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[투자의 창] 비싸게 사서 싸게 팔수밖에 없는 이유
증권 국내증시 2024.11.20 17:52:53투자 성공의 법칙은 무엇일까? 바로 “싸게 사서 비싸게 파는 것”이다. 강의에서 만나는 연금 가입자들에게 이 이야기를 하면 대부분 웃는다. 너무나도 당연한 말이라고 생각하기 때문이다. 당연하고 단순한 법칙을 실제로 실천하는 사람들은 많지 않은 것 같다. 오히려 대부분은 비싸게 사서 싸게 파는 경우가 많다. 왜 그럴까? 쌀 때는 관심이 없다가 비쌀 때 비로소 관심을 갖기 때문이다. 이런 과정에는 금융사와 언론도 적지 -
[투자의 창] 트럼프 행정부 2기에 ‘녹색 에너지’ 우려? 중요한 것은 정책 아닌 ‘시장’
증권 해외증시 2024.11.19 19:03:57도널드 트럼프 미국 대통령 당선인이 백악관 복귀를 앞둔 가운데 시장은 친기업 중심의 경제 성장 정책과 물가 상승을 예상하며 대응 움직임을 보이고 있다. 투자자들은 특히 이번 당선 결과로 친환경 관련 종목들의 피해가 클 것으로 예상하고 있다. 지난 11일 아제르바이잔에서 열린 제29차 유엔기후변화협약 당사국 총회(COP29)에서는 환경 못지않게 트럼프 당선인의 이름이 자주 거론됐다. 미국 대선에서 트럼프 당선인이 승리 -
[투자의 창] 트럼프 2.0 시대 국내외 경제
증권 국내증시 2024.11.18 17:31:47도널드 트럼프 전 미국 대통령의 당선 확정과 더불어 공화당이 상·하원 장악(red sweep)에 성공했다. 이를 감안하면 내년 세계 경제는 성장세가 올해보다 다소 둔화할 것으로 보인다. 미국은 올해 대비 성장률은 낮아지겠지만 지속적인 성장 흐름을 이어 나갈 것으로 전망한다. 감세 공약 중 가장 큰 부분을 차지하는 TCJA(세금 감면 및 일자리 법)는 내년 말까지 연장이 확정됐으며 관세와 이민자 정책은 조정 또는 후퇴 가능성 -
[투자의 창] 트럼프 트레이드, 함부로 예측하면 안돼
증권 국내증시 2024.11.13 17:56:27최근 미국 주요 3대 지수가 연일 사상 최고치를 경신하고 있다. 올해 내내 국내외 시장을 흔들었던 미국 대선 결과가 도널드 트럼프 대통령 당선인으로 확정된 영향이 컸다. 눈에 띄는 점은 트럼프 당선인이 2016년 당시 대통령으로 처음 취임했던 때보다 시장 반응은 훨씬 뜨겁다는 사실이다. 아마도 이번 집권 2기에는 공화당이 상원에 이어 하원까지 차지하는 ‘레드스윕’의 가능성이 커졌기 때문인 듯하다. 과거 트럼프 당선 -
[투자의 창] 현금 쌓은 美기업, 어디에 투자할까
증권 국내증시 2024.11.12 17:45:58올 하반기 미국은 많은 변곡점을 만들어냈다. 연방준비제도(Fed·연준)는 기준 금리를 인하하기 시작했으며 대선은 도널드 트럼프 전 대통령의 승리로 마무리됐다. 트럼프 당선인이 내세우고 있는 감세 및 관세 정책 등은 향후 금리 인하 속도를 늦출 수는 있으나 방향을 바꾸진 못할 것으로 예상한다. 금리 인하기가 도래한 지금에는 그동안 기업들이 모아 놓은 현금에 주목할 필요가 있다. 미국 스탠더드앤드푸어스(S＆P)500 지 -
[투자의 창] ‘연금 이전’ 보다 ‘생각 이전’ 먼저
증권 국내증시 2024.11.11 17:55:56퇴직연금 실물 이전 허용으로 지난달 말부터 퇴직연금 가입자들은 기존 퇴직연금 계좌에 있는 투자 자산을 처분해 현금화하지 않아도 계좌 그대로 다른 금융사로 이전할 수 있게 됐다. 그전에는 기존 퇴직연금 계좌에 있는 펀드나 예금 등을 매도해 현금으로 만든 다음 해당 현금을 다른 퇴직연금 사업자(금융사)로 옮기는 방식만 가능했다. 예전 방식의 경우 현금화 과정에서 만기 상품 중도 해지에 따른 손실이나 해외 펀드 처분 -
[투자의 창] 퇴직금 받을때 稅부담 줄이려면
증권 국내증시 2024.11.06 17:51:12고령자고용촉진법은 근로자의 정년을 60세 이상으로 정하고 있지만 그 전에 직장을 떠나는 근로자들도 적지 않다. 임금피크 이후 급여가 줄어드는 것을 받아들이는 대신 퇴직을 선택한 이도 있고 회사 사정으로 조기 퇴직을 해야 하는 이들도 있다. 이때 사업주가 정년보다 빨리 퇴직하는 근로자에게 법정 퇴직금 외에 별도의 위로금을 지급하기도 하는데 이를 통상 명예퇴직금이라 한다. 명예퇴직금을 받을 때 몇 가지 살펴야 할 -
[투자의 창] 금리 인하기 속 채권 투자 기회 놓치지 말아야
