주주가치 창출에 대한 강력한 의지를 보여줬다”면서 “향후 회사의 변화를 위한 다음 단계 도약에 건설적인 관계를 유지해 나갈 것”이라고 밝혔다. 앞서 SK스퀘어는 지난 21일 2027년까지 NAV 할인율 50% 이하 축소, 2025~2027년 자기자본비용(COE) 초과 수익 실현, 주가순자산비율(PBR) 1배 이상 달성 등을 골자로 하는 밸류업 계획을 공개한 바 있다. 이 계획은 한국기업거버넌스포럼으로부터도 “이사회 중심의 깊이 있는 고민이 돋보인다”는 호평을 받았다. 한편 팰리서캐피탈은 “앞으로도 추가 자본 환원과 자사주 취득 프로그램 실행, 이사회 강화를 위한 적절한 후보자 선임 등을 위해 회사와 건설적인 대화를 이어갈 것”이라고 밝혔다. -
얼라인, 두산밥캣에 2차 서한…"이해상충 우려 대책 밝혀야"[시그널]
증권 IB&Deal 2024.11.25 11:15:09얼라인파트너스자산운용이두산밥캣(241560) 이사회에 두산로보틱스(454910)와의 포괄적 주식교환 재추진에 대한 확고한 입장을 밝혀달라는 내용의 2차 주주서한을 보냈다고 25일 밝혔다. 얼라인파트너스는 이날 언론사에 공개한 보도자료에서 "자본시장 우려의 핵심은 지배주주(두산에너빌리티 분할합병 성공 시 두산로보틱스)와 그 지배주주(㈜두산) 입장에서는 두산밥캣의 주가가 낮을수록 교환·합병 비율이 유리해지는 이해상충이 존재한다"고 설명했다. 그러면서 "이해상충의 직접 당사자인 지배주주가 이사회 전원과 경영진에 대한 실질적 임면권을 가지고 있고 포괄적 주식교환 주주총회가 개최되는 경우 의결권을 제한 없이 모두 행사할 수 있기 때문에 투자자들은 향후 두산밥캣의 실적과 주가, 포괄적 주식교환 재추진 시 거래조건의 공정성 확보와 일반주주 이익 보호에 대한 걱정이 매우 클 수밖에 없다"고 강조했다. 그러면서 "이것은 두산밥캣 주가에 부정적인 영향을 미치고 있다"고 부연했다. 최근 사측에 공개 요구한 미국 상장 등 기업가치 제고 방안에 대해서는 연내 회사가 밸류업 방안을 발표해 달라고도 요청했다. 또 두산밥캣 감사위원회가 포괄적 주식교환 관련 이사회 결의 전 충분한 내부 논의와 검토가 이뤄졌는지 조사해 발표해야 한다고 촉구했다. 얼라인파트너스는 지난 22일 기준 운용하거나 자문하는 펀드를 통해 두산밥캣의 주식 135만6천973주(발행주식총수의 1.35%)를 보유하고 있다. -
"국장 탈출엔 다 이유가 있었네"…기업가치 저평가에 '한숨'
증권 국내증시 2024.11.25 09:56:33국내 증시에서 거래되는 기업 절반 이상이 실제 가치보다 낮은 가격에 거래되고 있는 것으로 나타났다. 25일 한국거래소에 따르면 지난 22일 기준 국내 증시 전체 상장종목 2685개 중 50.87%에 해당하는 1366개 종목의 주가순자산비율(PBR)이 1배 미만을 기록했다. PBR은 기업의 주가를 장부가치로 나눈 값으로, 1배 미만이면 저평가된 상태를 의미한다. 작년 말 40.94%였던 PBR 1배 미만 종목 비중은 1년도 채 되지 않아 9.93%포인트나 급증했다. 특히 유가증권시장의 저평가 현상이 심각한 것으로 드러났다. 전체 유가증권시장 상장종목 929개 중 61.14%인 568개 종목이 PBR 1배 미만을 기록했다. 