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[투자의 창]펀드투자, 처음이 중요하다
증권 증권일반 2020.09.23 14:15:59지난 1999년 ‘바이코리아’로 대표되는 펀드 투자붐 현상이 있었다. 500포인트 아래에서 움직이던 코스피 지수가 1,000포인트를 넘어가며 투자자들에게 큰 수익을 안겨주었고, 기존 투자자들뿐 아니라 투자를 평생 해보지 않았던 사람들까지 열풍에 휩싸였다. 그러나 코스피지수는 500포인트까지 급락해 많은 투자자들에게 손실을 안기기도 했다. 2000년대 중반 중국주식형 펀드의 인기로 해외투자가 급속히 늘기도 했다. 당시 3, -
[투자의 창] '좋은 주식'의 새로운 기준
증권 증권일반 2020.09.22 13:54:49주식 시장의 스타일을 논할 때 예전에는 가치주·모멘텀주·성장주 같은 식으로 구분하고는 했다. 스타일 투자란 내가 이 주식에 왜 투자하고 무엇을 기다려 수익을 내고자 하는지를 판단하는 투자방식이다. 하지만 이러한 투자방식이 금융위기 이후 급격히 늘어난 유동성과 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 팬데믹의 여파로 인한 거시환경의 변화 속에서 제대로 역할을 하지 못한다고 느끼는 투자자들이 많아지고 있다. 전 -
[투자의 창]ESG투자와 반도체
증권 증권일반 2020.09.21 14:20:34한국의 수출 1위 품목인 반도체는 지속가능한 미래를 열어주는 고마운 존재다. 반도체는 ESG (환경·사회·지배구조) 중심의 포트폴리오에서도 ‘분야 선두주자(sector winners)’로 평가받는 빼놓을 수 없는 주인공이다. 한국은 삼성전자와 SK하이닉스를 필두로 전 세계 반도체 시장의 약 19%를 차지하고 있는 반도체 강국이며, 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 대유행으로 디지털 전환이 가속화되면서 디지털 기기의 필 -
[은퇴와 투자] 퇴직연금 불리는 세 가지 전략
증권 정책 2020.09.18 13:49:25한국은행이 올해 초 1.25%였던 기준금리를 두 차례에 걸쳐 인하해 사상 최저인 0.5%로 내리면서 우리나라도 제로금리 시대를 맞았다. 지난해 퇴직연금 수익률은 2.25%에 불과해 같은 기간 국민연금 수익률(11.31%)에도 크게 못미쳤다.저금리 시대에 퇴직연금의 수익률을 높이려면 어떻게 해야 할까. 첫째, 원리금보장형 상품 중심의 보수적인 투자에서 벗어나 실적배당형 상품의 투자 비중을 높여야 한다. 퇴직연금(DC·IRP) 가입 -
[투자의 창]대형 기술주, 여전히 매력적이다
증권 증권일반 2020.09.16 13:24:47애플·아마존·구글·페이스북 등 미국의 대형 기술주에 대한 규제 움직임이 늘고 있지만 아직은 투자를 이어가야 한다는 판단이다. 현재 대형 기술주들은 견고한 펀더멘털을 동반하고 있어 과거 ‘닷컴 버블’때와 다르다. B2C (기업 대 개인) 플랫폼으로 중무장한 이들은 초단위로 글로벌 유저들에게 과금하고 있으며, 여기에서 벌어들인 거대한 현금흐름의 일부는 주주환원에 이용되고 있기 때문이다. 비즈니스 모델에서의 성장 -
[투자의 창] 늦춰지는 美 기준금리 인상 시점
증권 증권일반 2020.09.15 14:20:49미국 연방준비위원회(연준)는 지난달 27일 잭슨홀 컨퍼런스를 계기로 장기목표 및 통화정책 전략 지침을 수정했다. 파월 의장은 지난 1년 반 동안의 통화정책 리뷰 결과를 발표했고, 연방공개시장위원회(FOMC)는 평균물가목표제(AIT) 도입을 공식 선언했다. 세부 내용을 보면 고용 관련 통화정책 기준은 완전고용 수준으로부터의 편차에서 미달 또는 부족으로 변경됐다. 물가는 기존의 2% 목표에서 유연한 형태의 평균물가목표제로 -
[투자의 창]가치주와 '포레스트 검프'의 공통점
증권 증권일반 2020.09.14 15:20:18지난 10여 년 동안 ‘가치주(Value stock)’는 지속적인 저성과를 보였고 투자자들은 큰 수익을 거두지 못했다. 이런 상황 때문에 가치주는 약 100년 만에 최악의 타격을 입었다. 하지만 이를 두고 가치주 자체에 근본적인 문제가 있다고 할 수는 없다. 가치주는 지금의 실적이나 자산에 비해 기업 가치가 상대적으로 저평가돼 낮은 가격에 거래된다. 현재 기업가치보다 높은 가격에 거래되는 성장주(Growth stock)에 비해 손실 확 -
[은퇴와 투자] 해외 ETF투자, 연금계좌로 해야하는 이유
증권 재테크 2020.09.10 13:31:29최근 개인투자자 사이에 해외주식 투자에 대한 관심이 늘어나면서 해외 주요 주가지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF)가 국내 증시에 속속 상장되고 있다. 지난 8월 기준으로 국내 상장된 해외 ETF는 119개인데 이 중 주식형이 64개나 된다.해외증시에 상장된 ETF에서 주식매매차익이 발생하면 양도소득세(22%)를 납부해야 하지만 국내 상장 ETF에서 발생한 해외주식 매매차익에는 배당소득세(15.4%)가 부과된다. 게다가 해외주식 -
