"중국 대출 공세 또 다른 금융위기 뇌관"

피치 "잠재적 부실대출 집계 불가… 자산 건전성 왜곡"

글로벌 경기침체가 지속되고 있는 가운데 최근 중국은행들의 급격한 대출 증가가 향후 금융위기로 이어질 수 있다는 우려가 제기됐다.

21일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ) 등 주요 외신에 따르면 미국 신용평가회사 피치는 보고서에서 "중국은행들이 최근 급격한 신규 대출 공세에 나서면서 자산 건정성이 하락하는 초기 신호를 보이고 있다"며 이로 인해 "중국의 은행시스템에 대한 우려가 점점 커지고 있다"고 밝혔다.

WSJ에 따르면 중국은행들의 대출은 지난 1~4월 신규 대출액이 5조1,700억위안(7,575억달러)으로 지난해 같은 기간에 비해 3배 가까이 늘었다. 이는 작년 국민총생산(GDP)의 17%에 달한다. 반면 중국이 경기침체의 골에서 벗어나지 못하면서 중국 국영기업들은 지난 1~4월 수익이 32%나 떨어졌다.

경제성장의 견인차인 해외수출도 지난 4월 22.6% 하락(작년 동기 대비)해 6개월 연속 감소세를 보였다. 중국의 1ㆍ4분기 경제성장률은 정부 목표치(8%) 보다 크게 낮은 6.1%였다.

중국 은행들의 대출증가는 정부의 강력한 지원 독려에 따른 것이다. 정부는 4조위안의 경기부양책을 추진하면서 올해 최소 5조위안의 대출을 늘리도록 지침을 내렸다. 그러나 대출 자금은 경기부양책 용도만으로 쓰이지는 않고 투기성 자금으로 금융시장에 다시 맴돌고 있다는 분석이 나오고 있다.

앞서 금융 규제당국은 은행들이 정부의 사회간접자본 건설 프로젝트 등에 자재 및 용역을 제공하는 기업들에게만 대출을 실시하도록 규정하는 내용의 법률 초안을 발표했었다.

은행들이 수익을 늘리려고 대출액의 상당액을 다시 금융권으로 끌어들이고 있는 것도 대출이 제대로 쓰이지 않는 또 다른 이유다. 정부의 경기부양을 위한 저금리 기조로 인해 대출 이윤이 크게 줄어든 은행들이 손실 보상을 위해 대출 규모를 무분별하게 크게 늘리고 이중 일정액을 은행에 다시 예치하게 하는 것이다.

중국 은행들은 부실 의심이 가는 대출은 규모를 숨기는 게 다반사이어서 활용가능한 자료 가 부족해 실제 혹은 잠재적 부실 대출 규모가 어느 정도인지 제대로 집계되지 않고 있는 문제점으로 지적된다.

피치사의 보고서 작성자인 챨린 추 피치 애널리스트는 "중국 은행들은 대출 상환이 다가오면 신규 채권으로 전환해주거나 만기일을 연장해 주곤 한다"면서 "이런 방식이 자산 건전성을 왜곡하고 있다"고 비판했다.

추 애널리스트는 이어 "은행들이 대출 목표 달성과 단기적 이익 창출에 집착하게 되면 과도한 위험을 안게 된다"며 "신용손실 규모를 빨리 인식하지 못하면 부실채권과 자본폭등을 포착하지 못할 것"이라고 경고했다.

뱅크오브아메리카 상하이지사의 데이비드 쿠이 분석가도 "자산시장이 바닥을 치고 올라갈 신호가 보이고 있는데도 유동성 확대 공급정책이 지속되고 있다"면서 "중국의 이러한 정책들은 전세계를 금융위기로 몰고 간 미국의 자산 거품을 또 다시 만들어 낼 수도 있다"고 우려했다.