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[투자의 창]亞주식, 구조적 변화의 파도에 올라타라
증권 증권일반 2021.07.20 14:55:49경제 회복과 함께 ‘정상화’에 대한 낙관적인 전망에 힘입어 아시아 증시는 올 초에 강세를 나타냈다. 인플레이션 우려, 코로나19 재확산 등 리스크 요인이 부상했음에도 아시아 시장은 꾸준히 성장세를 이어가고 있다. 아시아 기업의 실적은 개선되고 있고 앞으로의 전망 또한 낙관적이다. 이와 동시에 강력한 수요 회복과 구조적 성장이 가속화됨에 따라 일부 섹터에서는 신규 투자(CAPEX) 사이클이 시작되고 있다. 그뿐만 아니 -
[투자의 창]TDF로 퇴직연금 불리는 3가지 전략
증권 증권일반 2021.07.19 13:53:36최근 연금 시장에서 주목해야 할 것 중 하나는 타깃데이트펀드(TDF) 적립금의 가파른 증가세다. 금융투자협회에 따르면 지난 2018년만 해도 1조 3,730억 원이던 TDF 순자산이 2020년에 5조 2,314억 원으로 4배 가까이 증가했다. 같은 기간 펀드 수도 2배 늘어났다. 올해는 성장 속도가 훨씬 빨라져 상반기에만 TDF에 2조 원의 신규 자금이 몰려들었다. TDF가 뭐길래 이렇게 자금이 몰려드는 걸까. TDF는 투자자가 예상하는 은퇴 연 -
[투자의 창] 그린본드를 주목하자
증권 증권일반 2021.07.14 13:55:42불과 10년 만에 그린본드 시장은 채권시장에서 주류로 떠올랐다. 미국이 파리협정에 재가입하고 영국 등은 올해 처음 국채 그린본드 시장에 문을 두드리는 등 그린본드 시장에는 최근 역동적인 변화가 나타나고 있다. 그린본드 투자는 복합적인 전략을 필요로 하기 때문에 투자자에게 더욱 세심하고 사려 깊은 접근이 요구된다. 먼저 국제자본시장협회(ICMA)의 그린본드원칙(Green Bond Principle)을 준수하는지가 중요하다. 또 해 -
[투자의 창] 하이일드 시장 '타락천사'는 기우였다
증권 증권일반 2021.07.13 14:49:59지난 1년간 글로벌 하이일드 채권에 주목하는 투자자들이 늘어나면서 하이일드 회사채의 가격은 팬데믹(세계적 대유행) 이전 수준을 회복했다. 여러 측면에서 현재 하이일드 채권의 가격은 높은 것으로 보인다. 하지만 하이일드 채권에서 투자 등급 채권으로 신용 등급이 상승하는 ‘라이징 스타’의 물결은 회사채 시장의 물밑에서 겉으로 보이는 것보다 더 많은 일이 일어나고 있음을 시사한다. 지난해 각국의 경제 봉쇄 이후 채 -
[투자의 창]당장 ESG 투자를 해야 하는 이유
증권 증권일반 2021.07.12 17:35:53주가가 오를 만큼 올랐다고 보는 견해가 점점 늘고 있다. 일부 전문가는 앞으로 더 오를 주식이 무엇인지 잘 선별해 투자해야 한다고 주장한다. 그런 면에서 요즘 우리나라에서도 자주 언급되는 환경·사회·지배구조(ESG) 기업 주식은 분명 눈여겨볼 대상이다. 전통적인 주주자본주의는 기업이 법의 테두리 안에서 사업에 전념해 이익을 극대화하는 것을 목표로 한다. 그런데 ESG 경영은 이익 추구라는 목표 외에도 기후 변화, 고 -
[투자의 창] 엔비디아와 AMD, 어떤걸 살까
증권 증권일반 2021.07.07 15:07:53반도체 공급 부족 현상이 이어지면서 관련 기업들의 이익도 빠르게 증가하고 있다. 반도체 기업의 평균 12개월 선행 자기자본이익률은 지난 5월 이후 상승 전환에 성공했다. 특히 그래픽카드(GPU)를 생산하는 엔비디아와 AMD의 성장이 뚜렷하게 나타나고 있다. 절대적 주가 수준에서 두 기업 모두 자본금 대비 주가보다 이익이 더 빠르게 증가하고 있어 추가 주가 상승이 기대되지만, 향후 이익 성장성 (2021~2023년)을 반영한 주 -
[투자의 창] 기하급수로 성장하는 혁신기업
증권 증권일반 2021.07.06 14:27:08코로나19 팬데믹의 실체가 드러나지 않았던 지난해 1월 말. 오랜만에 서점에 들렀지만 읽을 만한 책을 발견하지 못했다. 집으로 돌아와 아쉬운 마음에 책장의 책 중 무심하게 집어 든 한 권이 ‘googled!’라는 책이었다. 내용은 가물가물하지만 ‘우리가 알던 세상의 종말’이라는 부제가 눈길을 끌었다. 새삼 놀란 것은 10년 전 출판된 책 속에 이미 인공지능(AI)·빅데이터·클라우드·유튜브·자율주행에 대한 단서들이 가득 -
[투자의 창]헷갈릴 땐 '투자의 수평선'을 보자
