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[전문가 추천주] KT&G(033780) 내수 매출 늘고 수출 증가세 가속 조윤남 대신증권 투자전략부장 KT&G는 올해 역시 탄탄한 수익성을 보일 것으로 전망된다. 내수 담배 매출, 수출 실적, 자회사인 한국인삼공사의 실적, 부동산 분양 매출 등 네 가지 수익성 개선 모멘텀으로 올해 주가 역시 호조세를 이어갈 것으로 예상된다. 지난해 흡연 인구 및 흡연량 감소로 인해 1.6% 증가하는 데 그쳤던 내수 판매량은 2,500원짜리 고가 담배 매출 확대로 올해는 3.6% 증가할 것으로 전망된다. 금연 확산에 따른 양적 성장 감소에도 불구하고 지속적인 내수 담배 가격 인상이 내수 부문의 매출을 전년도 이상 수준으로 유지시킬 것으로 보인다. 터키 공장 완공으로 수출 성장 역시 가속화될 것으로 보인다. 지난해는 글로벌 플레이어와의 경쟁 심화에도 불구하고 양호한 수출 매출을 기록했으며 올해는 특히 지난 1ㆍ4분기 터키 공장 완공을 계기로 향후 터키와 유럽시장의 매출 호조 등 수출 증가세가 가속화될 것으로 예상한다. 이와 함께 웰빙으로 인한 홍삼 제품에 대한 관심 증대로 자회사인 한국인삼공사의 어닝 서프라이즈는 올해도 지속되고 지난해부터 분양을 시작한 전주창 부지의 아파트는 올해부터 본격적으로 매출에 반영될 것으로 예상된다. 6개월 목표주가는 9만6,000원으로 전망한다.
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