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[투자의 창] 다시 한 번 강조하는 자산 배분과 TDF
증권 국내증시 2025.04.15 17:53:07최근 한국에서도 은퇴자산 마련 수단으로 타깃데이트펀드(TDF)가 빠르게 확산하고 있다. 이러한 흐름은 단순한 투자 상품 트렌드를 넘어 장기 투자에서 자산 배분의 중요성이 그 어느 때보다 부각되고 있음을 보여준다. 은퇴 준비는 수십 년에 걸친 장기 계획이며, 투자 역시 마찬가지다. 장기 투자에서는 단기적인 수익률보다 시장 변동성에 대한 대응력, 손실 회복 가능성, 안정적인 복리 효과 확보가 더 중요하다. 이 모든 요소 -
[투자의 창] 경제 불확실성 시대, 오히려 기회로 삼아야
증권 국내증시 2025.04.14 20:57:42잇달아 발생하는 전 세계 정치·지정학 사건들이 금융 시장 혼란을 부추기고 있다. 이럴 때일수록 투자자들은 관망하거나 익숙한 국내 시장에 집중하려는 유혹을 느끼기 마련이다. 하지만 역설적으로 지금 시기는 시장 편향을 극복하는 ‘기회’가 될 수도 있다. 요즘처럼 글로벌 정세가 긴박하게 돌아가는 상황에서 투자 포트폴리오를 미국 외 전 세계로 다각화하려는 투자자들의 고민도 깊어지고 있다. 관세 인상으로 대표되는 -
[투자의 창] 상상할 수 없는 리스크를 대비하라
증권 재테크 2025.04.09 17:49:02“한 치 앞도 알 수 없다.” 대내외적으로 격변하는 요즘 같은 시기에 딱 맞는 말이 아닐까 싶다. 투자는 미래를 내다보는 행위라고 하지만 미래가 어떤 방향으로 흐를 지 아무도 알 수 없다. 예측에 의존하기보다는 언제 어디서 닥칠지 모를 위험에 대비하는 노후 준비와 연금 관리가 필요하다. 호황 뒤에 불황이 온다는 것은 일반적인 경제 법칙에 가깝다. 1920년대, 1990년대 말, 2000년대 초 호황 이후 경기침체가 찾아온 것은 -
[투자의 창] 주총 핵심 이슈로 떠오른 밸류업
증권 국내증시 2025.04.08 18:14:23지난달 2700여 개의 상장회사가 그간의 경영 성과와 미래 발전을 위한 과제를 주요 안건으로 정기주주총회를 진행했다. 언제나 그렇듯 일부 상장회사의 주주총회는 이해관계자 간 상호 대립이 세간의 관심을 끌기도 했지만 대부분은 큰 무리 없이 마무리된 듯하다. 전례 없는 정치·경제적 불안정 속 치러진 금년도 상장회사 주주총회에서 기업들은 주주들의 관점에서 보다 많이 고민한 것으로 보인다. 주주들의 경우 자신들의 이 -
[투자의 창] TDF 목표 시점은 종점이 아닌 ‘중간 정류장’
증권 재테크 2025.04.02 17:34:35“타겟데이트펀드(TDF) 만기가 다 됐는데 어떻게 해야 할까요?. 최근 퇴직연금 가입자에게서 이런 질문을 종종 받는다. 질문자 중에는 TDF 목표 시점을 정기예금 만기처럼 생각하는 사람이 많았다. 정기예금은 만기 때 원리금을 주는데 목표 시점에 도달한 TDF는 어떻게 되느냐고 물었다. 질문에 답하려면 우선 TDF가 어떤 금융 상품인지 알아야 한다. TDF는 정해진 목표 시점에 맞춰 주식과 채권 비중을 알아서 조정하는 자산 배 -
[투자의 창] 엔비디아 GTC 2025 탐방기
증권 국내증시 2025.04.01 17:24:29인공지능(AI)이 무섭도록 빠르게 진화하고 있다. 현재 인공지능의 개발 단계는 생성형 AI를 지나 에이전틱 AI(독립적으로 행동하고 의사결정을 수행할 수 있는 AI 시스템) 단계로 접어들었고 머지않아 피지컬 AI(로봇·자율주행차 등 물리적 형태를 가진 AI 기술)로 진화할 것으로 예상된다. 17~21일(현지시간) 미국 캘리포니아 산호세에서 진행된 ‘엔비디아 GPU 테크놀로지 컨퍼런스(GTC) 2025’에서는 ‘추론형 AI(Reasoning AI -
[투자의 창] 외면해서는 안될 중국시장
증권 국내증시 2025.03.31 17:29:262020년 11월 3일 중국의 나스닥으로 불리는 과창판과 홍콩에 동시 상장 예정이었던 알리바바 산하 핀테크 업체 알리페이의 공모주 스케줄이 상장 바로 이틀 전날 갑자기 무기한 연기됐다. 시가총액이 350억 달러(약 51조 4850억 원)에 달할 것으로 예상되던 빅딜이 정부의 급작스러운 규제로 무산됐다. 이로 인해 당시 모기업인 알리바바의 주가는 순식간에 20% 이상 급락했다. 시장은 중국 당국의 플랫폼 산업에 대한 대대적인 불 -
[투자의 창] 3월 미 연준은 정말 비둘기적인가
