[삼성차빅딜 타결 임박] 인수방식.부채처리는...

삼성과 대우의 자동차 빅딜(대규모 사업교환)이 정부의 강도높은 압박아래 막바지 국면으로 접어들고있다.12일 삼성은 금융감독위원회측에 서둘러 『다 됐다』는 사인을 보내고 오는 15일까지 기다려달라는 의사를 표명한 것으로 밝혀졌다.

정부는 최근 자동차빅딜이 무산될 경우 귀책사유가 있는 그룹에 여신제재를 하겠다며 빅딜성사의지를 강하게 내비친 바 있다.

◇자동차 빅딜협상 어디까지 왔나 = 대우의 삼성자동차 인수를 위해 삼성과 대우, 금융감독위원회가 막판협상을 벌이고있다.

삼성 고위관계자는 12일 『빅딜협상이 막바지 단계에 접어들었다』며 『실무자협의를 통해 협상의 세부내용을 다듬고있으며 오는 15일께 계약을 체결하게 될 것』이라고 말했다. 이헌재 금감위원장도 『삼성과 대우가 협상의 큰 줄기는 합의를 보고 있으나 세부적인 부분에서 이견조율이 계속되고 있다』고 밝혀 협상타결 가능성을 높게보았다.

현재 금감위는 삼성과 대우의 협상팀이 협상을 계속, 이견차를 좁혀놓으면 양 그룹 총수가 결단을 내려 빅딜을 마무리짓는 수순이 될 것으로 예상했다. 그러나 사안의 성격상 양그룹 총수가 결단을 위해 회동까지 할 필요는 없다는 게 일반적인 관측이다.

◇빅딜의 형태는 = 주식 양수도방식이 될 가능성이 높다. 계약내용에는 그동안 가장 큰 걸림돌이 돼온 삼성차 부채처리와 협력업체 손실 보전문제에 대한 구체적인 해결 방안이 담길 것으로 보인다.

금감위는 4조2,700억원으로 추산되는 삼성차의 부채처리방법과 6,000억원에 달할 것으로 보이는 협력업체 손실을 보상하기 위해 삼성 계열사들이 대거 참여해 손실을 분담하고 채권단에도 분담을 요구할 것으로 보고있다.

계열사의 부채분담에 대해서는 공정거래위원회가 사실상 양해했다는 얘기도 들린다. 채권단은 부채의 출자전환이나 부채만기연장 등 손실분담에 나설 수 밖에 없는 분위기다.

그러나 삼성전자 등 외국인지분율이 높은 일부 계열사들은 부채떠안기에 나서지않을 가능성이 높다. 금감위 관계자는 『계열사의 빚떠안기 과정에서 계열사 소액주주나 시민단체의 반발이 불가피할 것』이라며 『특히 외국인 지분이 많은 삼성전자등은 부채인수대상에서 제외될 가능성이 높다』고 내다봤다.

삼성이 협력업체의 손실보상을 위해 이건희 회장의 개인재산을 내놓으라는 금융당국의 압박에 어떻게 대응할 지도 관심이다. 최대 6,000억원에 이를 것으로 예상하는 李회장의 사재(私財)출연에 삼성이 워낙 심하게 반발하고 있다. 삼성 관계자는 『양 그룹 계약내용에는 李회장의 사재출연이 포함되지 않을 것』이라고 장담하고 있다.

그러나 李회장의 사재출연 없이 협력업체 손실보상금 6,000억원을 마련할 길이 막막하다는 현실을 감안하면 삼성의 버티기는 무척 힘겨워보인다.

◇빅딜 실패때 금융제재는 이루어질까 = 금감위는 이른 시일 안에 양 그룹이 협상을 마무리짓지 못할 경우 이미 공언한대로 귀책사유가 있는 그룹에 벌칙금리부과 → 신규여신중단 → 만기도래여신 회수 → 강제 워크아웃(기업개선작업) 등의 금융제재를 가할 방침이다. 금감위 관계자는 『내달에 5대그룹 재무구조개선약정 2분기 평가가 이뤄지고 청와대 정·재계간담회가 예정돼 있는 만큼 협상에 진전이 없을 경우 더 이상 기다릴 수 없는 상황』이라고 말했다. 그러나 현실적으로 여신회수나 워크아웃 선정 등 초강수가 현실화할 가능성은 거의 없다는게 금융당국의 생각이다.

더욱이 금융당국 일각에선 금융제재 불가론이 고개를 들고있다. 현대와 LG이 반도체빅딜 협상타결에 실패했을 경우 제재를 받겠다는 각서를 쓴 것과 달리 삼성과 대우는 삼성차 빅딜과 관련해 그런 각서를 쓴 사실이 아예 없기 때문. 뚜렷한 제재근거를 찾기 어렵다는 뜻이다.

금감위 관계자는 『삼성차 빅딜실패에 대한 금융제재는 결국 사회적 여론이라는 무형의 압박을 근거로 이루어질 수 밖에 없을 것』이라면서도 『벌써부터 제재방식을 얘기하기는 시기상조』라고 한발 물러서는 모습을 보였다. /손동영 기자 SONO@ 김영기 기자 YGKIM @SED.CO.KR