'금호산업 2006년까지 실적개선..목표가 19.4% 상향'<삼성증권>

삼성증권은 8일 금호산업[002990]이 상반기에만연간 순익 예상치의 55%를 달성하는 실적 호조를 기록한데 이어 오는 2006년까지 호재가 이어지면서 추가 상승 가능성이 높다며 목표주가를 19.4% 대폭 상향 조정했다.

삼성증권은 금호산업의 상승 가능성을 높게 평가하는 이유로 ▲상반기 실적호조에 이어 통상 하반기 실적이 상반기 실적을 상회하는 특성이 있다는 점 ▲이달 중회사채 등급상향이 이뤄지면서 평균 조달금리가 6.7%로 낮아질 것으로 전망되는 점▲지분법 대상인 아시아나항공의 실적호조 ▲2006년 금호타이어의 공개 등을 꼽았다.

삼성증권은 또 "현재의 주가는 2004∼2005년 예상 주가수익비율(PER) 3.4∼3.9배로 시장평균 6.4배의 절반에 불과하며 주당순자산(1만6천300원) 대비 할인율이 40%에 달해 자기자본수익률 16%대를 상회하는 점을 고려하면 할인율이 지나치다"고 분석했다.

아울러 올해와 내년 배당수익률이 5.1∼6.2%인 점까지 감안하면 현재의 낮은 평가는 오래 지속되지 못할 것으로 내다봤다.

삼성증권은 금호산업의 2004∼2006년 주당순이익(EPS)을 8.6%, 11.0%, 10.6%로 올려잡는 한편, 목표주가도 기존 1만2천900원에서 1만5천400원으로 조정했다.

(서울=연합뉴스) 김종수기자