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태웅은 국내 최대규모의 자유 단조 전문 업체로 신에너지에 대한 수요증가로 매출이 큰 폭의 성장세를 보여왔다. 신규설비의 가동으로 고정비 부담이 줄어들면서 상반기 영업이익은 큰 폭으로 늘었으나 3분기 실적은 전반적인 조업일수 감소로 매출액이 전분기대비 7.8% 감소 했고 영업이익 역시 4.0% 줄어들었다. 하지만 전년 동기와 비교할 때 매출액과 영업이익이 각각 72% 가량 상승하는 고성장은 유지 됐다. 또한 영업이익률은 전분기의 12.1%에서 12.6%로 0.5% 포인트 상승해 수익성은 소폭 개선되는 모습을 보였다. 태웅의 매출은 일년중 4분기에 가장 많이 발생해왔으며 올해에도 4분기에 636억원 가량의 매출을 기록할 것으로 전망된다. 이는 분기 매출액으로는 최고치다. 영업이익률은 3분기와 유사한 수준을 기록할 것으로 예상한다. 따라서 연간으로는 매출액은 2,180억원과 영업이익 267억원을 전망한다. 태웅은 선박 부품에 대한 수주가 안정적으로 이루어지고 있고 발전설비 및 화학 플래트용 부품 역시 신규 수주가 이어지고 있으며 조선업 뿐만 아니라 풍력발전, 중국내 발전 설비 등 전방산업에서 꾸준한 수요증가 예상된다. 여기에 원자재 가격 하락세로 실적 및 수익성 상승이 기대된다. 주가는 성장성 둔화에 대한 우려와 모멘텀의 부재로 고점대비 19% 하락하면서 과도한 조정을 받아왔지만 3분기 매출액 감소는 일시적이며 수주 증가세 지속, 외형 성장은 계속될 것으로 판단한다. 따라서 최근의 주가 조정은 동사의 주식에 대한 매입 기회를 제공하는 것으로 보이며 적정주가 1만7,000원을 제시한다
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