증권 국내증시 2025.03.26 18:01:46이번 달 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 시장 예상대로 기준 금리를 동결했지만 예상보다는 완화적이었다는 것이 일반적인 평가다. 스태그플레이션에 대한 우려는 미국 연방준비제도(Fed·연준) 전망치 하향으로 확산했지만 경기에 대한 우려를 지렛대 삼아 향후 통화정책이 계속해서 완화적일 것이라는 기대가 커졌기 때문이다. 올해 미국 고용 지표나 경제 성장률 등이 지난해에 비해 나빠지긴 하겠지만 이를 침체 우려로 연결 -
[투자의 창] 정기주주총회와 밸류업
증권 국내증시 2025.03.25 17:40:11상장 기업의 기업가치 제고(밸류업) 계획 수립·공시를 위한 가이드라인이 공개된 지 약 일 년이 됐다. 이달 13일에는 기업 이사의 충실 의무 대상을 기존 ‘회사’에서 ‘회사 및 주주’로 확대하는 상법 개정안까지 국회 본회의를 통과했다. 14일 기준 밸류업 프로그램을 공시(예고 공시 제외)한 상장 기업은 총 122개사로 초창기보다 참여 기업 수가 빠르게 늘고 있다. 이들 기업이 고려하는 밸류업의 중심 가치인 ‘목표설정 -
[투자의 창] 미국산 디톡스의 위험
증권 국내증시 2025.03.24 17:44:56디톡스(해독)는 건강에 유익하다. 하지만 건강을 위해 디톡스나 다이어트를 심하게 하면 영양 결핍과 근손실 등 부작용이 나타날 수 있다. 스콧 베센트 미국 재무장관은 이달 초 미국의 방만한 재정을 해독해야 한다며 디톡스를 언급했다. 코로나19 이후 바이든 정부는 재정 지출을 다른 국가 대비 덜 줄였다. 2020년 이후 미국의 국내총생산(GDP) 대비 정부 부채 비율은 17%포인트 높아졌다. 반면 유럽은 5%포인트 낮아졌다. 미국 -
[투자의 창]트럼프 정책 격변기, 분산 투자로 대응하라
증권 국내증시 2025.03.19 17:39:58트럼프 2기 행정부 출범 50일이 지났다. 초기부터 빠르고 과감한 정책 변화를 추진하면서 시장은 기대와 불확실성이 공존하는 시기를 보내고 있다. 정책 변화의 시기와 규모를 정확히 예측하기 어려운 상황에서 투자자는 주식 이외에도 다양한 자산군을 활용하는 유연한 전략이 필요하다. 미국 경제는 정치적 불확실성에도 불구하고 견고한 기초체력(펀더멘털)을 유지하고 있다. 미국은 팬데믹 이후 높은 생산성과 소비 회복을 바 -
[투자의 창] 게으른 포트폴리오(All Weather Portfolio)
증권 국내증시 2025.03.18 18:05:58현대인은 바쁘다. 투자에 많은 시간과 에너지를 할애하기 어렵고 매일 쏟아지는 경제 뉴스에 민첩하게 대응하는 것 역시도 난망하다. 이런 현실에 처한 투자자에게 주목받는 전략 중 하나가 바로 ‘게으른 투자(Lazy Portfolio)’다. 세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)를 창립한 레이 달리오(Ray Dalio)가 제안해서 더 유명해진 ‘올웨더 포트폴리오(All Weather Portfolio)’가 대표적인 사 -
만일 투자 손실에 빠져 있다면 [투자의 창]
증권 국내증시 2025.03.17 17:57:07얼마 전 만난 한 정치인은 자신의 개인형 퇴직연금(IRP) 수익률이 수년 동안 연 1~2%에 불과하다며 불만을 토로했다. 자기 돈이면 이렇게 물가 상승률에도 못 미치는 수익률로 방치하겠냐며 금융회사를 원망했다. 또 다른 자리에서 만난 금융회사 선배는 퇴직금으로 바이오-헬스케어 상장지수펀드(ETF) 등에 집중적으로 투자했다가 큰 손실을 봤다고 했다. 본의 아니게 장기 투자가 됐다며 얼굴을 붉혔다. 사람들이 투자 손실을 경 -
[투자의 창] 혁신과 생산은 별개의 경쟁력이다
증권 국내증시 2025.03.12 17:52:15성장 기업에 가장 중요한 것은 아이디어와 기술 개발이다. 기술적 변화에서 뒤떨어지면 모든 것을 잃는 것이나 마찬가지이기 때문이다. 그러다 보니 기술 혁신 사이클이 올 때마다 미국 기업 대비 크게 뒤처지는 국내 성장 기업들에 대한 우려가 커질 수밖에 없다. 하지만 기술 개발이 경제와 주식시장의 모든 것을 좌우하는 시기가 마냥 지속되진 않는다. 큰 혁신 직후에는 정체 국면이 반드시 온다. 제품화와 이를 통한 수익 창 -
[투자의 창] 장단기 금리차에 대한 소고
증권 채권 2025.03.11 18:11:51장단기 국채 스프레드(금리 격차)는 금융 시장 참여자들이 주목하는 지표다. 일반 기업이나 금융 기관, 정부가 차입 등 재정운용계획을 세울 때 가장 고려하는 요소이며 채권 포지션 구축과 자산배분 등 자산운용 측면에서도 참고 지표로 활용된다. 장단기 국채 스프레드를 결정하는 주요 요인은 다음과 같다. 첫째, 중앙은행의 기준금리 인하 속도와 폭, 최종 금리 수준이다. 금리 인하 사이클에서 채권 수익률 곡선은 단기 금리
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