현대증권은 25일 보고서에서 “올 2·4분기 영업이익은 전년보다 16% 늘어난 400억4,000만원을 기록했지만 시장 기대치를 밑돌았다”면서 “보안서비스 신규 계정 증가 등 영업이 호조를 보였지만 인간비 증가가 컸기 때문”이라고 밝혔다. 에스원은 삼성그룹이 창립기념일 휴가 대신 위고금을 지급했고 통상임금에 수당 등이 포함되면서 퇴직급여 부담이 늘었다.
이상구 현대증권 연구원은 “주력인 보안부문은 2분기 신계약이 14만2,000건으로 1분기 1만3,000건, 지난 3년 간 평균 약 9,000건 대비 호조를 보였다”면서 “보안과 건물관리 등 결합서비스가 효력을 나타낸 결과”라고 분석했다. 이어 “에스원의 주가는 1분기 자회사 시큐아이 실적 부진, 2분기 인건비 이슈 등으로 실적이 높은 기대치를 달성하지 못해 부진한 모습이지만 3분기 이후 수익성 등 실적개선과 시장 기대치를 충족한다면 높은 주식가치가 정당화되며 모멘텀이 기대된다”고 덧붙였다.
현대증권은 투자의견은 ‘매수’를 유지했고, 목표주가는 10만원을 제시했다.
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