막내린 보너스 잔치… "예전의 월가는 없다"

美금융기관 CEO 연봉제한 조치 파장

황금만능주의 쇠퇴·과도한 리스크 투자 제동 기대 속

우수인력 이탈·노동시장 왜곡 초래 "포퓰리즘" 반발도

일부 "경제 살아나면 유명무실해져 '찻잔속 태풍' 될것"

막내린 보너스 잔치… "예전의 월가는 없다"

美금융기관 CEO 연봉제한 조치 파장황금만능주의 쇠퇴·과도한 리스크 투자 제동 기대 속우수인력 이탈·노동시장 왜곡 초래 "포퓰리즘" 반발도일부 "경제 살아나면 유명무실해져 '찻잔속 태풍' 될것"

뉴욕=권구찬 특파원 [e-mail]

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월가가 한창 잘 나가던 2003년부터 2007년까지 골드만삭스 등 월가 5대 투자은행(IB)에서만 뿌려진 보너스 총액은 자그마치 1,450억 달러(200조원 상당). 필리핀 한해 국내총생산(GDP)과 맞먹는 엄청난 금액이다.

연말 월가 보너스 잔치는 뉴욕 경기까지 좌지우지했다. 사상 최대 규모인 337억 달러의 보너스가 뿌려진 지난 2007년 맨해튼 아파트 값은 미국 전역의 폭락사태에 아랑곳 없이 천정부지로 치솟았다. 뉴욕 5번가의 명품점과 고급 승용차 시장 등은 연말이면 월가 보너스 특수를 만끽했다.

오바마 행정부의 구제금융을 받는 금융기관 경영진 연봉을 50만 달러로 제한한 조치에 월가가 발칵 뒤집혀졌다.

정부가 민간 기업의 보수체계에 간섭하는 것은 포퓰리즘의 전형이라는 볼멘소리가 나왔다.베어스턴스 채권 트레이드를 하다 지난해 3월 회사가 망하자 소규모 헤지펀드로 자리를 옮긴 한국계 윌리엄 리는 “연말 보너스가 자신의 한해 실적과 능력을 입증하는 최고의 이력서인데 정부가 이를 규제한다면 월가는 더 이상 월가가 아니다”고 말했다.

추가로 공적자금을 받을 가능성이 희박한 골드만삭스조차 “공적자금을 빨리 갚아버리겠다”며 노골적으로 반기를 들었고, JP모건 제임스 다이먼 회장은 “획일적 잣대를 들이대는 것은 문제”라고 비판했다.

연봉 제한 조치는 비단 미국만 국한되지 않고 있다. 불똥은 대서양과 태평양 건너 영국과 중국에 까지 튀었다. 공적자금을 수혈 받은 영국의 RRS가 15억 달러의 보너스 잔치를 벌이려다 고든 브라운 총리로부터 “실패한 은행에는 보상이 없어야 한다”는 비판으로 벽에 부딪혔다. 중국은 국영 은행 경영진 연봉을 미국과 비슷한 280만 위안으로 묶겠다는 방침이다.

전 세계 샐러리맨의 선망 대상인 월가의 고액 연봉 신화가 금융위기로 무너져내리고 있다. 이번 조치가 생존과 직결되는 ‘예외적인‘ 구제금융을 받은 금융기관의 몇몇 경영진에 국한되지만 연봉보다 보너스가 더 많은 월가의 보너스 거품이 걷히는 계기가 될 것이라는 시각이 적지 않다.

웰스파고 수석은행장을 역임한 손성원 캘리포니아주립대 교수는 “상업은행에 비해 투자은행의 보수는 너무 과했다”며 “보너스 거품의 붕괴는 구제 금융을 받든 안 받든 금융권 전반으로 확산될 것”이라고 지적했다.

경영진 연봉 제한은 국민 세금을 받아 연명하고도 자신들의 배만 불린다는 정치권과 여론의 거센 비판에서 출발했으나, 파급 효과는 모럴해저드(도덕적해이) 방지 이상으로 확대될 것으로 보인다. 실적이 돈으로 연결되는 황금만능주의 기업 문화가 쇠퇴하고 과도한 리스크 투자패턴도 제동이 걸릴 것이라는 분석이다.

사실 이번 금융 위기의 주범으로 꼽히는 첨단 금융공학의 파생상품과 과다한 레버리지(차입투자)의 배경에는 월가의 무한 팽창과 이런 탐욕을 뒷받침한 천문학적인 보너스가 자리잡고 있다.

연봉 제한조치의 부작용을 우려하는 시각도 나온다. 매러디스 위트니 오펜하이머 애널리스트는 “연봉 제한은 유능한 경영진과 직원을 불러모을 수 없고, 심지어 직원 이탈도 발생할 우려가 있다”고 지적했다.

월스트리트저널(WSJ)도 “가장 큰 문제는 노동 시장을 왜곡하는 것”이라며 “취약한 은행은 임직원의 이탈로 더 어려워 질 수 있다”고 분석했다.

사실 월가 CEO의 보수는 상상을 초월한다. 골드만삭스의 로이드 블랭크페인은 지난 2007년 5,390만 달러를 받았고, 존 맥 모건스탠리 회장은 4,130만 달러를 받았다. 상업은행에 비해 투자은행의 평균 직원 연봉은 3배 가량 더 많다.

금융기관 마다 사정은 다르지만 대형 은행의 경우 50만 달러 이상의 보수를 받은 임직원은 1%수준. JP모건은 전체 직원 22만 명 가운데 3,000여명, 30만 명의 씨티그룹은 4,000여명에 이른다.

이런 고액 연봉 신화는 전세계 인재를 월가로 불러모았고, 미국의 금융경쟁력은 고액 연봉을 추구한 인재로 뒷받침됐다. 하버드대 조사결과에 따르면 지난 60년대 하버드대 졸업생의 4%만이 금융기관에 취직했으나 2000년대 들어 23%로 급격히 늘어났다. 금융계에 종사하는 하버드대 졸업생의 연봉은 다른 분야보다 3배 높았다.

이번 조치는 금융기관 의사결정 구조에도 영향을 미칠 것으로 보인다. 존 코퍼 컬럼비아대 법대교수는 “50만 달러 이상 연봉을 지급할 경우 주주 동의를 필요로 하기 때문에 금융기관의 권력이 이사진에서 주주로 전환될 것”이라며 “특히 소액주주와 달리 기관투자자들은 월가에 상당한 영향을 미칠 것”이라고 전망했다.

월스트리트저널(WSJ)은 “여론의 견제가 심한 대형ㆍ유명 금융기관의 인재들이 소규모 투자 은행인 ‘부티크’로 빠져나가고 있다”며 “인재의 이동으로 월가의 판도변화를 초래할 수 있다”고 전했다.

연봉 제한 조치가 찻잔 속의 태풍에 그칠 것이라는 분석도 적지 않다.

적용 대상이 극소수에 국한되고 제도상의 허점도 적지 않다. 특히 이번 조치는 정치적 결정에서 비롯됐기에 영원히 지속될 수 없어 경제가 나아지고 여론이 가라앉으면 유명무실해질 것이라는 시각이다.

뉴욕타임스(NYT)는 “월가의 과도한 보수체제 개선은 과거에도 정부차원에서 시도된 적이 있었으나 번번이 실패했다”며 “월가는 예전처럼 또다시 허점을 파고들 것”이라고 꼬집었다.

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