29일 삼성증권에 따르면 동아제약은 마진률이 높은 박카스 매출 호조를 바탕으로 2ㆍ4분기 매출액과 영업이익이 각각 2,465억원, 162억원을 기록했다. 이 기간 박카스 매출은 국내 497억원, 해외 50억원 등 총 547억원을 기록했다. 올해 연간 박카스 예상매출액은 2,000억원으로 안정적인 이익창출의 기반이 될 전망이다.
신정현 삼성증권 연구원은 “박카스의 국내외 매출호조세가 지속되고 있다”며 “해외매출의 경우 연간 200억원 달성도 가능해 안정적인 이익이 기대된다”고 말했다.
이 같은 박카스 매출 호조와 신약매출 기대감까지 겹쳐 하반기에도 수익성 개선은 지속될 것으로 예상된다. 신 연구원은 “지난해 3ㆍ4분기부터 GSK와 바이엘로부터 상품도입을 시작해 하반기 상품매출원가 증가가 크게 둔화됐고, 원가협상으로 각 분기당 40억원의 원가절감 효과를 볼 수 있다”고 말했다.
또 신약 모티리톤의 가파른 성장세, 슈퍼항생제의 연내 유럽판권 매각 가능성 등으로 2ㆍ4분기 실적을 바닥으로 3ㆍ4 분기부터 수익성 개선에 대한 가시성이 더욱 뚜렷해 질 것이라고 신 연구원은 전망했다. 영업이익률은 2ㆍ4분기 6.6%를 바닥으로 하반기 8% 내외 수준으로 회복될것으로 보인다. 다만 비아그라 제네릭 출시로 자이데나 매출이 감소하는 등 부담이 될 수 있다는 분석이다. 신 연구원은 “제네릭 제품들의 시장점유율 확대로 동아제약의 자이데나가 역성장 기조를 이어나갈 전망”이라고 분석했다.
동아제약은 하반기 실적개선 기대감에 27일 전날보다 2.99%(2,600원) 오른 8만9,600원에 거래를 마쳤다.
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