이는 작년 말 56.28%에서 4.86%포인트 증가한 수치다. 코스닥시장 역시 PBR 1배 미만 종목 비중이 작년 말 32.52%에서 올해 45.44%로 크게 늘었다. 전문가들은 기업 성장 둔화와 강달러 현상이 맞물리며 증시 침체가 장기화되고 있다고 분석했다. 정부가 연초부터 상장사 기업가치 제고를 위한 밸류업 프로그램을 추진하고 있으나 실효성이 떨어지는 모습이다. 코스피는 지난 7월 11일 연고점을 기록한 이후 13.49% 하락한 반면, 같은 기간 미국 S＆P500지수는 6.89% 상승했다. 해외 증시 호조에 따른 투자자금 이탈도 가속화되고 있다. 외국인 투자자들은 올 초부터 7월 11일까지 26조 7840억 원을 순매수했으나, 이후 11월 22일까지 19조 6720억 원을 순매도했다. 개인투자자들은 같은 기간 11조 6580억 원 순매도에서 15조 1820억 원 순매수로 전환하며 증시 방어에 나섰다. 증권가에서는 내년 기업실적 악화 우려와 함께 투자자금 이탈 가능성이 커지고 있다는 분석이 나온다. -
상위 10%가 가계 순자산 43.5%…커지는 자산 격차
경제·금융 경제·금융일반 2024.11.25 05:30:00임기 반환점을 돈 윤석열 정부가 양극화 해소를 국정 키워드로 들고 나왔다. 윤석열 대통령은 “국민 모두가 미래에 대한 희망을 갖고 각자 국가 발전에 열심히 동참하도록 만들어야 한다”며 국민통합위원회에 양극화의 원인 파악을 주문했다. 경제 양극화는 오래된 이슈다. 당장 글로벌 금융위기 이후에도 대규모 유동성과 아파트 같은 자산 급등락에 부자세와 경제민주화가 논의 대상이 됐다. 한국에서는 문재인 정부 시절 부동산 가격이 폭등해 또 한번 사회적 문제가 됐고 코로나19 시기를 거치면서 글로벌 양적완화로 자산 불평등이 심해졌다. 정규·비정규직과 대·중소기업의 임금격차도 갈수록 벌어지고 있다. 양극화의 구조적 원인을 분야별로 살펴본다. 코로나19를 전후해 치솟은 강남 집값이 국내 자산 양극화의 핵심 원인이며 미국 주식 같은 고수익 투자처가 넓어진 것이 금융자산 격차를 그나마 좁힌 것으로 나타났다. 24일 서울경제신문이 2012~2023년 통계청의 가계금융복지조사를 분석한 결과 금융위기 이후인 2012년 46.1%였던 순자산 기준 상위 10% 가구의 순자산(자산-부채) 비중이 2017년(41.8%)을 기점으로 다시 상승했다. 코로나19 직전인 2019년 43.3%를 거쳐 지난해에는 43.5%로 큰 틀의 오름세를 유지하고 있다. 반면 순자산 하위 10%는 -0.2% 안팎에서 큰 변화가 없다. 하위 40%로 범위를 확대하면 2017년 6%에서 지난해 5.2%로 되레 하락했다. 금액으로 보면 순자산 상위 10% 가구의 평균 순자산은 2012년 12억 4005만 원에서 지난해 18억 9084만 원으로 10년 새 1.5배 늘었다. 같은 기간 하위 10% 가구의 순자산은 –1015만 원에서 –728만 원으로 적자 폭을 소폭 줄이는 데 그쳤다. 자산 격차의 주범은 부동산이다. 부동산은 지난해 기준 전체 가계 자산의 71.5%를 차지한다. 본지가 통계청 마이크로데이터를 분석한 결과를 보면 지난해 기준 순자산 상위 10%가 보유한 부동산 자산 금액은 평균 약 16억 9000만 원으로 하위 10%의 263배에 달한다. 