우리투자증권은 16일 코스맥스에 대해 글로벌 화장품 1위 업체인 로레알과의 긴밀한 파트너십을 통한 해외 진출은 중국, 인도네시아, 미국 지역에서의 초기 안정화에 효과적인 전략이라고 판단된다고 분석했다.
이하경 연구원은 “코스맥스 1∙4분기 매출액은 873억원, 영업이익은 71억원으로 컨센서스 대비 소폭 하회했다”며 “이는 광저우 공장과 인도네시아 공장에서 각각 2.9억원, 6.6억원 초기 비용 발생했기 때문이다”고 말했다.
또 그는 “1∙4분기 국내 화장품 매출액 성장률은 24%, 영업이익률은 7.9%로 양호한 실적 달성했다”며 “일부 브랜드숍들의 급격한 실적 둔화로 중저가 화장품 수요 감소에 대한 우려 있었지만 고객사가 다변화되어 있어 견조한 외형 성장세를 지속하고 있다”고 주장했다.
우리투자증권은 코스맥스에 대해 투자의견 매수와 목표주가 5만8,000원을 유지했다.
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