증권 증권일반 2021.07.05 14:17:32파도가 일고 갑자기 폭풍우가 몰아치면 이러다 망망대해에 빠질까봐 겁이 난다. 정말 무서울 땐 저 멀리 수평선을 바라봐야 한다. 사막에서 길을 헤매다 이러다 죽을까 싶을 때도 나침반을 보거나 저 멀리 북극성을 봐야 한다. 나침반은 변함없이 지구자기장의 북극을 빨간색으로 가리키고, 북극성은 변함없이 북쪽 하늘에서 밝게 빛나고 있으니 말이다. 인플레이션, 코로나19, 4차 산업혁명, 디지털 혁신, 쏟아져 나오는 언론 기 -
[투자의 창] 증시 상승 여력 더 남았다
증권 증권일반 2021.06.30 13:53:46국내 증시가 사상 최고치를 경신했다. 1월 말 3,200포인트를 넘어선 이후 4개월 동안 그보다 아래에서 움직였던 코스피가 5월에 사상 최고치를 다시 쓴 데 이어 6월 말 3,300포인트를 넘어섰다. 이러한 증시 호조세는 전 세계적인 현상이다. 미국의 대표 지수는 사상 최고치 수준이고, 주요 국가 증시들이 적어도 수년 내 고점을 경신했거나 그에 근접한 모습이다. 당연히 증시 고평가 여부를 둘러싼 논쟁도 뜨거워지고 있다. 사실 -
[투자의 창] 연금은 '분산'이 필요하다
증권 증권일반 2021.06.29 14:25:08‘계란을 한 바구니에 담지 마라.’ 투자자들에게는 익숙한 조언이다. 하나의 자산에 집중적으로 투자하지 말고 여러 종목 또는 자산을 분산하라는 의미다. 분산투자를 하는 목적은 간단하다. 투자 시 발생하는 위험을 줄이기 위함이다. 소중한 종잣돈을 한 번에 잃는 것보다는 기대 수익률을 다소 낮추더라도 위험을 관리하는 편이 낫기 때문이다. 분산투자는 크게 종목·자산·시간·자금 분산으로 나눠 볼 수 있다. 종목 분산은 -
[투자의 창] 이제 금리는 상수, 환율은 변수
증권 증권일반 2021.06.23 13:36:512021년의 절반이 지나고 있다. 지난 6개월을 지난해와 비교하면 안정된 시간이었던 것으로 평가할 수 있으나 백신 접종과 테이퍼링(자산 매입 축소), 인플레이션, 금리 인상 등 세계경제가 경기 침체의 터널에서 빠져나가고 있음을 느낄 수 있는 변화의 시간이었다. 깜짝 놀랄 만한 물가 상승 속도와 경제성장률 전망 상향 등으로 인해 중앙은행의 정책금리 인상이 빨라질 수 있다는 컨센서스도 형성됐다. 그리고 시장경제에 공급 -
[투자의 창] 아파트 값 상승, 건설주엔 투자 기회
증권 증권일반 2021.06.22 13:59:06아파트 값 상승세가 지속되고 있다. 올라도 너무 올랐다. 정부와 서울시는 모두 신속한 공급을 약속하며 연일 정책을 쏟아낸다. 대출 규제와 세제 강화로 수요를 억제하던 기조에서 새 아파트 공급을 늘려야 한다는 공급 확대로 정책 방향이 전환됐다. 많은 사람이 공급 정책을 반기고 있다. 하지만 문제는 속도다. 단독주택 비중이 높은 미국의 경우 1년 만에도 주택 공급이 가능하지만 한국은 상황이 다르다. 선호도가 높은 아파 -
[투자의 창] '버블 파이터' 의 등장
증권 증권일반 2021.06.21 14:22:20전염병의 치명률이 낮아지고 백신 접종이 빠르게 이뤄지며 글로벌 경제 회복이 강화되고 있다. 각국 정부는 경제의 상흔 효과를 방지하기 위해 여전히 확장 재정 정책을 고수 중이다. 경제 전망은 지속적으로 개선되고 있는데, 초기에는 성장률 상향이 두드러졌다면 이제는 인플레이션 발생 우려로 중심이 이동했다. 이에 따라 중앙은행은 추가 완화를 시행하기보다는 통화 정책의 조기 정상화 기조로 선회하고 있다. 신흥국은 선 -
[투자의 창] 기업의 미래, AI에 달렸다
증권 증권일반 2021.06.16 14:54:54지난 2016년 바둑 인공지능(AI) ‘알파고’와 이세돌 9단의 대결 이후 우리는 AI에 대한 환상에 빠졌다. AI가 모든 영역에서 인간을 대체하는 위협이자, 사람이 풀 수 없는 문제를 해결할 ‘만병통치약’으로 인식됐던 것이다. 지난 3~4년간 AI 영역에서의 가장 큰 진전은 바로 이런 환상이 깨졌다는 점이다. 이제는 AI의 실효성을 검증하는 과정이 끝나고 AI를 실용적으로 활용할 방법에 대한 고민이 핵심 화두로 자리잡았다. 특 -
[투자의 창]성장주 vs 가치주 이분법을 넘어서라
증권 증권일반 2021.06.15 14:43:57최근 투자자들은 경기회복의 다음 단계에서 어떤 주식이 좋은 성과를 보일지 재평가하고 있다. 특히 지난해 미국 증시에서 성장주와 가치주의 성과 차이가 극명하게 나타난 바 있기 때문에 시장에서는 이를 둘러싼 논쟁이 재점화되고 있다. 하지만 전례 없는 코로나19 위기의 특이성을 감안한다면 그 회복국면에서도 기존의 논의를 넘어서는 관점이 필요하다. 핵심은 코로나19 회복국면에서 성장 잠재력을 발휘할 수 있는 우량기업
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