순자산 하위 41~50%와 비교해도 11배 많다. 이는 KB부동산 시세에서도 드러난다. 상위 10%의 순자산 점유율이 하락한 2012년부터 2016년 말까지 전국 아파트 매매가격은 9.2% 오른 반면 서울 강남구는 6.9%, 한강 남쪽 11개 구는 5.1% 상승하는 데 그쳤다. 하지만 상위 10%의 비중이 높아진 2017년부터 2022년 말을 보면 전국이 32.8% 오를 때 강남구는 56.9%, 강남 11개 구는 57.7% 폭등했다. 지난해 집값이 떨어질 때도 강남은 -2%, 11개 구는 -4.6%였는데 전국은 -6.7%로 내림 폭이 더 컸다. 통계청장을 지낸 이인실 한반도미래인구연구원 원장은 “부동산 급등은 자산 양극화의 핵심 원인”이라며 “집값 상승으로 소득·자산 불평등은 물론이고 지역별 격차까지 확대됐다”고 분석했다. 다행인 것은 코로나19를 계기로 개인투자자들이 신규 유입되면서 자산 불평등도가 명목상 떨어지는 효과가 일부 있었다는 점이다. 통계청 자료를 보면 순자산 10분위와 1분위 간 주식·채권·펀드 재산 격차는 2019년 820.9배에서 2020년에는 432.3배로 줄어들었고 지난해에는 216.5배로 감소했다. 10분위와 5분위 간 격차는 2019년 34.7배에서 2023년 18.5배로 좁혀졌다. 2020년대 들어 ‘동학개미’나 ‘서학개미’ 같은 유행어가 퍼질 정도로 국내외 주식시장에 투자하는 사람들이 늘어났기 때문으로 해석된다. 자산이 상대적으로 적은 20~30대 가구에서 금융투자 자산 증가세가 두드러진다. 지난해 가구주가 20대 이하인 가구의 주식·채권·펀드 자산은 516만 원으로 2019년(133만 원)보다 3.9배 늘었다. 가구주가 50대 이상인 경우 40%대의 증가율을 보인 것과 대비된다. 다만 이는 국내 자본시장이 제대로 크지 못하고 밸류업 정책이 정체돼 있는 결과라는 지적이 나온다. 시중 유동성이 부동산에서 빠져나와 국내 증시와 산업에 들어가고 투자자들도 높은 수익을 누려야 하는데 이 같은 선순환이 나타나지 않고 있는 것이다. 전형적인 정책 실패라는 비판이 나오는 이유다. 전문가들은 결국 부동산·자본시장 정책 방향에 따라 자산 양극화의 향방이 달려 있다고 보고 있다. 석병훈 이화여대 경제학과 교수는 “결국은 저소득층의 부동산 자산 접근성을 높일 수 있는 방안이 필요하다”며 “부동산 조각투자 활성화 같은 대책도 염두에 둘 만하다”고 말했다. -
[동십자각] 바보들의 합창이 울리고 있다
산업 기업 2024.11.24 20:33:32올해 초 윤석열 대통령의 책상에는 ‘삼성 때문에…’라는 내용의 보고서가 자주 올라갔다고 한다. 당시 밸류업(기업가치 제고)을 외친 윤 대통령의 뜻대로 주가가 오르지 않아 채근이 이어지자 그 이유를 설명하기 위해 작성된 보고서였다. 이 보고서에는 “홍라희 전 리움 관장 등 삼성 오너 일가의 블록딜(시간외대량매매) 때문에 삼성전자 주가에 탄력이 붙지 않고 있다. 대표기업 삼성이 오르지 않으니 코스피 전체가 영향을 받을 수밖에 없다”는 내용이 담겨 있었다. 반도체를 잘 알지 못했던 고위 관료들 사이에서 고대역폭메모리(HBM)니 퀄(품질 인증)이니 하는 ‘외계 용어’가 본격적으로 나오기 시작한 것도 이때부터다. 