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윈스테크넷은 네트워크 보안 수요 증가에 힘입어 안정적인 실적 상승세를 이어갈 것으로 평가한다. 유해 트래픽 침입으로부터 네트워크 서버를 원천적으로 방어하는 침입방지시스템(IPS)ㆍ분산서비스거부방어시스템(DDX) 솔루션에 대한 수요는 롱텀에볼루션(LTE) 서비스로 최소 3배 이상 증가할 것으로 전망된다. 또 데이터트래픽이 급증하는 2차 성장 시 IPSㆍDDX 솔루션 수요가 17배까지 증가할 것으로 예상한다. 방대해진 데이터트래픽을 빠르게 분석하기 위해서는 지속적인 IPS 솔루션 고사양화가 필요하며 이는 윈스테크넷의 평균판매단가(ASP)의 상승으로 이어질 것이다.
기술력을 바탕으로 해외시장 공략에 나서고 있는 점도 긍정적 요소로 꼽힌다. 현재 네트워크 보안 관련 글로벌 시장 규모는 7조2,000억원 수준이며 글로벌 IPS 시장 규모는 1조3,000억원에 달한다. 그러나 내수 시장의 한계로 윈스테크넷의 시장 점유율은 4.3%에 그치고 있다. 윈스테크넷은 지난해와 올해 글로벌 네트워크 보안 시장의 선두 업체인 시스코와 인텔ㆍIBM을 제치고 일본 NTT도코모향(向) IPSㆍDDX 솔루션을 수주했다. 정상급 기술력을 갖춘 글로벌 시장의 신규 진입자로서 현재 미미한 점유율은 오히려 성장 기회로 작용할 것이다.
윈스테크넷에 대해 투자 의견 '매수'와 목표 주가 2만원을 제시하며 분석을 시작한다. 4ㆍ4분기 사상 최대 분기 실적이 예상되고 모바일 데이터트래픽 증가에 따른 실적 개선 요인이 반영되지 않은 지금이 매수 타이밍이라고 판단한다.
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