16일 대신증권은 보고서를 통해 “분유ㆍ커피음료 등이 기대 이상의 호조가 예상돼 3ㆍ4분기 실적이 우려한 것보다 견조할 것”이라며 “목표주가를 3만7,000원에서 4만4,000원으로 상향 조정한다”고 밝혔다.
남양유업은 내수 분유 매출과 커피 음료ㆍ치즈 등 매출과 이익이 모두 상승할 것으로 예상된다. 이선경 대신증권 연구원은 “남양유업 사태 이후 신생아 중심으로 신규고객이 유입된데다 1월 가격 인상 후 할인률이 정성화되며 내수 분유 매출과 이익이 모두 호조를 보일 것”이라며 “커피 음료와 치즈 부문도 두 자리수 매출ㆍ이익 성장을 기록할 것”이라고 내다봤다.
중국 분유 가격도 떨어지지 않을 것으로 예상된다. 이 연구원은 “중국 내 일부 글로벌 분유 업체들의 판가 인하로 남양유업의 중국 분유 수출 가격 하락을 우려했으나 중국 내 분유 가격 인하가 전반적으로 확대되지는 않고 있다”며 “이에 따라 연간 수출 목표액인 300억원은 무난히 달성할 가능성이 높다”고 설명했다.
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