아이러니한 사실은 삼성 오너 일가가 주식을 무더기로 팔아 가며 마련한 상속세가 구멍 난 국가 재정에 버팀목이 됐다는 점이다. 세계에서 가장 높은 60% 상속세율에 따라 홍 전 관장과 이재용 삼성전자 회장 등이 납부해야 할 상속세는 12조 원에 이른다. 이들 오너 일가는 2021년부터 5년에 걸쳐 이 세금을 나눠 내기로 약속한 상태다. “상속세를 내는 4월이 되면 삼성 방향으로 절이라도 하고 싶은 심정”이라는 말이 정부 내에서 회자되는 이유다. 올해 정부의 세수 추계 오차는 30조 원에 이를 것으로 추산된다. 삼성을 둘러싼 이 같은 상황을 재계에서는 ‘바보들의 합창’이라고 표현하고 있다. 자신들이 물린 천문학적인 세금 때문에 주가가 낮아져 내수가 위축되고→이로부터 일정 부분 영향을 받은 경기 둔화세 속에 세금이 덜 걷히자→세금을 많이 물려서 다행이었다고 안도하는 모습이 바보들의 합창 같다는 얘기다. 당장은 아니지만 현대차 같은 기업들도 조만간 합창의 영향권 안에 들어서게 된다. 물론 정부도 우리나라 상속세의 문제점을 모르는 것은 아니다. 상속세 최고세율을 40%로 낮추는 내용의 세법개정안이 국회에 이미 제출된 상태다. 하지만 상속세를 진짜로 내려보겠다는 결기를 가진 관료는 거의 보이지 않는다. 초거대 야당이 국회를 장악한 상태에서 이재명 더불어민주당 대표의 사법 리스크까지 겹치면서 ‘어차피 안될 일’이라는 인식이 뿌리 깊게 퍼져 있다. 야당 설득의 선봉에 서야 할 윤 대통령은 김건희 여사 문제를 끌어안고 스스로 개혁의 동력을 잃었다. 이러는 사이 철옹성 같던 삼성도 흔들리고 있다. 최근 삼성전자 주가가 급락하자 홍 전 관장은 한 증권사에서 빌린 1000억 원 대출의 담보를 삼성전자에서 삼성물산으로 갈아탔다. 삼성전자의 담보 효력에 대한 우려 때문이다. 먹잇감을 찾는 해외 투기 자본들이 이 같은 징후를 어떻게 받아들일까. 바보들의 합창이 문 밖의 하이에나들을 불러내고 있다. -
“강남 집값이 벌린 격차…美증시로 좁히는 역설”
경제·금융 경제·금융일반 2024.11.24 18:32:42임기 반환점을 돈 윤석열 정부가 양극화 해소를 국정 키워드로 들고 나왔다. 윤석열 대통령은 “국민 모두가 미래에 대한 희망을 갖고 각자 국가발전에 열심히 동참하도록 만들어야 한다”며 국민통합위원회에 양극화의 원인 파악을 주문했다. 경제 양극화는 오래된 이슈다. 당장 글로벌 금융위기 이후에도 대규모 유동성과 아파트 같은 자산 급등락에 부자세와 경제 민주화가 논의 대상이 됐다. 한국서는 문재인 정부 시절 부동산 가격이 폭등해 또 한번 사회적 문제가 됐고 코로나19 시기를 거치면서 글로벌 양적완화로 자산 불평등이 심해졌다. 정규·비정규직과 대·중소기업의 임금 격차도 갈수록 벌어지고 있다. 양극화의 구조적 원인을 분야별로 살펴본다. 코로나19를 전후해 치솟은 강남 집값이 국내 자산 양극화의 핵심 원인이며 미국 주식 같은 고수익 투자처가 넓어진 것이 금융자산 격차를 그나마 좁힌 것으로 나타났다. 24일 서울경제신문이 2012~2023년 통계청의 가계금융복지조사를 분석한 결과 금융위기 이후인 2012년 46.1%였던 소득 기준 상위 10% 가구의 순자산(자산-부채) 비중이 2017년(41.8%)을 기점으로 다시 상승했다. 