애널리스트가 본 YBM시사닷컴

향후2년 年 순익증가율 30% 웃돌듯

YBM시사닷컴의 현주가는 여전히 저평가된 것으로 판단한다.

시사닷컴은 YBM시사 등 계열사의 오프라인 자산을 경쟁무기로 온라인영어교육 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며 향후 2년간 연평균 순이익증가율이 30%를 상회해 높은 성장성이 지속될 것으로 전망된다.

직장인을 대상으로 하는 온라인 직무교육이나 초ㆍ중ㆍ고교생으로까지 고객 확대가 가시화될 경우 기업가치는 한단계 더 상승할 수 있을 것으로 보인다. 내년에도 매출과 순이익 증가율이 24%, 35 에 달할 것으로 예상돼 향후 추가적인 상승여력은 충분할 것으로 판단한다. 이에 따라 2006년 주당 순이익에 PER 12.8배를 적용, 2만500원을 적정주가로 제시한다.