이상헌 하이투자증권 연구원은 11일 한솔제지에 대해 “악재는 소멸되고 호재만 남은 상황”이라며“올해 특수지 매출 확대도 수익성이 개선될 것”이라고 말했다.
한솔제지는 지난 분기에 유통재고로 판가 인상이 어려워지면서 인쇄용지 부문에서 적자가 발생했고 공정위의 과징금도 반영되면서 실적이 저저했다.
자회사인 한솔개발에 대해 800억원 규모의 유상증자도 실시하는 등 악재가 많았다.
하지만 올해는 이같은 불활실성이 해소됐고 더 나아가서는 지주회사 전환을 위한 수순밟기가 가속화될 것으로 전망됐다.
또 영업적으로는 올해 특수지 판매량 10만톤이 늘어나면서 영업이익으로는 200억원 증가 효과가 나타나 수익성 개선을 이끌 전망이다.
또 펄프가격의 하향 안정화 추세가 지속될 것으로 보여 실적 턴어라운드가 가속화될 것으로 기대됐다.
이 연구원은 “한솔제지의 올해 기준 PBR은 0.6배로 저평가 수준”이라며 “실적 턴어라운드와 잠재부실 소멸로 순자산가치가 증가할 수 있는 환경이 조성돼 주가도 한단계 높아질 수 있을 것”이라고 내다봤다.
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