코로나19 직전인 2019년 43.3%를 거쳐 지난해에는 43.5%로 큰 틀의 상승세를 유지하고 있다. 반면 순자산 하위 10%는 -0.2% 안팎에서 큰 변화가 없다. 하위 40%로 범위를 넓혀보면 2017년 6%에서 지난해 5.2%로 되레 하락했다. 금액으로 보면 순자산 상위 10% 가구의 평균 순자산은 2012년 12억 4005만 원에서 지난해 18억 9084만 원으로 10년 새 1.5배 늘었다. 같은 기간 하위 10% 가구의 순자산은 –1015만 원에서 –728만 원으로 적자폭을 소폭 줄이는 데 그쳤다. 자산 격차의 주범은 부동산이다. 부동산은 지난해 기준 전체 가계 자산의 71.5%를 차지한다. 서울경제신문이 통계청 마이크로데이터를 분석한 결과를 보면 지난해 기준 순자산 상위 10%가 보유한 부동산 자산 금액은 평균 약 16억 9000억 원으로 하위 10%의 263배에 달한다. 소득 하위 41~50%와 비교해도 11배 많다. 이는 KB부동산 시세에서도 드러난다. 상위 10%의 순자산 점유율이 하락한 2012년부터 2016년 말까지 전국 아파트 매매가격은 9.2% 오른 반면 서울 강남구는 6.9%, 한강 남쪽 11개구는 5.1% 오르는 데 그쳤다. 하지만 상위 10%의 비중이 높아진 2017년부터 2022년 말을 보면 전국이 32.8% 상승할 때 강남구는 56.9%, 강남 11개 구는 57.7% 폭등했다. 지난해 집값이 내릴 때도 강남은 -2%, 11개구는 -4.6%였는데 전국은 -6.7%로 내림폭이 더 컸다. 통계청장을 지낸 이인실 한반도미래인구연구원 원장은 “부동산 급등은 자산 양극화의 핵심 원인”이라며 “집값 상승으로 소득·자산 불평등은 물론이고 지역별 격차까지 확대됐다”고 분석했다. 다행인 것은 코로나19를 계기로 개인 투자자들이 신규 유입되면서 자산 불평등도가 명목상 떨어지는 효과가 일부 있었다는 점이다. 통계청 자료를 보면 순자산 10분위와 1분위 간 주식·채권·펀드 재산 격차는 2019년 820.9배였는데 2020년엔 432.3배로 내려갔고 지난해에는 216.5배로 감소했다. 10분위와 5분위 간 격차는 2019년 34.7배에서 2023년 18.5배로 떨어졌다. 2020년대 들어 ‘동학개미’나 ‘서학개미’같은 유행어가 퍼질 정도로 국내외 주식 시장에 투자하는 사람들이 늘어났기 때문으로 해석된다. 자산이 상대적으로 적은 20~30대 가구에서 금융투자 자산 증가세가 두드러진다. 지난해 가구주가 20대 이하인 가구의 주식·채권·펀드 자산은 516만 원으로 2019년(133만 원)보다 3.9배 불었다. 가구주가 50대 이상인 경우 40%대 증가율을 보인 것과 대비된다. 다만 이는 국내 자본시장이 제대로 크지 못하고 밸류업 정책이 정체돼 있는 결과라는 지적이 나온다. 시중 유동성이 부동산에서 빠져 나와 국내 증시와 산업에 들어가고 투자자들도 높은 수익을 누려야 하는데 이 같은 선순환이 나타나지 않고 있는 것이다. 전형적인 정책실패라는 비판이 나오는 이유다. 전문가들은 결국 부동산·자본시장 정책 방향에 따라 자산 양극화 향방이 달려 있다고 보고 있다. 석병훈 이화여대 경제학과 교수는 “결국은 저소득층의 부동산 자산 접근성을 높일 수 있는 방안이 필요하다”며 “부동산 조각투자 활성화같은 대책도 염두에 둘 만하다”고 했다. -
