[덕은산업] 실적개선 매수추천

28일 한화증권은 덕은산업의 올해 예상실적 기준 PER(주가수익비율)는 11.7배로 코스닥 가중평균PER 14.1배에 비해 저평가돼 있다고 밝혔다.또 그동안 주가의 걸림돌로 작용했던 유동성 부족이 다음달초로 예정된 액면분할을 통해 해소되는 데다 업황호전 및 내년이후 수익성 개선을 고려할 때 5만5,000~6만5,000원대의 주가형성이 가능할 것으로 내다봤다.

덕은산업은 제품 전량을 포항제철 광양제철소에 독점공급, 안정적인 영업기반을 확보하고 있는 데 올 상반기에는 지난해 같은 기간보다 30.8%감소한 284억원의 매출을 올렸다. 이는 알루미늄의 국제가격 하락으로 인해 판매단가를 내린 데 따른 것이다.

하지만 환율의 하락으로 환차손이 대폭 축소됨에 따라 반기순이익은 138.8%나 증가했다.

한화증권은 철강산업의 호황에 힘입어 덕은산업의 올해 매출액이 630억원으로 지난해보다 12.2%줄어드나 경상이익은 20.5%늘어난 45억원, 순이익은 1.0%감소한 40억원에 이를 것으로 전망했다.

덕은산업은 최근 실시한 제3자배정 유상증자를 통해 유입된 76억원 가운데 56억원을 외화단기차입금 상환에 사용, 지난 6월말 290%에 달하던 부채비율을 200%밑으로 낮출 계획이다. /문병언

기자[e-mail]