KTB투자증권은 24일 SK하이닉스에 대해 올해 하반기 실적이 수요 부진으로 상반기보다 줄 것이라며 목표주가를 6만2,000원에서 5만4,000원으로 낮췄다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다.
진성혜 KTB증권 연구원은 “분기 영업실적 개선은 내년 2분기 이후에 기대할 수 있을 것”이라며 “수요 부진을 반영해 올해와 내년 예상 주당순이익(EPS)을 각각 6.6%, 12.3% 하향 조정했다”고 설명했다.
진 연구원은 “2분기 매출액은 4조6,400억원으로 시장 전망치에 맞았으나, 영업이익은 1조3,800억원으로 추정치를 5.2% 밑돌았다”며 “수요부진에 따라 D램 평균 판매가(ASP)가 전분기보다 8% 떨어졌고, 임금협상 완료로 일회성 인건비도 늘었기 때문”이라고 분석했다.
KTB증권은 SK하이닉스의 3분기 영업이익이 1조3,900억원으로 2분기와 비슷할 것으로 전망했다.
NH투자증권은 SK하이닉스의 올해 3분기와 4분기 영업이익 전망치를 각각 1조4,000억원과 1조5,200억원으로 제시했다.
이세철 NH투자증권 연구원은 “PC 수요 약세로 PC D램 가격이 다음 달까지 하락하고서 9월부터 안정화할 것으로 전망, 3분기 D램 영업이익을 2분기 수준으로 예상한다”며 “낸드(NAND)는 애플 등 대형 거래선의 제품 출시에 따른 수요 증가로 하반기에 개선될 것”이라고 말했다.
KB투자증권은 SK하이닉스의 기대치를 하회한 2분기 실적과 PC D램 가격 하락에 대한 우려 등을 이유로 목표주가를 기존 6만원에서 5만5,000원으로 낮췄다.
이가근 연구원은 “하반기 D램 가격에 대한 우려가 상존해 있다”며 “D램 가격 하락에 대한 우려가 개선되는 시점까지는 강력한 주가 상승 전환에 시간이 소요될 것으로 보인다”고 예상했다.
동부증권도 “SK하이스의 올해 하반기 영업이익은 2분기 수준에서 크게 벗어나지 않을 것”이라며 영업이익을 3분기 1조4,200억원, 4분기 1조4,200억원으로 각각 전망했다.
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