[리포트] "호남석유 2011년 순이익 급증 전망에 적극매수"-SK證

SK증권은 7일 호남석유에 대해 중국의 섬유수요 급증에 따라 화섬원료인 모노에틸렌글리콜(MEG) 수익성의 장기적인 상승이 예상된다며 투자의견 적극매수와 목표주가 38만원(전일종가 35만5,000원)을 유지한다고 밝혔다.

백영찬 연구원은 “중동의 신규 PE 물량은 2011년 상반기를 정점으로 급격히 축소될 전망이며, 중국의 12차 5개년 계획에 따른 내수시장 확대로 합성수지 수요증가의 최대 수혜주로 판단된다”고 말했다.

그는 “2011년에도 실적호전은 지속될 것”이라며 “매출액과 영업이익은 전년대비 각각 9.4%, 22.2% 증가하고 순이익은 50.5% 급증할 것이다”고 주장했따.

백 연구원은 “순이익 증가폭이 큰 이유는 자회사인 케이피케미칼 실적급증과 Titan Chemical 의 지분법반영 때문”이라며 “1분기 영업이익은 2,612억원(단독기준)으로 전년동기 및 직전분기대비 모두 증가할 것으로 예상된다”고 덧붙였다.