삼성SDI(006400), 미래산업(025560)

삼성SDI(006400)

성공적인 사업구조 전환으로 실적호전이 예상된다. 주력하고 있는 PDP(플라즈마디스플레이)가 원가측면에서 LCD(박막액정표시장치)보다 비교우위를 가지고 있고, 향후 40인치 이상 대형 TV 시장을 주도해 나갈 것으로 예상되는 만큼 내년도 이익모멘텀의 중심역할을 할 것으로 전망된다. 유통업체간 경쟁심화에 따른 PDP 소비자 판매가격 하락으로 판매량이 증가하고 있는 가운데 삼성SDI가 생산하는 PDP 모듈은 공급부족 및 고부가 제품비중 확대에 따라 가격안정이 유지되고 있다. 순조로운 PDP 생산라인 가동 상황과 판매량 증가에 따라 영업이익에서 PDP가 차지하는 비중이 증가하고, 이익의 질이 향상될 것으로 예상된다. 모바일디스플레이 사업에서도 해외업체 수출 및 삼성전자 납품으로 TFT-LCD 모듈 사업 진출의 교두보를 마련했다는 점에서 긍정적이다.

미래산업(025560)

미래산업의 3ㆍ4분기 누적 매출액은 이미 지난해 전체 매출액을 넘어섰다. 올해 플래시 핸들러 부문에 집중하면서, 영업 적자도 지난해에 비해 크게 감소하는 등 수익성이 개선되고 있다.

향후 2년간 대부분 D램 제조업체들이 DDR2에 대한 후공정 설비투자를 늘려야 할 것으로 예상되는 가운데 매출이 꾸준히 늘 것으로 전망된다. 아직 DDR2 테스트 핸들러에 대한 주문을 받지 못했지만, 내년 상반기 이후에는 DDR2 프리미엄이 발생할 것으로 예상된다. 최근 바닥권에서의 외국인 대량매수로 수급전망에 대한 긍정적 기대 또한 주가에 긍정적으로 작용하고 있다.

<조동신 대우증권 화정지점장 >