김희성 한화투자증권 연구원은 13일 “지디는 공모가(1만8,000원) 기준으로 올해 예상 주가수익비율(PER)이 5.5배 수준으로 동종업체 평균(7.7배) 보다 크게 저평가 돼 있다”며 “높은 영업이익률(38.1%)과 태블릿PC 등 전방산업의 성장성을 감안하면 업종평균 이상의 가치평가를 받을 것으로 전망돼 현 주가 수준은 매력적”이라고 평가했다.
김 연구원은 이어 “수요예측 전 장외에서 2만5,000원 내외에서 시세를 형성하고 있다”며 “다만 1개월 후 나올 수 있는 보호예수 물량이 약 10%를 웃돌고, 원판으로의 씬 글래스(Thin Glass) 전환 추세는 리스크 요인”이라고 분석했다.
지디는 국내 1위의 씬 글래스 전문업체로, 삼성디스플레이 LCD패널에 대한 점유율은 60~70% 정도로 추정된다.
김 연구원은 “지디는 갤럭시탭과 아이패드 등 태블릿PC 시장이 확대되며 가파른 성장세를 기록하고 있다”며 “현재 씬 글래스 생산 가능량은 월 62만대 수준으로, 올해 3ㆍ4분기 약 300억원을 투입해 원판라인을 추가 증설할 계획”이라고 설명했다. 그는 “상장 후 추가 증설과 ITO 코팅 사업전개로 추가 성장을 모색할 계획”이라고 덧붙였다.
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