[에셋 플러스] 중소형주 수익률 6.84%… 대형주는 주춤

수익률 강세에 환매 다시 늘어

국내주식형서 1조6,000억 유출

채권형펀드는 자금 유입세 지속

8월, 국내주식형펀드들은 모든 유형이 플러스(+) 성과를 나타냈다. 특히 대형주펀드가 주춤하는 사이 중소형주펀드들의 수익률이 국내 주식형보다 3배 이상 뛰는 등 눈에 띄게 증가했다. 하지만 외국인의 매수세에 힘입어 펀드 수익률이 높아지자 국내 주식형 펀드의 환매세는 다시 커졌다.

펀드평가사 제로인에 따르면 8월30일 기준으로 국내주식형펀드의 평균 수익률은 2.13%를 기록했다. 중소형주식형이 한 달간 6.84%의 수익을 올려 국내주식형펀드 유형 중 가장 높은 수익률을 기록했다. 같은 기간 코스닥지수가 8.06% 오른 것이 중소형주식형 펀드의 높은 성과로 연결됐다. 일반주식형이 한 달간 2.27%의 수익을 올렸고 배당주식형은 3.36%의 수익률을 나타냈다. 반면 코스피200지수의 상승률이 1.66%에 그쳐 K200인덱스펀드의 수익률은 1.56%로 다소 저조했다.

개별 펀드 별로는 미래에셋TIGER중국소비테마상장지수[주식]이 한 달 동안 13.37%의 수익률로 가장 높았고 ING중국내수수혜국내자 1(주식)종류A도 9.78%의 높은 성과를 기록했다. 최근 중국관련 주식들의 강세가 펀드 수익률로 연결됐다는 평가다.

특히 중소형주 펀드들도 대거 수익률 상위 종목에 이름을 올렸다. 미래에셋3억만들기중소형주 1(주식)종류C1이 11.06%의 수익률로 중소형주펀드들 중 가장 우수한 성과를 나타냈고 유리스몰뷰티 [주식]C/C(9.20%), 한국투자중소형주 1[주식](A)(8.73%), 교보악사위대한중소형밸류 1(주식)Class A1(8.73%)도 8% 이상의 수익을 올렸다.

또 지난 4월 정부의 약가 인하정책 실시 이후 큰 폭의 하락폭을 기록했던 제약주들이 이달 들어 강세를 보이면서 동부바이오헬스케어 1[주식]ClassA(11.29%)와 미래에셋TIGER제약&바이오상장지수[주식](8.58%) 등 관련 펀드 역시 고수익을 올렸다.

해외주식형펀드는 한 달 동안 0.12%의 다소 저조한 수익률을 기록했다. 남미신흥국주식과 기타신흥국 주식 등 신흥국주식형 펀드들의 성과가 좋지 못했고 특히 중국주식형 펀드는 1.17%의 손실을 보였다.

개별 펀드별로는 산은S&P글로벌클린에너지 자[주식]C1이 한달 동안 8.10%의 수익을 올려 가장 성과가 좋았다. 또 미래에셋글로벌대체에너지인덱스자 1(주식)종류A와 우리글로벌천연자원 1[주식]Class A1, JP모간천연자원자(주식)A 등도 3~6%대의 수익률을 보여 국제 에너지가격 강세의 혜택을 누렸다.

국내채권형펀드의 한달 수익률은 0.43%를 나타냈다. 중기채권형펀드가 0.52%의 수익률로 가장 좋았고 우량채권형펀드과 하이일드채권펀드가 0.33%와 0.31%로 뒤를 이었다. 같은 기간 해외채권형 펀드의 평균 수익률은 1.10%를 기록했다. 글로벌하이일드채권형이 1.63%의 수익률로 전달의 강세를 이어갔고 일본제외 아시아채권형도 1.03%의 성과를 나타냈다.

펀드수익률이 전반적으로 강세를 보이면서 환매는 다시 커졌다. 지난 한 달간 상장지수펀드(ETF)를 제외한 국내주식형 펀드에서 총 1조6,259억원의 자금이 유출됐다. 이로써 국내주식형펀드의 자금 유입세는 5개월 만에 멈췄다. 지수 상승부담감에 NH-CA1.5배레버리지인덱스 [주식-파생]Class A에서 769억원에 달하는 자금이 이탈했고 교보악사파워인덱스파생상품 1-A(-726억원), 한국투자삼성그룹적립식 2(주식)(A)(-572억원)이 뒤를 이었다. 그러나 삼성당신을위한코리아대표그룹 1[주식](A)이 한 달 동안 193억원의 자금을 끌어모아 대표펀드의 힘을 보여줬고 KB중소형주포커스자[주식] A도 170억원의 순유입을 기록해 신흥스타펀드로서의 저력을 발휘했다.



해외주식형펀드의 환매도 큰 폭으로 증가했다. 지난달 해외주식형 펀드에서 이탈한 자금은 전달보다 2,300억원이 더 늘어난 4,079억원이었다. 올해 월간 순유출액 기준으로는 지난 3월 이후 최고치를 기록했다. 중국 경기가 좀처럼 회복되지 못한데 대한 실망감으로 중국 주식형펀드에서 1,500억원에 가까운 뭉칫돈이 빠져나갔고 글로벌신흥국주식형펀드 역시 1.000억원 이상의 순유출을 기록했다.

전 세계적으로 금리 인하에 대한 기대가 커지자 채권형펀드의 자금 유입세는 지속되는 모습을 나타냈다. 지난 한 달 동안 국내채권형펀드와 해외채권형펀드는 각각 2,302억원, 2,779억원 순유입을 기록했다.

[이상품 어때요?] 핵심 우량기업 엄선 장기 투자
● 한국투자신탁운용 '마이스터 증권펀드(주식형)'

1999년 처음 설정된 '한국투자 마이스터 증권펀드'는 최장수 펀드로 지난 13년간 성장주와 가치주에 균형 있게 투자하면서 단기적인 모멘텀을 고려해 전략종목을 추가해 탄력적으로 운용하고 있다.

이 펀드는 오랜 기간 운용돼 왔던 만큼 단기적인 시장변화에 흔들리기 보다는 균형감각을 유지하며 적극적으로 시장에 대응한다. 지난친 분산투자보다는 핵심우량기업을 선별해 장기투자 한다는 것이 가장 큰 특징이다.

이 같은 성장과 가치의 균형투자로 지난 5년간 글로벌 금융위기을 비롯해서 시장이 급격하게 흔들렸음에도 불구하고 이 펀드는 매년 시장대비 초과수익을 기록하고 있다. 중장기적인 안목에서 기업의 지배구조가 안정적이고 앞으로 미래 성장가치가 있는 기업을 위주로 투자하기 때문으로 풀이된다. 과감한 업종별 투자 비중을 조절 통해 시장의 흐름을 놓치지 않는 것이 장점이다. 위험을 최소화하고 적정 수익을 지켜나간다는 투자원칙으로 운용되기 때문에 장기 적립식으로 투자하고자 하는 고객들에게 적합하다.

20년 이상의 운용경험으로 지난 2006년부터 7년째 펀드를 운용중인 이영석 한국투자신탁운용 주식운용본부 상무는 "앞으로 시장은 추세적 흐름보다는 박스권 흐름으로 이어질 것으로 예상된다"며 "불확실한 매크로 환경과 더딘 경기회복, 기업의 실적 흐름을 감안해 새로운 성장 가능성이 기대되는 기업을 발굴하여 장기적인 관점에서 투자해 나갈 예정"이라고 말했다.