제안서 안지키는 펀드 많아 "주의해야"

고객에게 약속한 투자제안서대로 펀드를 운용하지 않고 특정 업종ㆍ종목에 대한 편입 비중이 지나치게 높은 펀드가 많아 주의가 필요한 것으로 지적됐다.

우리투자증권은 24일 "최근 투자자와의 기본 약속이라고 할 수 있는 포트폴리오를 지키지 않는 펀드가 나타나고 있다"고 지적했다. 실제 가치주펀드로 잘 알려진 S운용의 M펀드의 경우 제안서에는 "저평가 기업에 투자한다"고 나와 있지만 실제 포트폴리오는 특정 업종에 쏠려 있었다.

또 W운용의 F펀드는 배당펀드라는 이름이 붙었지만 배당수익률이 코스피 배당수익률보다 낮았고 M운용의 D펀드는 대표 우량기업과 실적 모멘텀이 부각되는 종목을 발굴해 운용한다고 했지만 인덱스펀드와 다를 바가 없는 것으로 나타났다.

문수현 우리투자증권 자산관리컨설팅부 연구원은 "펀드매니저가 단기적인 수익률을 추구하고 운용 철학이 서류상으로만 존재할 뿐 실제 운용에서는 고려되지 않기 때문에 시시각각 변하는 시황에 쉽게 흔들리는 것"이라고 지적했다. 그는 "수익 때문에 철학과 반대로 운용한다면 투자자는 또 다른 위험을 떠안게 된다"며 "원칙을 지키는 펀드가 장기적 관점에서 더 나은 수익을 얻는다"고 강조했다.