"LG필립스LCD, 수익성개선 어려워…목표가↓"

대신증권은 LG필립스LCD[034220]가 2.4분기 적자에 이어 올 하반기에도 패널 가격 하락 등으로 수익성 개선을 기대하기 어렵다며 목표가는 3만6천원으로 종전보다 20.9% 내리고 투자의견은 '시장수익률(Marketperform)'을 유지했다.

박강호 애널리스트는 12일 "LG필립스LCD의 2.4분기 실적은 3천720억원의 영업손실을 기록했다"며 "LCD패널 가격 하락과 LCD TV용 패널의 재고조정을 위한 감산, 1월부터 가동된 7세대 LCD 생산공장(P7)의 감가상각비 부담 등으로 수익성이 악화됐다"고 지적했다.

그는 "LCD 패널 가격은 3.4분기에도 TV용 중심으로 12~15% 하락할 것으로 추정되며, LCD TV용 패널의 감산 영향으로 P7의 고정비 부담이 높아져 하반기 수익선 개선 기대감도 낮다"며 "3.4분기 영업손실은 2천950억원으로 추정되며 4.4분기에도 적자가 지속될 것"이라고 덧붙였다.