[리포트] 대덕GDS 성장주로 변신 성공 ‘매수’-대신證

대신증권은 24일 대덕GDS에 대해 성장주로의 변신에 성공했다며 투자의견 매수와 목표주가 1만4,500원(전일종가 9,350원)을 유지한다고 밝혔다.

박강호 연구원은 “현시점에서 대덕GDS에 대한 재평가가 성장성 및 수익성 측면에서 이루어질 것”이라며 “2010년~2011년 설비투자 진행으로 생산능력 확대, 신규 거래선 개척 및 기존 거래선내 점유율 증가 등으로 전년대비 2011년 매출 성장세는 19.6%, 영업이익은 423.8%씩 증가할 것이다”고 분석했다.

그는 “연성PCB의 생산능력은 종전대비 75% 증가하면서 고부가 제품인 R/F(Rigid/Flex) PCB 비중 확대로 연성PCB 매출은 전년대비 42.9% 증가할 것”이라며 “휴대폰용 카메라모듈 중심에서 휴대폰, 태블릿PC 등 디스플레이 분야까지 사업영역이 확대되면서 고성장세를 시현할 것이다”고 주장했다.

또 “다층인쇄회로기판(MLB)의 높은 수율, 기술 축적을 통해 디지털 가전(TV 및 모니터)에서 휴대폰 분야까지 매출이 다변화될 것”이라며 “관계사인 대덕전자와 협력체제를 통해서 휴대폰용 빌드업 PCB 비중이 증가하면서 높은 원가경쟁력을 통한 견조한 수익성 확보가 가능할 것이다”고 설명했다.