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최근 갤럭시탭 10.1과 갤럭시 넥서스의 일부 기능에 대한 애플의 특허 침해 소송건에서 삼성전자가 패소해 미국 내에서 판매금지 처분을 받았다. 그러나 갤럭시탭 10.1과 갤럭시 넥서스의 미국 내 판매량은 미미한 수준이다. 일각에서는 갤럭시 S3까지 판매금지 처분을 받게 될 것을 우려하지만 소프트웨어 업그레이드를 통해 애플의 특허 침해 주장을 피할 수 있다. 지속되는 소송건으로 단기적인 투자심리는 다소 악화된 것이 사실이나 펀더멘털 훼손으로는 이어지지 않아 중장기적인 주가흐름은 긍정적일 것으로 전망된다.
갤럭시 S3는 일본 출시 4일 만에 판매량 1위에 오르는 등 글로벌 시장에서의 초기 반응이 폭발적이다. 갤럭시 S3 판매량은 2ㆍ4분기 600만대 이상 될 것으로 보이고 하반기에는 케이스 등 일부 부품 수급 문제가 해결되면서 2,500만대 내외를 기록할 것으로 전망된다. 애플의 혁신성 한계로 삼성전자의 하드웨어 강점이 부각되고 있어 삼성전자의 스마트폰 독주 체제는 더욱 가속화될 수 있다는 판단이다.
올해 전사 영업이익은 스마트폰 성장과 '아이폰 5'등 신규 모바일 기기의 연이은 출시로 인한 낸드(NAND) 및 모바일 디램 가격 안정화, 비메모리 성장세에 힘입어 전년보다 67.9% 증가한 27조3,000억원을 기록할 것으로 전망된다
이에 따라 목표주가 170만원과 투자의견 '매수'를 유지한다. 계속되는 소송과 판매금지 조치로 인해 단기적으로 투자심리가 악화되면서 삼성전자의 주가가 조정 중이나 갤럭시 S3로 소송이 확대되지 않으면 다시 펀더멘털과 연동하는 주가 흐름을 보일 전망이다.
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