[리포트] 스카이라이프, 2015년까지 이익 급증 전망-한화證

한화증권은 22일 스카이라이프에 대해 가입자 성장이 본격화되고 있고 2015년까지 이익이 급증할 것으로 기대된다며 투자의견 매수와 목표주가를 기존 3만원에서 3만6,000원으로 상향한다고 밝혔다.

박종수 연구원은 “IFRS 별도기준 3분기 실적은 매출액 1,391억원(YoY +18.1%, QoQ +5.6%), 영업이익 177억원(YoY +47.5%, QoQ +9.3%), 당기순이익 144억원(YoY +53.2%, QoQ 13.4%)을 달성할 것으로 예상된다”며 “2분기에 발생했던 1회성 비용(지급수수료에서 약 40억원 수준 발생)이 감소하지만 신규가입자 증가에 따른 판매수수료의 증가로 영업이익은 2분기 대비 소폭 증가할 것으로 예상된다”고 설명했다.

그는 “가입자가 성장하면서 매출은 물론 이익이 급증하고 있다”며 “홈쇼핑 송출수수료 매출은 2012년부터 2015년까지 연평균 41.0% 성장하며 1,774억원까지 증가하며 매출은 2012년부터 2015년까지 연평균 17% 성장하고, 영업이익과 당기순이익은 각각 54.0%, 53.3% 성장할 것으로 전망된다”고 말했다.