[리포트] KT&G, 홍삼사업 부진으로 모멘텀 제한적 - HMC證

HMC투자증권은 3일 KT&G에 대해 담배사업 호조에도 홍삼사업 부진으로 2분기 실적모멘텀은 제한적일 것이라고 전망했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9만원(전일종가 8만1,000원)은 기존대로 유지했다.

정혜승 연구원은 “국내 담배사업 실적 호조에도 한국인삼공사의 국내 판매 부진으로 분기별 실적 모멘텀은 제한적일 수 있다”며 “향후 국내 담배점유율 및 홍삼 수출 확대 여부가 주요 실적변수로 작용할 것”이라고 분석했다.

2분기 KT&G 연결기준 매출과 영업이익은 전년 동기대비 각각 13.3%, 3.7% 증가한 1조181억원과 2,919억원, 연간으로는 각각 12.1%, 0.9% 증가한 4조1,736억원과 1조1,307억원으로 예상됐다.



이어 “최근 연초 예상대비 상승한 원/달러 환율 및 곡물가격의 강세 등 외부변수 영향으로 음식료 업종 내 곡물 가격에 대한 노출이 적고 달러강세의 수혜를 입는 동사의 상대적 투자매력이 부각된다”고 덧붙였다.