[리포트] 하나마이크론, 최근 주가하락은 저가매수 기회-한화證

한화증권은 10일 하나마이크론에 대해 최근 주가 하락은 저가매수 기회라며 투자의견 매수를 유지했다. 다만 유상증자에 따른 EPS희석을 고려해 목표주가를 2만1,000원에서 2만원(전일종가 1만3,250원)으로 -4.8% 하향했다.

안성호 연구원은 “하나마이크론이 증자발표 후 주가하락을 통해 희석효과가 반영되었고, 잠재적 불확실성이 해소되었으며 2분기 이후 실적모멘텀이 유효하다”고 주장했다.

그는 “하나마이크론은 지난 6월7일 3자배정 유상증자를 발표했다”며 “이번 증자를 통해 확보된 450억원(보통주 3,455,160주, 발행가격 13,024원)은 차입금 상환에 350억원, 설비투자에 100억원이 사용될 예정이다”고 설명했다.

그는 이어 “그 동안 동사 주가는 실적호조에도 불구하고 잠재적인 유상증자 부담감으로 지지부진한 주가흐름을 지속했다”며 “유상증자에 따른 희석효과로 주가가 단기에 급락했으나, 금번 유상증자에 따른 주가하락은 저가매수 기회가 될 것이다”고 설명했다.

안 연구원은 “종전 주가가 잠재적인 유상증자 부담감으로 할인된 상태였고, 2분기 실적도 기대치를 충족할 것으로 예상되기 때문이다”고 말했다.

한편 그는 “2분기 매출액 803억원(22.9%QoQ), 영업이익 84억원(23.1%QoQ)으로 예상된다”며 “삼성전자와 하이닉스의 물량 증가로 가동률이 1분기 83%에서 4월 이후 95%대로 상승했으며, 이에 따라 영업이익률도 1분기 7.6%에서 2분기 10 .4%로 빠르게 개선될 전망이다”고 덧붙였다.