[증권특집] LG마이크론

LG마이크론은 최근 실적이 두드러지게 좋아지는 모습이다. 애널리스트들의 긍정적인 평가도 잇따르고 있고, 외국인들의 관심이 다시 높아지고 있다. 주가는 최근 급락장의 파고에서 벗어나 완연한 상승기조로 돌아섰다. 세계 1위의 CRT용 Shadow Mask(SM) 생산업체 이 회사는 주력인 SM사업의 비중을 줄여나가는 대신 부가가치가 높은 PDP패널 후면판(PRP)과 LCD 부품 등을 늘리고 있다. 특히 PRP 부문은 사업개시 3분기만에 가동률과 수율이 이미 90%를 넘어선 것으로 추정되며, 전체 매출에서 차지하는 비중도 올해 17.1%, 2005년 27.7%까지 확대될 것으로 예상된다. 여기에 LG전자의 라인 확대에 따른 안정적인 수요처 확보도 강점으로 꼽힌다. 1분기 매출 가운데 아직은 성장이 둔화중인 CRT시장(비중 60%)가 에 치우쳐 있었으나 TFT-LCD, PDP-TV등 고성장 제품시장의 비중이 늘어나고 있다. 이에 따라 회사측은 상반기에 이어 하반기에도 실적 호조세가 이어질 것으로 내다보고 있다. LG마이크론은 지난 1분기 매출과 영업이익이 예상을 뛰어 넘어 전 분기보다 각각 5%, 11% 늘어난 데 이어 4월 매출도 전달보다 2.9% 증가하면서 최근 국내외 증권사들의 추천 리포트가 쏟아지고 있다. 하나증권이 24일 목표주가를 8만4,000원으로 높였고, 한투증권도 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9만5,000원을 유지했다. 서도원 한투증권 애널리스트는 “4~5월 PDP 및 LCD 부품 라인 증설로 생산능력 배가, 감가상각 부담과 수율 저하, 원자재가 상승, 2 분기 실적 악화 예상, 수율 안정화로 3분기 실적 호전이 가능할 것”이라고 전망했다.