[리포트] 호텔신라, 환율ㆍ日입국자 추세 반전 필요 - 삼성證

삼성증권은 28일 호텔신라에 대해 일본인 입국자 수 급감 및 원화 강세 우려가 해소되는 시점에 매수를 권한다고 밝혔다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 5만8,000원(전일종가 4만3,350원)은 기존대로 유지했다.

양일우 연구원은 “4분기 호텔신라는 매출이 전년 동기대비 8% 증가한 5,521억원, 영업이익은 37% 감소한 225억원으로 컨센서스를 36% 하회했다”며 “이는 경쟁 완화에도 불구하고, 일본인 입국자 감소로 인한 매출 성장 둔화와 원화 강세로 인한 매출이익률 하락이 주요 원인”이라고 설명했다.

이어 “올해 영업이익에 대한 컨센서스가 지난 1개월간 큰 폭으로 하향조정됐지만, 서울호텔 객실 개보수가 예정된 상반기 컨센서스는 여전히 높은 편”이라며 “일본인 입국자 수 급감과 원화 강세에 대한 우려가 해소되는 시점에서 매수를 권한다”고 덧붙였다.