[통제불능 中 금융시장] 증시 투매 부추긴 그림자금융 제재

中 사모펀드 신규등록 금지·불법 조사 예고

중국 금융당국이 증시 폭락의 원인 중 하나로 꼽히는 신용거래와 그림자금융에 대한 강도 높은 규제에 나섰다. 또 베이징과 상하이·선전 등 지방정부도 지난 9일부터 그림자금융이 유입될 수 있는 자금 통로를 차단했다. 현재 상하이 증시에 그림자금융을 통해 유입된 자금은 2조위안(약 362조원)을 넘는 것으로 추산되고 있다.

11일 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)는 새해 증시 급락으로 마진콜(추가 증거금 요청)이 발생하며 가뜩이나 불안해진 개인투자자들의 투매를 부추기고 있다고 분석했다. 이에 따라 중국 증권감독관리위원회가 주식담보대출(신용거래) 증거금유지비율을 현행 100%에서 140%로 올리는 방안을 시행할 것으로 보인다고 SCMP는 보도했다. 중국 금융당국은 지난해 7월 폭락장 당시에도 신용거래를 규제했지만 이후에도 개인투자자들의 투기 성향에 좀처럼 줄어들지 않고 있다. 특히 그림자금융을 통한 신용거래는 레버리지가 4~5배까지 높아져 증시가 폭락할 경우 보유주식의 투매는 물론 개인투자자를 빚더미에 올려놓을 것으로 우려되고 있다. 노무라증권은 지난해 증권사의 레버리지가 2조2,000억위안이었다며 신탁회사 등 규제 대상 외의 그림자금융 대출금까지 포함하면 4조위안이 넘는다고 지적했다.

지방정부들도 그림자금융 차단에 나서고 있다. 중국 21세기경제보에 따르면 베이징시 정부는 9일부터 사모펀드(PE)의 신규 등록을 전면 금지했다. 베이징시 공상국 관계자는 "금융 리스크를 줄이기 위해 PE의 신규 등록을 금지시켰다"며 "특히 최근 전국적으로 나타나고 있는 인터넷 금융사고를 막기 위해 (그림자금융에 대한) 전면적 조사에 나설 것"이라고 말했다. 상하이와 선전시 정부도 이날 인터넷 금융 업체 등록을 정지했다. 개인 간 거래(P2P) 금융 형태로 대출이 이뤄지는 인터넷 금융은 최근 불법자금 모금에 이어 디폴트가 잇따르며 개인투자자들에게 피해를 주고 있다. 특히 인터넷 금융으로 대출을 받은 투자자들이 주가 폭락으로 대출금을 갚지 못해 인터넷 금융 회사 자체가 파산하는 사례도 급증하고 있다. 지난해 말 기준 중국 금융당국에 등록된 인터넷 금융 회사 3,858개 가운데 1,263개 업체들에 금융사고가 발생했다.



왕펑 상하이 예랑캐피털 회장은 "금융당국이 레버리지 거래에 일관성 있는 정책을 펴지 못한다면 투자자는 카지노 같은 시장에서 모두 망할 것"이라고 말했다. /베이징=김현수특파원 [e-mail]