[전문가 추천주] 삼성테크윈 (012450)

광디지털분야 고성장 국면 진입

[전문가 추천주] 삼성테크윈 (012450)

광디지털분야 고성장 국면 진입

김규용 한국투자증권 광화문지점장

삼성테크윈이 급속한 실적개선을 보이고 있다.

이 회사는 1999년 과다한 차입금에 따른 저수익 구조를 항공사업 부문과 공작 기계 등으로 분사하고 반도체 장비와 광디지털 사업에 역점을 두는 구조조정을 단행했으며 그 효과가 최근 나타나고 있는 것이다. 삼성테크원의 2ㆍ4분기 실적은 매출 6,183억원, 영업이익 330억원, 순이익 204억원으로 ‘어닝 서프라이즈’수준이다.

실적이 대폭 호전된 원인은 디지털카메라 및 카메라폰 모듈 마진율의 개선에 따라 광디지털 사업부 영업이익이 크게 증가한 것에서 찾을 수 있다. 또 반도체 부품 마진율도 전분기 손익분기점(BEP) 수준에서 8% 수준으로 개선됐다.

하반기에도 디지털 신제품 출시가 이어지고 삼성전자와 협력을 통한 매출 확대도 더욱 증가할 전망이다. 또한 반도체 부품 부문에 있어서 계절적으로 수요가 확대되는 시기에 진입하게 되므로 하반기에 실적 모멘텀에 기여할 것으로 보인다. 주목해야 할 부문은 중장기 성장엔진으로 기대되는 디지털카메라 사업부의 실적이다. 브랜드 가치가 월등한 데다 해외 유통망 강화에도 집중할 계획이어서 세계 시장 확대가 기대된다.

삼성테크윈이 광디지털 분야에서 새로운 고성장 국면에 진입한 것으로 판단, 6개월 목표가를 1만5,500원으로 제시한다.

입력시간 : 2005/09/01 18:40