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[전문가 추천주] 신한금융지주(055550) 자회사 수익 기여도 높아 안정적 유진투자증권 홍헌표 연구원 ImageView('','GisaImgNum_1','default','260'); 신한금융지주는 신용카드를 비롯한 은행 자회사의 수익기여도가 전체 수익의 50%를 넘어 은행업종 중 수익 포트폴리오가 가장 균형 있게 짜여져 있다. 또한 자회사를 포함할 경우 실질 순이자마진도 은행업종 중 가장 높은 수준으로 유지되고 있다. 수익성이 높고 다양하고 안정적인 사업 포트폴리오는 부실자산 증가로 실적 악화가 가시화되고 있는 은행업종 업황에서 상대적으로 안정적인 이익을 유지하는 데 크게 도움이 될 것으로 전망한다. 우수한 자산건전성 관리 능력은 건전성이 악화되는 시기에 중요한 자산으로 대손충당금 전입비용 부문의 상대적인 선전을 기대한다. 특히 신한금융지주는 은행 기준으로 최근 자기자본비율이 12%로 안정적인 수준을 유지하고 있다. 추가자본을 확충해야 할 필요성이 낮으므로 최근의 은행권의 자본확충 이슈에서 한발 비켜나 있는 모습이다. 주가 희석이나 자기자본이익률 하락 등에 대한 우려도 낮아 은행업종 중 방어주 성격이 강하다고 할 수 있으며 안정적인 실적에 따른 주가 등락도 심하지 않기 때문에 경기하락기의 은행주 편입 종목으로 신한금융지주를 추천한다. 향후 경기회복시 신용카드사와 자산운용사 등 비은행 자회사의 실적개선도 예상할 수 있어 추가적인 투자매력도 지니고 있다. 혼자 웃는 김대리~알고보니[2585+무선인터넷키]
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