[리포트] KT, 하반기 매출ㆍ수익성 개선 기대 - SK證

SK증권은 6일 KT에 대해 하반기 매출 증가 및 수익성 개선이 기대된다고 밝혔다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만5,000원(전일종가 3만2,900원)은 기존대로 유지했다.

이동섭 연구원은 “KT는 LTE 가입자 증가에 따라 무선 ARPU가 상승하고 있고, 효율적 마케팅 비용집행으로 무선가입자 순증 전환이 예상된다”며 “이외에도 유무선 번들상품 활성화로 유선과 무선 모두 해지율 하락이 기대돼 매출 및 수익성이 개선될 것”이라고 설명했다.

하지만 “상반기 가입자 순감을 만회하기 위해 공격적인 보조금 마케팅 경쟁를 촉발할 경우 수익성이 악화되고 투자의견과 목표주가도 하향 조정될 수 있다”고 지적했다.