[두산] 기업가치 급격 개선. 재무구조 향상

25일 삼성증권에 따르면 두산의 2000년 PER(주가수익비율)는 6.2배, FV/EBITDA(세전조정영업이익)는 4.6배로 저평가되어 있는데다 2000~2001년 ROE(자 본이익률)가 12~15%에 달해 시장평균(10~12%)을 웃돌 전망이다.또 구조조정의 지속으로 비용구조 및 재무구조가 개선되고 있고 2억달러상당의 외자유치가 진행되고 있어 수익성 및 재무구조가 향상될 것으로 분석했다. 외자가 유치될 경우 순부채는 연말까지 1조2,000억원으로 줄어들어 당초 예상했던 것 보다 2,000억원 가량이 더 낮아질 것으로 예상된다.

이와함께 이익위주의 경영과 OB맥주를 비롯한 자회사들의 수익이 개선되고 있어 2001년까지 이익은 연간 35~63%씩 증가할 것으로 전망했다.

삼성증권은 이에 따라 앞으로 12개월 목표주가를 현재보다 89%정도 높은 7만3,000원으로 상향조정했다.

고진갑기자[e-mail]