증권 국내증시 2024.11.05 17:46:42미국 연방준비제도(연준·Fed)는 지난 9월 16년 만에 최대폭인 50bp(1bp=0.01%포인트) 금리 인하를 단행하며 통화 완화 사이클의 시작을 알렸다. 이번 조치로 주요 중앙은행들이 통화 정책 전환에 들어섰으나 금리 인하 과정은 순탄치 않을 것으로 보인다. 실제로 연준의 이례적인 빅컷(기준금리 0.50%포인트 인하) 이후 10년 만기 미국 국채 금리는 오히려 상승하며 시장의 예상을 빗나갔다. 채권 시장은 불확실한 금리 경로와 지 -
[투자의 창] 미국 대선과의 위험한 동거
증권 국내증시 2024.11.04 18:00:39금융시장은 도널드 트럼프 전 대통령의 재선 가능성이 크다고 보고 있다. 지난 1일 기준 미국 10년 국채금리는 4.38%를 넘어섰다. 원·달러 환율은 다시 1400원대에 육박하고 있다. 2016년 당시와 비교해 보면 최근 금리와 환율은 80~90% 이상 트럼프 전 대통령 재선을 이미 반영한 것으로 보인다. 막상 대선 이후 금융 시장 흐름은 달라질 가능성이 있다. 누가되든 상황은 녹록지 않다. 미중 패권 경쟁과 공급망 분리는 계속될 것 -
[투자의 창] 中 경기부양책, 과거처럼 원자재값 끌어올릴까
증권 국내증시 2024.10.30 17:52:29경제 부진의 늪에서 좀체 헤어 나오지 못하던 중국이 최근 칼을 빼 들었다. 자국 경기 부양을 목적으로 지방 정부와 주요 은행에 각각 2조 3000억 위안(약 446조 원), 1조 위안(약 194조 원) 규모의 자금을 지원하기로 결정한 것이다. 중국 정부의 경기 부양책과 함께 중국인민은행은 사실상의 기준 금리인 대출우대금리(LPR)도 인하하며 경기 부양에 대한 강한 의지를 드러냈다. 중국 정부와 금융 당국의 경기 부양책이 성공적으 -
[투자의 창] 성장률 쇼크와 한은 통화정책
증권 국내증시 2024.10.29 19:36:01우리나라 3·4분기 국내총생산(GDP) 속보치가 예상치와 시장 기대치를 모두 하회했다. 이는 경제 구성원들과 금융 시장 참여자 모두에게 심리적으로나 실질적으로 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다. 특히 수출 부문의 위축이 뼈아프게 다가온다. 한국은행에서는 3·4분기 수출 부문 악화에는 자동차 파업 등 일시적 요인이 반영돼 있어 4·4분기에 되돌려질 수 있다고 보고 있다. 물론 4·4분기는 계절적인 요인도 있는 만큼 한 -
[투자의 창]타겟데이트펀드 vs 밸런스드펀드
증권 국내증시 2024.10.28 17:36:46최근 금융투자협회 주도로 퇴직연금 가입자 제공 목적의 ‘디딤펀드’ 브랜드가 출시돼 투자자들 사이에서 큰 주목을 받고 있다. 디딤펀드는 밸런스드펀드(BF) 형태로 타겟데이트펀드(TDF)와 함께 퇴직연금 디폴트옵션의 대표적인 상품이다. TDF는 특정한 목표 날짜(보통 은퇴 시점)에 맞춰 자산 배분을 자동으로 조정하는 투자 상품이다. 예를 들어 2040년에 은퇴할 계획이 있는 투자자는 ‘2040 TDF’에 투자하는 것을 통해 해당 -
[투자의 창] 유연해야 돈을 번다
증권 국내증시 2024.10.23 21:41:03필자가 주식 펀드매니저를 시작한 초기 투자관 형성에 가장 큰 영향을 준 사람이 있다. 과거 조지 소로스의 퀀텀펀드(1992년 영국 파운드화를 투매해 단숨에 10억 달러를 번 사건으로 잘 알려져 있다)를 운용하던 스탠리 드라켄밀러라는 헤지펀드 매니저이다. 그는 “자신의 예측이 맞고 틀리고는 중요하지 않다"며 "예측이 맞았을 때 얼마나 큰 수익을 내고, 틀렸을 때 얼마나 적은 손실을 보느냐 만이 중요하다”고 말했다. 사실 -
[투자의 창] 사모 시장으로 확대되는 투자 기회
증권 국내증시 2024.10.22 17:37:24구글이 2004년 상장되기 전 사모 시장에서 모집한 자금은 2500만 달러에 불과했다. 그러나 오늘날 사모 시장의 규모는 급격히 성장해 이제 그보다 500배 이상의 자금이 기업으로 조달되고 있다. 사모 시장의 부상은 기업의 자금 조달 방식에 엄청난 영향을 미쳤으며, 투자자들이 시장에 접근하는 방식에도 큰 변화를 불러왔다. 과거에는 상장 기업의 주식에 대한 투자가 일반적이었고 사모 시장은 소수의 기관 투자자들만 접근할 -
[투자의 창] 밸류업 프로그램 공시 이후의 성과는
증권 국내증시 2024.10.21 17:55:58한국거래소의 기업가치 제고 계획 공시가 시행된 지 약 5개월이 되고 있다. 지난 16일 기준으로는 총 57개의 상장 기업이 기업가치 제고 계획 공시에 동참했는데 그중 37개사는 예고 공시를, 20개사는 본 공시를 올렸다. 이 중에서 금융회사의 공시가 총 20개(예고 공시 10개사, 본 공시 10개사)로 여전히 가장 높은 비중(35.1%)을 차지하고 있다. 수치상으로는 여전히 만족스러운 수준은 아니다. 초기인 지난 6~7월 중 월평균 공
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