[투자의 창] 美 주식투자, 다변화를 고려할 때다
증권 증권일반 2020.09.09 13:54:24미국 주식시장은 단기적으로 상단이 제한되는 박스권 장세를 보일 가능성이 높다. 물론 내년 이후 본격적인 실물 경기 회복, 대선 이후 정책 모멘텀 등을 감안하면 미국 주식시장이 중장기적으로 오를 가능성이 높다. 하지만 11월 예정된 미국 대통령 선거를 앞두고 단기적으로 정치적 불확실성이 높아졌다. 바이든 민주당 후보의 지지율은 49% 수준을 유지하면서 트럼프 대통령을 앞서 있다. 그러나 최근 미국 내 코로나19 2차 팬 -
[투자의 창]'상대적 과열'의 긍정적 효과
증권 증권일반 2020.09.08 14:29:23신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 실물경제의 침체 위험이 끊이지 않고 있는 상황에서도 글로벌 주식시장은 뜨겁게 달아 오르고 있다. 경기침체를 제한하기 위해 역사적으로 가동된 적 없는 공격적인 경기부양정책의 기대와 제로금리 환경 속의 풍부한 유동성이 시장에 반영되고 있는 것이다. 일부에서는 이 같은 변화를 과열이라고 말하고, 한 편에서는 새로운 패러다임이라고 한다. 과연 자산가격의 과열은 어떻게 평가 -
[투자의 창] 저평가 가치주를 눈여겨 보자
증권 증권일반 2020.09.07 14:38:44신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)은 정치·경제·사회·문화 등 우리 삶의 모든 영역에 변화를 가져왔다. 재택은 일상이 돼버렸고, 오프라인 활동이 온라인으로 빠르게 대체되고 있다. 지난 2017년 하반기부터 국내 주식시장은 가치주보다는 성장주가 시장 흐름을 주도하고 있다. 역사상 가장 낮은 0.5%의 국내 기준금리 상황에서 미래의 매출과 영업이익 성장이 기대되는 회사에 더 많은 프리미엄이 붙여진 것이다. 코로나발 -
[은퇴와 투자]'富의 순환고리'를 깨는 방법
증권 재테크 2020.09.03 17:35:02100세시대연구소가 상반기에 조사해 발표한 중산층 보고서를 보면 우리나라 중산층 10명 중 7명이 “은퇴 이후 중산층 생활을 이어갈 자신이 없다”고 답변했다. 중산층이 예상하는 국민연금 월 수령액은 128만원인데 이는 희망 노후생활비 279만원의 46%에 불과하고 평균 퇴직연금 적립금도 4,847만원으로 노후 자산 역할을 하기에는 부족한 수준이다. 여기에서 머문다면 실제로 현재 중산층의 상당수가 은퇴 후 하위층으로 전락 -
[투자의 창]디지털전환을 위한 M&A 주목해야
증권 증권일반 2020.09.02 14:31:51기업이 인수합병(M&A)을 추진하는 목적은 다양하다. 대표적으로는 새로운 시장 진출, 기존 역량 강화 및 새로운 역량의 확보, 핵심자산(기술·브랜드·자산 등) 인수 등이 있다. 기업이 M&A를 추진하는 방식도 업체나 산업별 특성에 따라 다양하다. M&A 추진 빈도는 높은 반면 규모는 적은 경우와 M&A 추진 빈도는 낮지만 규모가 큰 경우가 존재한다. M&A 추진 빈도와 규모가 비례하지 않는다는 의미다. 기업이 처한 내·외부 환경 -
[투자의창]변화에 적응하는 기업을 보자
증권 증권일반 2020.09.01 14:36:48시장 불확실성이 커질수록 투자자들은 특정 종목에 집중적으로 투자하기보다는 벤치마크를 그대로 추종하는 상장지수펀드(ETF) 상품을 통해 투자 종목을 최대한 다변화하려는 경향이 있다. 그러나 이 같은 접근방식은 시장 수익률을 초과하는 ‘알파’를 거둘 기회를 포기하는 것일 수도 있다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나 19)으로 기업들이 실적 전망을 제공하고 있지 않은 어려운 상황에서도 액티브 투자 전략을 통해 장 -
[투자의 창] 투자도 '분산'할 때다
증권 증권일반 2020.08.31 17:48:53지난 8월11일 코스피지수는 2,400선을 넘어서면서 2,500선까지 올랐던 2017년 이후 3년 만에 최고 수준의 주가를 보여주고 있다. 올해 초 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 팬데믹(세계적 대유행)으로 1,500선까지 급락했던 시기에 개인투자자들은 과감히 주식시장에 뛰어들어 시장을 상승 반전시켰다. 이른바 ‘동학개미운동’의 결과인 것이다. 이런 현상은 과거 ‘바이코리아’ 열풍과 비슷해 보인다. 1997년 ‘국제통화기
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