하이투자증권은 13일 보고서를 통해 “전환사채가 모두 주식으로 전환할 경우를 가정하면 전환주식 수는 1,190천주로 현재 주식 수 대비 약 7%가 증가하는 것”이라며 “기존 주주들의 지분 희석이 불가피하나 회사 측면에서는 이자비용 부담 없이 500억원 현금 활용이 가능해 긍정적”이라고 밝혔다.
한국콜마홀딩스는 지난 주 금요일 전환사채 500억원을 발행한다고 공시했다. 사채만기일은 2020년 10월 17일, 표면이자율 0%, 만기이자율 5%다.
손효주 하이투자증권 연구원은 “현금을 사업 확장 및 성장을 위해 활용할 가능성이 높아 지분가치 희석 그 이상의 기업가치의 성장이 기대된다”고 설명했다.
또 손 연구원은 “현재 비앤에이치 스펙 상장에 대한 사안을 거래소에서 승인 검토 중”이라며 “이달 내 승인될 경우 자회사 성장 가치 부각으로 모멘텀이 지속될 전망”이라고 덧붙였다.
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