강원랜드 더 오를 가능성 크다

부국증권 "밸류에이션 매력·비용절감 통한 이익 성장"

강원랜드에 대해 밸류에이션 매력과 더불어 향후 비용절감 노력에 따른 이익 성장으로 추가 상승 여력이 높다는 분석이 나왔다.

김성훈 부국증권 연구원은 1일 강원랜드에 대해 “올해 주당순이익(EPS) 성장률이 29%에 이를 것으로 예상되는 것을 감안하면 밸류에이션 매력이 존재한다”며 “비용절감에 따른 이익 성장으로 주주가치 개선도 가능해 긍정적”이라고 설명했다.

강원랜드는 올 1ㆍ4분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 4.7%, 15.3% 증가한 3,096억원, 1,367억원을 기록하는 등 기대 이상의 성적을 거뒀다. 특히 영업이익이 매출액보다 크게 증가한 이유에 대해 김 연구원은 “카지노 손실 감소 때문인데 이에 따라 이익률이 증가하는 긍정적 요인이 있으며 이 같은 효과는 향후에도 지속될 것”이라고 예상했다.

아울러 그는 “외형 성장에 대한 불확실성에도 불구하고 비용절감을 통한 이익확대 등으로 ‘위기 속의 기회’가 생기고 있다”며 목표주가 1만9,600원에 ‘사자(BUY)’ 의견을 유지했다.