김병환 금융위원장 "상법 개정땐 의사결정 지연…투기자본 경영권 위협도"
경제·금융 금융정책 2024.11.24 18:06:5824일 김병환 금융위원장이 기업 지배구조 문제를 해결해야 한다고 하면서도 상법 개정에 반대 목소리를 낸 것은 오히려 부작용이 더 크다고 봤기 때문이다. 상법 개정을 통해 이사회의 충실 의무 대상을 주주까지 포함할 경우 인수합병(M＆A) 등 기업의 경영 활동마다 제동이 걸릴 가능성이 높다는 것이다. 삼성·SK·현대차 등 16개 그룹 사장단이 2015년 7월 이후 처음으로 긴급 공동성명을 통해 상법 개정에 반대 목소리를 낸 것도 영향을 줬다는 분석이다. 김 위원장은 “상법 전문가들이 지적하는 법리적인 문제뿐만 아니라 기업 경영이나 자본시장에 미치는 부정적 영향까지 살펴볼 필요가 있다”며 “의사결정이 굉장히 지연될 수 있고 재계에서는 소송이 많이 발생할 수 있다고 우려하고 있다”고 전했다. 그러면서 “외국 투기 자본이 경영권을 위협하는 사례가 발생하면 기업가치에는 오히려 마이너스”라고 덧붙였다. 김 위원장이 이날 상법 개정에 반대 입장을 나타냈지만 정부가 혼선을 자초했다는 지적은 피할 수 없을 것으로 보인다. 주무부처인 법무부는 지난해부터 상법 개정에 신중한 입장을 고수했지만 이복현 금융감독원장은 개정 필요성을 여러 차례 언급했다. 그러는 동안 다른 부처들은 침묵했고 어느새 논의의 주도권은 야당이 가져갔다. 다수당인 더불어민주당이 상법 개정 추진을 당론으로 정하고 해당 법안을 여러 건 발의한 만큼 정책 불확실성은 당분간 지속될 가능성이 있다. 올해 정부가 밸류업 정책을 추진하는 중에도 두산 지배구조 개편, 고려아연 유상증자 등 소액주주 권익을 침해하는 사례가 지속된 만큼 추가적인 소액주주 보호 방안의 필요성은 여전하다. 이에 김 위원장은 물적분할 이후 자회사를 상장할 경우 기존 주주에게 자회사 주식을 우선 배정하는 방안 등을 거론했다. 앞서 김 위원장은 계열사 간 합병에서도 합병 산식을 자율화하는 방안을 검토하겠다고 한 바 있다. 김 위원장은 “그동안 지배구조 문제가 제기됐던 합병·분할 사례와 관련해 제도를 개선할 것”이라고 말했다. 이날 김 위원장은 증시 폭락을 대비한 증권시장안정펀드 등 안전판이 여전히 유효한 카드라며 시장 달래기에 나서기도 했다. 정부는 1990년·2004년·2008년·2020년·2022년 등 다섯 차례에 걸쳐 증안펀드를 도입한 바 있다. 다만 2020년과 2022년에는 10조 7600억 원 규모로 조성했으나 실제로는 집행되지는 않았다. 미국 대선에서 도널드 트럼프 당선인이 승리한 후 관심이 커지고 있는 가상자산 시장에 대해서는 신중론을 견지했다. 가상자산 정보 사이트 코인마켓캡에 따르면 국내 5대 가상자산거래소(업비트·빗썸·코인원·코빗·고팍스)의 전날 오후 6시 기준 24시간 거래 규모는 25조 3200억 원으로 이달 22일 유가증권시장(8조 172억 원)과 코스닥시장(7조 9967억 원)을 합한 것보다 10조 원 가까이 많다. 김 위원장은 “가상자산은 실질 경제에 미치는 긍정적 영향이 무엇인지에 대한 의문들이 있기 때문에 가상자산 쪽에 거래량이 더 많은 데 대해서는 들여다볼 필요가 있다”고 말했다. 