이정엽 연구원은 “고해상도 패널의 저변 확대에 힘입은 실리콘웍스의 부품의 단가 상승, 아날로그 IC비중 확대에 힘입은 Product Mix의 개선이 올해 수익성 개선을 이끌 것”이라고 주장했다.
그는 “2분기 실적은 컨센서스를 상회하며 실적 개선이 가시화되고 있음을 확인시켜 주었다”며 “매출액은 뉴아이패드향 COG D-IC(Chip on glass Driver-IC)의 공급의 본격화와 1,700만대의 분기 판매량을 기록한 뉴아이패드의 판매 호조에 힘입어 사상 최대인 1,219억원(+41.8%, QoQ)을 기록했다”고 말했다.
이 연구원은 “1분기에는 LG디스플레이의 뉴아이패드향 패널 공급 지연으로 인해 실적이 부진했지만, 2분기에는 수익성이 높은 COG D-IC의 매출 비중이 58.4%까지 오르며 외형 성장 및 영업이익률 개선(11.1%)을 이끌었다”고 설명했다.
그는 이어 “3분기 매출액과 영업이익은 레티나 디스플레이를 채용한 맥북프로향 제품 공급이 본격화되며 각각 5.0%, 11.8% QoQ 증가한 1,280억원과 151억원을 기록할 것으로 예상된다”며 “3분기 아이패드2와 뉴아이패드 출하량은 각각 300만대(+20%, QoQ), 700만대(+16.7%, QoQ)로 늘어날 전망이다”고 분석했따.
또 “레티나 디스플레이는 고해상도 화질 구현을 위해 더 많은 고성능 D-IC을 요구하므로 수익성 개선이 기대된다”며 “PMIC를 포함한 아날로그IC 비중 확대에 힘입어 3분기 영업이익률은 11.8%로 개선될 것이다”고 덧붙였다.
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