미래에셋증권은 9일 강원랜드에 대해 “매출 총량규제 등으로 높은 성장을 거두기 어려운 상황임에도 구조조정과 비용통제를 통해 사업 효율성이 향상되고 있다”며 목표주가를 기존 2만1,000원에서 2만6,000원으로 올렸다.
이 증권사는 강원랜드가 지난 해 공기업 선진화 방안에 따라 인력을 3,334명에서 3,070명으로 줄인 데다가 오는 2012년까지 167명을 추가로 줄일 계획이기 때문에 수익성은 앞으로 꾸준히 향상될 것으로 분석했다. 또 퇴직금 누진제 폐지, 서울 사무소 이전 등을 통해 추가적인 비용을 절감하고 있는 것으로 분석했다.
미래에셋증권은 강원랜드의 올 연간 매출액과 영업이익을 전년대비 각각 7.1%, 21.7% 증가한 1조2,927억원, 5,660억원 수준으로 추정했다. 수익성이 좋은 슬롯머신 매출 비중이 증가하는 데다가 테이블 빈자리 시스템 등을 도입한 점도 가동률 상승에 기여한 것으로 평가됐다.
이밖에 높은 배당수익을 노릴 수 있는 점도 강원랜드의 투자매력으로 꼽혔다. 이 증권사는 “올해 주당 현금 배당을 보수적으로 따져봐도 지난 해보다 6.4% 증가한 1,000원 수준에 이를 것으로 예상된다”며 “강원랜드는 지난 2ㆍ4분기 실적이 시장기대치에 부합한 데 이어 당분간 안정적인 성장 추세가 유지될 것으로 보인다”고 밝혔다.
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