미 공화당이 발의한 법안과 같이 비트코인을 전략적 비축자산으로 삼을 가능성에 대해서는 “실제 미국 정책이 나오는 것을 봐야겠지만 현재로서는 조금 먼 얘기”라고 선을 그었다. 아울러 손태승 전 우리금융지주 회장의 친인척 부당 대출 사태에 대해서는 “매우 심각한 우려를 갖고 있다”며 “엄중한 인식 하에 결과를 지켜보고 필요한 조치가 있을 경우 엄정하게 취하겠다”고 밝혔다. 앞서 검찰은 손 전 회장에 대해 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반(배임) 혐의로 구속영장을 청구했다. 이와 함께 은행권에서 잇달아 터지고 있는 금융 사고와 관련해서는 “개인적인 모럴해저드(도덕적 해이)가 있다”며 “회사 내부 통제 시스템으로 적발과 예방이 이뤄져야 하는데 두 측면에서 완전하지 못해 사고가 이어지고 있다”고 진단했다. -
삼성전자 팔고 KT 샀다…통신업, 외국인 지분율 1위 올라
증권 국내증시 2024.11.24 17:47:35통신업이 1년 5개월 만에 전자업을 제치고 외국인 지분율이 가장 높은 업종으로 올라섰다. 외국인 투자자들이 고배당 가능성이 큰 통신업을 집중 매수한 만큼 연말 코리아 밸류업 지수 특별 편입을 앞두고 매수세가 당분간 이어질 것으로 보인다. 24일 금융투자업계에 따르면 지난 22일 기준 유가증권시장에서 통신업종의 외국인 지분율은 42.97%로 전체 21개 업종 가운데 1위로 나타났다. 전기·전자업이 42.43%로 2위를 차지했고, 금융업(37.18%), 보험업(36.36%), 운수장비(34.26%), 제조업(33.96%) 등이 뒤를 이었다. 나머지 업종은 코스피 평균(31.85%) 대비 외국인 지분율이 낮았다. 외국인들은 올해 중반 이후 전기·전자업을 매도하는 대신 통신업을 매수한 것으로 추정된다. 삼성전자 외국인 지분율은 7월 56% 수준에서 이달 51%대로 축소되면서 전기·전자업종의 외국인 지분율도 48%에서 42%까지 축소됐다. 반면 통신업종 지분은 지속적으로 확대되면서 이달 1일 통신업의 외국인 지분율이 42.92%로 전자업(42.77%)을 넘어섰다. 이는 지난해 6월 이후 1년 5개월 만이다. 종목별로 살펴보면 KT는 외국인 지분율이 48.99%로 가장 높았고, SK텔레콤과 LG유플러스도 각각 42.41%, 35.48%로 나타났다. KT 외국인 지분 비중은 지난해 말까지만 해도 42.75%에 그쳤으나 올해 들어 꾸준히 확대돼 전기통신사업법상 외국인 지분 취득 한도인 49%까지 육박했다. KT의 외국인 지분율이 48.9%를 넘은 것은 2019년 10월 8일(48.91%) 이후 약 5년 만이다. 외국인 매수세로 통신업종 주가도 상승세다. 올해 들어 KT 주가 상승률은 29.36%이고, SK텔레콤과 LG유플러스도 각각 14.17%, 8.4% 상승했다. 외국인은 통상 연말이 되면 배당을 노리고 통신·금융 등 고배당 업종을 집중 매수하는 경향이 두드러진다. 다음 달 발표 예정인 코리아 밸류업 지수에 통신업종 편입이 예상되는 만큼 매수가 당분간 이어질 가능성도 제기된다.
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