그간 대형은행의 보완 자기자본으로 인정돼 온 신탁우선증권이 오는 2013년부터 위험자산으로 분류됨에 따라 은행 입장에서는 효용 가치가 다했기 때문이다.
16일 파이낸셜타임스(FT)는 "미 대형은행들이 금융위기 이래 다량 판매했던 신탁우선증권을 앞다퉈 되 사고자 부심하고 있다"며 "미 대형은행 기본자기자본(Tier1)의 주요 부분을 이들 신탁우선증권이 차지하고 있어 파장이 상당할 수 있다"고 보도했다.
신탁우선증권은 주식이지만 채권처럼 이자를 지급하는 신종자본증권으로, 확정금리가 보장되는 대신 만기가 없어 금융위기 이래 인기를 끌어 왔다. 은행 입장에서는 상환 부담 없이 자본을 확충할 수 있고 투자자 입장에서는 유인책인 고금리에 구미가 당겼기 때문이다.
신용평가사 무디스에 따르면 현재 유통 중인 신탁우선증권의 총 규모는 1,180억 달러 내외로 뱅크오브아메리카(BoA)ㆍJP모건ㆍ모건스탠리ㆍ씨티그룹 등 대형 은행의 기본 자기자본 중 상당량이 신탁우선증권으로 구성돼 있다.
은행권의 존립 위기 속에서도 워렌 버핏과 같은 대형 투자자는 물론 소액 개인 투자자들이 앞다퉈 몰려들어 위기 이후 은행권이 매각한 규모만 400억 달러 이상에 달하고 있다.
FT는 "주발행자인 은행들이 법적 변화가 발생할 경우 발행자가 3개월간 환매(바이백ㆍbuyback) 할 수 있도록 약관을 설정함에 따라 은행들이 고금리 부담을 덜어내고자 극심한 잰걸음에 한창"이라며 "은행들이 앞다퉈 '바이백'에 나설 경우 현 대형은행 자본이 급감할 우려를 배제할 수 없게 됐다"고 지적했다. 신문은 이어 "은행권 위기가 잦아들며 장기 투자를 원하는 투자자들의 원성도 크다"며 "규제 당국의 우려도 상당해 어느 정도 효과를 낼지는 미지수"라고 덧붙였다.
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