[리포트]“OCI머티리얼즈, LCD 업황 회복시 수혜…매수 유지” - 교보증권

교보증권은 11일 OCI머티리얼즈에 대해 LCDㆍAMOLED 업황이 회복국면에 접어들 것으로 예상되는 등 올해 가장 큰 수혜를 누릴 것으로 예상된다며 목표주가 14만2,000원과 투자의견 매수를 유지한다고 밝혔다.

최지수 연구원은 “환율 하락, 전방산업의 업황 회복 지연, 계획 대비 미흡했던 모노실란(SIH4) 장기계약 물량 공급 등으로 지난 4분기 실적은 전분기 대비 소폭 하락한 매출액 615억원, 영업이익 199억원, 순이익 136억원을 기록할 것으로 예상된다”고 밝혔다.

최 연구원은 그러나 “작년 재고조정으로 인해 악화되었던 LCD업황은 올 1분기 중 저점을 통과하여 회복국면에 접어들 것으로 예상된다”며 “또한 AMOLED는 2분기에 SMD 5.5세대 라인 가동이 예정되어 있으며, 향후 추가투자도 가속화될 것으로 전망돼 전방산업의 변화가 본격화 될 경우, OCI머티리얼즈는 선행 투자를 통해 구축한 경쟁력을 활용하여 관련 업체 중 가장 먼저, 가장 큰 수혜를 누릴 수 있을 것으로 기대된다”고 밝혔다.

최 연구원은 “작년 하반기 전방산업 업황 악화에도 불구하고 작년 매출액, 영업이익 모두 전년 대비 30% 수준의 큰 폭 성장을 거둘 것으로 예상된다”며 “주목할 점은 올해에는 전방산업의 업황 회복이 본격화 될 것으로 예상되므로, 매출액, 영업이익 성장율이 작년 수준을 뛰어넘을 것으로 기대된다”고 전망했다.