신영증권은 2일 보고서를 통해 “유류비 절감 효과와 수요 회복 가능성을 고려할 때 저가항공사보다는 대한항공을 매수하는 것이 바람직하다”며 “목표주가를 기존 5만500원에서 6만3,000원으로 상향 조정한다”고 밝혔다.
엄경아 신영증권 연구원은 “대한항공의 지난해 매출 대비 연료비 비중은 35%로 저가항공사의 연료비 비중(33.3%)보다 1.7%포인트 높았다”며 “유가가 하락한 상황에서 대한항공이 저가항공사에 비해 유류비 절감 효과가 크다”고 설명했다.
대한항공의 수요 회복도 기대된다. 엄 연구원은 “대한항공의 화물 탑재율이 80%대로 상승했다”며 “대한항공의 1·4분기 여객 탑승률은 0.7%, 화물탑재율은 2.3%포인트 늘어난 것으로 기대된다”고 덧붙였다.
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