애널리스트가 본 씨디네트웍스

3년간 연평균 54% 순익성장 전망

씨디네트웍스는 디지털 컨텐츠 시장 성장과 IT아웃소싱 확산에 따른 CDN시장 확대 수혜주다. 서비스 고객 확대 및 처리 트래픽량 증가에 힘입은 외형 성장과 낮은 고정비 증가의 비용구조 보유로 30%를 웃도는 높은 영업이익률의 추가 개선 예상되고 또 향후 3년간 연평균 54%의 높은 순이익 성장 전망된다.

국내 시장에서 독점적 지위를 보유한 씨디네트웍스를 매수 추천하며, 적정주가는 2006년 주당순이익대비 주가수익비율(PER) 15배를 적용한 19,300원으로 제시한다. 독점적 시장지위, 높은 성장성 및 수익성을 반영해 시장대비 50% 할증 적용해 적정주가를 산정했고 현주가 대비 약 36%의 상승 여력을 보유하고 있는 것으로 판단하다.