[리포트] 루멘스, TV업황 개선의 수혜주 ‘매수’-현대證

현대증권은 9일 루멘스에 대해 TV업황 개선의 수혜주로 중장기 관점에서 매수 권고한다며 목표주가를 9,400원으로 유지한다고 밝혔다.

백종석 연구원은 “올해 상반기 LED TV 수요 회복, 하반기 LED 조명시장 점진적 확대를 고려할 때 루멘스에 대한 투자매력은 지속적으로 부각될 전망”이라며 “단기적 관점 보다는 중장기 관점에서 매수를 권고한다”고 말했다.

루멘스의 4분기 IFRS 별도기준 매출액, 영업이익은 각각 834억원, 9억원으로 부진했다.



그는 “영업이익 부진은 에피밸리 BW 보유분에 대한 감액비용 처리(24억원), 조명분야 로열티 비용(5억원), 대손충당금 추가반영 효과 때문”이라며 “1회성 비용이 아쉽지만, 연간 연결 영업이익률로 볼때 작년 6% 중반 달성이 가능하다는 것을 고려할 필요가 있다”고 주장했다.

한편 그는 “올해 1분기 별도기준 매출액, 영업이익은 각각 857억원, 48억원일 것으로 전망된다”며 “삼성전자 신제품 준비수요, 저전력 직하형 LED 모듈 납품이 진행될 것은 긍정적이다”고 말했다.